Top 10 Aandelen voor Q2 2022 – Deel 2

Uitdagende Omgeving

De Amerikaanse aandelenmarkten hadden een slechte start van het jaar, omdat ze worstelden met factoren zoals, stijgende inflatie, verstoringen van de toeleveringsketen, geopolitieke angsten, een hausse in energie- en grondstoffenprijzen en meer. Bovendien heeft de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) in maart zijn eerste renteverhoging sinds 2018 doorgevoerd, zijn programma voor de aankoop van activa afgerond en verwacht hij binnenkort te beginnen met het afbouwen van de balans.

Dit is geen ondersteunende omgeving voor de aandelenmarkten en nog meer voor de techsector en groeiaandelen, waarbij de NAS100 (Nasdaq) in het eerste kwartaal van 2022 meer dan ongeveer 9% van zijn waarde heeft uitgewist. Het waren echter niet alleen de Amerikaanse beurzen en bedrijven die negatief werden beïnvloed door dergelijke factoren, aangezien de beurzen in Europa en zowat de hele wereld het ook moeilijk hadden.

Tegen deze achtergrond en nu het tweede kwartaal van start gaat en het nieuwe winstseizoen snel nadert, kijken wij - in een tweedelig artikel - naar enkele aandelen om in de gaten te houden uit de VS, het VK, Duitsland, Frankrijk, Australië en China. U kunt deel 1 hier lezen.

Disney

De Walt Disney Company is een toonaangevende gediversifieerde internationale familie-entertainment- en mediabedrijf, dat werd opgericht in de jaren 1920 en de naam draagt van zijn iconische schepper. Haar activiteiten strekken zich uit van themaparken tot entertainmentstudio's, omroepnetwerken en meer

De onderneming lanceerde eind 2019 haar eigen streamingdienst, Disney+, die het kroonjuweel is geworden tijdens de pandemische jaren die mensen in de richting van Direct to Consumer (DTC)-oplossingen hebben gedraaid. Op 1 januari 2022 had Disney+ 129,8 miljoen betaalde abonnees, na 11,8 miljoen gebruikers te hebben toegevoegd in het laatst gerapporteerde kwartaal (eindigend op 1 januari), wat een jaar-op-jaar groei van 37% betekende. ^[1]

Streamingkoning Netflix (NFLX) ter vergelijking, had 221,84 miljoen gebruikers aan het einde van 2021, na slechts 8,28 miljoen gebruikers te hebben toegevoegd in het vierde kwartaal en verwacht de toevoeging van slechts 2,5 miljoen in het eerste kwartaal van 2022 ^[2]. Disney+ is duidelijk een groeiverhaal, maar er zijn enkele groeipijnen, aangezien het bedrijf probeert er geld aan te verdienen en het te combineren met zijn oude business en meer volwassen content met de kindercontent.

Het bedrijf is ook eigenaar van Marvel Entertainment en LucasFilms en heeft daarmee de sleutels in handen van twee van de belangrijkste franchises in de entertainmentindustrie - het Marvel Cinematic Universe (MCU) en Star Wars

Bij de 2022 Oscars-uitreiking van vorige maand kreeg Disney zes prijzen - samen met Searchlight Pictures en Hulu - en eindigde daarmee op de tweede plaats achter Warner Bros. De Disney+ rivaal AppleTV+ schreef geschiedenis, want het werd het eerste streamingplatform dat de Oscar voor Beste Film won voor CODA. ^[3]

De "traditionele" Disney Parken, Ervaringen en Producten business had een grote klap gekregen van de pandemische lockdown maatregelen, maar nu de wereld weer normaal is, is het zich aan het herstellen. De winstmededeling van februari ^[2], onthulde een bedrijfsresultaat van 2,45 miljard dollar voor het segment, wat het derde winstgevende kwartaal op rij is**.

DIS.us komt uit een slecht vierde kwartaal, met verliezen van ongeveer 8%, en het nieuwe jaar was ook slecht, aangezien het aandeel meer dan 10% verloor tijdens de eerste drie maanden.

