Sentimentanalyse: Wat is het? Waarom heb je het nodig?

Het is niet ongebruikelijk dat een handelaar een voorgevoel heeft - het gevoel dat de markt of de prijs van een actief gaat bewegen. Maar is een voorgevoel voldoende om weloverwogen beslissingen te nemen over een belegging? Het gebruik van gezonde logica, redenering en analyse geeft u de beste kans op rendement. En sentimentanalyse is een van die beproefde methoden die beleggers gebruiken.

Voor sommige beleggers lijkt het idee om een analyse op basis van 'sentiment' te gebruiken misschien niet veel anders dan te vertrouwen op hun voorgevoel of een 'gevoel'. En ze hebben niet noodzakelijk ongelijk in die beoordeling. Maar bij sentimentanalyse komt veel meer kijken dan op het eerste gezicht lijkt. De sleutel is om je er eerst in te verdiepen - wat is marktsentiment, hoe kun je het gebruiken en wat zijn de voordelen?

Wat is sentimentanalyse?

Bij technische analyse gebruiken traders historische prijsgegevens om hun volgende stap te bepalen. Bij fundamentele analyse leveren tastbare cijfers en de reputatie van het effect die basis. Maar bij sentimentanalyse is de informatie abstracter. Ze is gebaseerd op de stemming van de markt als geheel.

Handel is grotendeels een menselijke activiteit. Als zodanig is het onmogelijk om alle emotie uit de vergelijking te elimineren. Beleggers kunnen beslissingen nemen op basis van gegevens en informatie uit andere analyses. Maar ieder zal nog steeds zijn persoonlijke meningen of interpretaties hebben die zijn beslissing zullen beïnvloeden. En wanneer dit wordt vermenigvuldigd, voedt dit een collectief "sentiment".

Als de stemming in de markt positief is, zal de prijs van dat effect - of het nu een forexpaar of een grondstof is - naar verwachting stijgen. Als de stemming bearish is, wordt het tegenovergestelde verwacht. En de reden waarom dit idee van marktsentiment belangrijk is, is dat u alleen die beweging niet kunt beïnvloeden. Het komt van het grotere sentiment in de markt - en de collectieve stemming van de markt.

Hoe werkt het met fundamentele en technische analyse?

Men kan stellen dat een goed afgeronde handelsstrategie baat heeft bij een mix van alle drie de vormen van analyse. U zou bijvoorbeeld fundamentele analyse kunnen gebruiken om een goede basis te leggen voor uw handelsbeslissingen. Vervolgens zou u de technische gegevens die laten zien of recente bewegingen geloofwaardig zijn voor uw verwachtingen er bovenop kunnen leggen.

De volgende stap is dan te onderzoeken wat de heersende stemming is ten aanzien van een bepaald effect of een bepaalde markt. Hier geeft sentimentanalyse u twee opties. De eerste is handelen in lijn met de consensus. Of u kunt kiezen voor een tegendraadse aanpak - tegen de stroom in gaan en verkopen waar andere beleggers kopen, bijvoorbeeld in de overtuiging dat het huidige sentiment misplaatst is.

Bovenal zullen uw risicobereidheid en algemene doelstellingen het succes van uw strategie bepalen. Maar het type of de combinatie van analyses kan een belangrijke rol spelen bij het verbeteren van uw vooruitzichten.

Hoe werkt sentimentanalyse?

Het concept van sentimentanalyse is gebaseerd op de perceptie van de markt van een bepaald effect of een bepaalde activaklasse. De twee posities die kunnen worden ingenomen zijn "net long" of "net short".

In het geval van een "net long" positie is de conclusie dat meer handelaren dan niet (zelfs als het maar 51% tot 49% is) in een opwaartse stemming zijn en verwachten dat de prijs zal stijgen - dus kopen. In het geval van een "net short" positie geldt het tegenovergestelde. De meerderheid is bearish en gelooft dat de prijs van een activum zal dalen - wat beleggers ertoe aanzet te verkopen.