Meta (Facebook)

Meta is een socialemediagigant en het moederbedrijf van Facebook, Instagram en WhatsApp. De CEO is Mark Zuckerberg, die medeoprichter was van Facebook, dat in 2004 werd gelanceerd en in wezen het sociale medialandschap veranderde. ^[4]

De naamsverandering in Meta vond afgelopen oktober plaats, waarbij alle apps onder het nieuwe merk werden samengebracht. De verhuizing highlights the firm's focus on bringing the metaverse into life, which "will feel like a hybrid of today's online social experiences, sometimes expanded into three dimensions or projected into the physical world ". ^[5]

Daarnaast heeft het bedrijf de manier waarop het zijn financiën rapporteert gewijzigd, en heeft het nu twee operationele segmenten: Family of Apps en Reality Labs - waarbij de laatste verantwoordelijk is voor het leveren van de Metaverse. Er is veel hype rond de Metaverse, die misschien wel de next best thing is, maar het bedrijf is ver van het te gelde maken ervan, zoals Reality Labs (RL) verloor $ 10,193 miljard in 2021. ^[6]

Uit het laatste winstrapport bleek ook dat Meta last blijft houden van Apple's (AAPL) iOS privacy wijzigingen, waarbij CEO Zuckerberg opmerkte, dat langs nieuwe regelgeving in Europa "er een duidelijke trend is waarbij minder data beschikbaar is om gepersonaliseerde advertenties te leveren ". CFO Dave Wehner voegde daaraan toe dat de impact van iOS als geheel als tegenwind op ons bedrijf in 2022 in de orde van $10 miljard ligt. ^[7]

De Facebook-app heeft te kampen met toenemende concurrentie van "coolere" rivalen zoals TikTok en Snap en zijn gemiddelde dagelijkse actieve gebruikers (DAU's), bleef stagneren onder de 2 miljoen. Het enige lichtpuntje waren misschien de inkomsten, die met 20% j-o-j stegen tot 33,671 miljard dollar in het vierde kwartaal. De vooruitzichten waren echter teleurstellend, aangezien het bedrijf uitgaat van een omzet van slechts 27-29 miljard dollar in het eerste kwartaal van 2022. ^[6]

De markten reageerden zeer negatief op het rapport en FB.us veegde bijna $90 weg op de eerste handelsdag na de resultaten. Het aandeel verloor ongeveer 35% in het eerste kwartaal van het jaar en slaagde er in maart in om winst te boeken

Microsoft

Microsoft (MSFT) is een Amerikaans multinationaal technologiebedrijf, de maker van het Windows-besturingssysteem en de Office-suite van apps. Haar aanbod strekt zich echter uit tot cloud computing, consumentenelektronica en meer.

Het bedrijf rapporteerde in januari solide financiële resultaten voor Q2 FY2022 (periode eindigend in december 2021), met 20% omzetgroei jaar-op-jaar, tot $51,7 miljard. Het steeds belangrijker wordende Cloud-segment, waartoe Azure behoort, was verantwoordelijk voor $18,3 miljard, een stijging van 26% jaar-op-jaar. ^[8]

Microsoft bood ook upbeat forward guidance voor het segment, en voorspelde een Inkomsten van $18,75 tot $19 miljard voor Q3 FY2022. De totale inkomsten zullen echter naar verwachting dalen op kwartaalbasis, tot 48,5 - 49,3 miljard dollar.

Enkele dagen voor de kwartaalresultaten kondigde Microsoft een bod aan om Activision Blizzard over te nemen, voor een prijskaartje van maar liefst $68,7 miljard. Activision is een gevestigde uitgever en ontwikkelaar van videogames, verantwoordelijk voor iconische franchises zoals Warcraft en Call of Duty. ^[9]

De plannen van het bedrijf reiken verder dan traditionele gaming, aangezien de overname bouwstenen zal leveren voor de metaverse. De deal zou van Microsoft het op twee na grootste gamebedrijf ter wereld maken, na Tencent en Sony, en zal waarschijnlijk opzien baren bij de toezichthouders

Ongeveer een jaar geleden kondigde Microsoft de overname van Nuance Communications, Inc. voor 19,7 miljard dollar aan. De overname werd onderzocht door regelgevende instanties in het Verenigd Koninkrijk en de EU, maar werd onlangs door beide goedgekeurd. ^[10], ^[11]

MSFT.us had een uitstekend 2021 en een sterk vierde kwartaal dat culmineerde in de recordhoogte van november (350,01). Het was een van de topaandelen van vorig jaar, hoewel 2022 tot nu toe mager is, aangezien het een daling van bijna 9% in het eerste kwartaal heeft opgetekend

Airbus

Airbus is een Europees conglomeraat dat commerciële vliegtuigen ontwerpt en produceert, maar ook ruimtevaart-, defensie- en helikopterdivisies heeft. Het heeft meer dan 130.000 werknemers, 180 vestigingen over de hele wereld en 12.000 directe leveranciers. ^[12]