Het gebruik van sentimentanalyse kan misschien het best worden toegepast in kortetermijnscenario's. Emoties kunnen - net als prijzen - volatiel zijn. En het is heel goed mogelijk dat een markt de ene avond met de ene gemoedstoestand naar bed gaat en de volgende ochtend met een andere gemoedstoestand wakker wordt.

Emotie is in dat opzicht een integraal onderdeel van sentimentanalyse (en zelfs van trading). Immers, beslissingen nemen op basis van puur empirische gegevens zou er zeker toe leiden dat elke handelaar hetzelfde zou handelen.

Voorbeelden van sentimentanalyse

Laten we enkele voorbeelden nemen van sentimentanalyse in actie.

• De Britse minibegroting van september 2022 leidde tot een instorting van het vertrouwen bij de aankondiging ervan. Buitenlandse beleggers "dumpten" staatsobligaties in het snelste tempo ooit, waarbij forexhandelaren het Britse pond naar een historisch dieptepunt dreven. Er was een reorganisatie van de Britse regering en het begrotingsbeleid nodig om het vertrouwen van de beleggers te herstellen.
• Op theoretisch niveau kan een stijgend marktsentiment ten aanzien van een bepaald activum leiden tot een dalend perspectief voor een ander activum. In tijden van onzekerheid kan het vertrouwen in de aandelenmarkten dus afnemen. Tegelijkertijd zal het sentiment ten aanzien van veilige valuta's of grondstoffen echter versterken.
• Angst en hebzucht zijn belangrijke ingrediënten om het marktsentiment aan te wakkeren. Als zodanig kunt u de punten herkennen waarop de waarde van een actief te hoog of te laag wordt. Als de prijs van Tesla-aandelen binnen een consistente bandbreedte wordt verhandeld en dan plotseling omhoog (of omlaag) schiet, is het duidelijk dat er angst en hebzucht in de markt spelen.

Welke signalen kunnen uw analyse van het marktsentiment sturen?

U weet misschien nog niet zeker hoe handelen met deze vorm van analyse zoveel verschilt van het vertrouwen op een buikgevoel. Het antwoord ligt in de sentimentanalyse-instrumenten, tekens en indicatoren die u kunt gebruiken om de heersende stemming beter te peilen. Enkele van de meest prominente zijn:

Commitments of Traders Report (COT)

Elke vrijdag publiceert de Commodity Futures Trading Commission het COT. Hierin worden de huidige netto long en netto short posities van alle speculatieve en commerciële handelaren belicht. Daarmee kunt u zien hoe de grootste handelaren in de markt zich positioneren. Als u tekenen ziet dat deze handelaren bearish worden in een bullish markt, kan er iets gaan veranderen.

Volatiliteitsindex (VIX)

De Chicago Board Options Exchange's (CBOE) VIX wordt gevoed door de prijs van opties en volgt daarmee de volatiliteit in de markt. Hij wordt soms de "angstindex" genoemd omdat hij handelaars kan helpen reageren op een waargenomen toename van de volatiliteit. En de toename van de volatiliteit kan een teken zijn dat de huidige trends op het punt staan om te keren.

Bullish Percent Index (BPI)

Deze index is een expliciete maatstaf voor aandelen met een bullish patroon zoals aangegeven door punt- en figuurgrafieken. Voor handelaars die deze index gebruiken als een van hun instrumenten voor sentimentanalyse, wordt de output weergegeven als een percentage. Een score van 50% kan wijzen op een neutraal sentiment, terwijl een score van 70+% een teken is dat het sentiment bullish is. Aan de andere kant wijst een score van 30% of minder op een bearish standpunt.