Het bedrijf rapporteerde sterke financiële resultaten voor het volledige jaar 2021, met een omzet van €52,1 miljard, een stijging van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar, "voornamelijk als gevolg van het hogere aantal leveringen van commerciële vliegtuigen ". ^[13]

De gecorrigeerde winst (EBIT) steeg met maar liefst 185% ten opzichte van het voorgaande jaar, tot 4,865 euro, terwijl het bedrijf een record nettowinst boekte van 4,213 miljard euro, waarmee het zich herstelde van het nettoverlies van 1,133 miljard euro in 2020, en 611 commerciële vliegtuigen afleverde. Voor 2022 verwacht het bedrijf 720 leveringen van commerciële vliegtuigen en een gecorrigeerde EBIT van 5,5 miljard euro.

Ter vergelijking: de geplaagde Amerikaanse rivaal Boeing leverde het voorbije jaar slechts 340 commerciële vliegtuigen af, hoewel het cijfer wel een verbetering van 117% op jaarbasis betekende. ^[14]

De vrachtactiviteiten hebben de luchtvaartindustrie tijdens de pandemie ondersteund en Airbus heeft zijn vrachtprogramma uitgebreid, met als laatste nieuws het voornemen van Etihad om zeven A350F freighters te kopen. ^[15]

AIR.fr had een sterk 2021, maar het vierde kwartaal was niet zo goed, ondanks de opmars van december, terwijl het eerste kwartaal van het lopende jaar leidde tot een daling van ongeveer 2%.

Qantas

Qantas is een Australische luchtvaartmaatschappij met meer dan 100 jaar geschiedenis, die zowel in het binnenland als internationaal opereert en over de hele wereld herkenbaar is. Naast Qantas zelf omvat de groep ook het low-cost Jetstar Airways

De Covid-19-afsluitingen hebben de sector verwoest en de internationale grenzen van Australië waren grotendeels gesloten gebleven, maar daar kwam eind februari verandering in, toen het land volledig gevaccineerde visumhouders ^[16] weer welkom heette, wat reden voor optimisme gaf. Het Russisch-Oekraïense militaire conflict en de sancties tegen Rusland hebben de energieprijzen echter de hoogte in gejaagd, waardoor een nieuwe curvebal wordt gegooid en de weg naar herstel wordt ondermijnd.

Qantas heeft een aantal maatregelen genomen die haar kunnen helpen om dit probleem aan te pakken. Het bedrijf heeft een plan om tegen 2050 nulemissie te bereiken, terwijl het in februari zei dat het over een periode van drie jaar tot 30 miljoen liter duurzame vliegtuigbrandstof (SAF) had gekocht voor vluchten die vertrekken van Heathrow, Londen ^[17]. In maart kondigde de maatschappij een andere deal aan, waarbij zij vanaf 2025 elk jaar bijna 20 miljoen liter biobrandstof zal gebruiken voor vluchten van San Francisco en Los Angeles naar Australië. ^[18]

In februari had de Groep haar financiële resultaten bekendgemaakt voor het halfjaar dat eindigde in december 2021 (H1 FY2022), en rapporteerde Onderliggend EBITDA-verlies van A$245 miljoen, van een winst (EBITDA) van A$86 miljoen een jaar geleden, maar het cijfer was marginaal lager dan haar projectie van A$250-A$300 miljoen. De inkomstenderving als gevolg van Covid-19 bedroeg meer dan A$ 22 miljard sinds het begin van de pandemie. ^[17].

De vrachtactiviteiten waren een van de lichtpuntjes van het verslag, en hielpen het segment Internationaal aan een onderliggend resultaat (EBITDA) van A$89 miljoen. De loyaliteitsactiviteiten waren een ander hoogtepunt, met een onderliggend resultaat (EBITDA) van A$ 157 miljoen.

Qantas heeft ook een plan aangekondigd om haar binnenlandse vloot van narrow-body vliegtuigen te vernieuwen, met meer dan 100 nieuwe vliegtuigen tegen 2034.

QAN.au had in het vierde kwartaal meer dan 10% verloren, maar is goed begonnen in 2022, met een winst van ongeveer 5% in het eerste kwartaal.

Dit was het tweede deel van het Top 10 Aandelen voor Q2 2022 artikel. U kunt deel 1 hier lezen.