Hoog/Laag-verhouding

Dit is een ander op de index gebaseerd gegevenspunt dat uw sentimentanalyse kan verbeteren. Het geeft een vergelijking tussen de aandelen die in 52 weken naar hun hoogste punt bewegen en de aandelen die in de tegenovergestelde richting bewegen. Traders kunnen dan een momentopname krijgen van de gemiddelde richting waarin dingen bewegen. Net als de BPI is een indexscore onder 30 bearish en boven 70 bullish.

Wat zijn de voordelen van sentimentanalyse?

De kunst van succesvol handelen hangt niet af van één exclusieve set regels of methoden. Een handelaar kan elke strategie gebruiken die voor hem het beste werkt - beïnvloed door unieke persoonlijke eigenschappen zoals risicovermijding, beschikbare tijd en kapitaalmiddelen. Dus, natuurlijk kunt u merken dat er enkele voordelen zijn van sentimentanalyse die het een integraal onderdeel maken van uw handelsreis.

Een belangrijk voordeel is de aanwezigheid van bewezen indicatoren om u te helpen de stemming van een markt te begrijpen. Een voorgevoel? Dat is gebaseerd op weinig echt bewijs - als er al iets is. Maar het marktsentiment blijkt uit instrumenten als de COT, VIX en BPI.

Aangezien de VIX gebaseerd is op de optiemarkt, is er een toekomstgericht element in de sentimentanalyse dat andere vormen niet kunnen evenaren. Die opties zijn bijvoorbeeld toekomstgericht. Dus als er meer 'puts' (rechten om te verkopen) in het spel zijn, kan dat wijzen op de overtuiging van een handelaar dat de prijzen op het punt staan onstabiel te worden. Evenzo kunnen andere indicatoren wijzen op potentiële omkeringen in het verschiet.

Wat zijn de potentiële nadelen?

Het kan ongetwijfeld nuttig zijn om sentimentanalyse op te nemen in uw handelsstrategie. Tegelijkertijd moet men aanvaarden dat sentiment abstract is en geleid wordt door emotie.

Het spectrum van emoties die collectieve krachten op de markt kunnen uitoefenen kan gaan van angst tot hebzucht. En dit brengt het potentieel met zich mee dat trends of prijzen onrechtmatig kunnen worden beïnvloed - al is het maar in een kort tijdsbestek. Het marktsentiment kan ook koppig zijn; handelen op basis van het idee dat iets zal gebeuren, ongeacht wat andere gegevens suggereren.

Met dit in gedachten betekent weten hoe sentimentanalyse te gebruiken vaak weten hoe anomalieën te spotten. Alleen omdat de markt zich in een bepaalde stemming toont, is er geen betrouwbare garantie dat die stemming terecht is. Immers, de meeste detailhandelaren maken geen winst. Op een bredere schaal toegepast, kunt u echt vertrouwen hebben in de algemene stemming?

Toch kan het leiden tot contrarian opportunities waarbij je tegen de markt ingaat.

Sommige indicatoren zijn niet overdraagbaar. De BPI, bijvoorbeeld, kijkt naar aandelenkoersen. Het kan niet gemakkelijk worden vertaald in nuttige lessen bij het handelen in forex of andere effecten.

Waarvoor kan sentimentanalyse worden gebruikt?

In de praktijk kan marktsentiment worden toegepast op handelsbeslissingen, ongeacht de activaklasse. Het concept kan onder andere werken bij forex-, aandelen-, index- en grondstoffenhandel. Bij FXCM bieden we mogelijkheden om in elk van deze beleggingscategorieën te handelen met behulp van CFD's of spread betting. Dat kan dus een ideaal uitgangspunt zijn om uw analyse positief te gebruiken.

Vanwege het toekomstgerichte karakter kan sentimentanalyse worden gebruikt om u voor te zijn op handelsmogelijkheden. De instrumenten en indicatoren die u gebruikt - plus de waarnemingen - kunnen een goede indicatie geven van wat uw collega-beleggers denken. Op basis daarvan kunt u beredeneerd beoordelen of een dalende trend zal aanhouden - of een stijgende trend zal omkeren.

Als zodanig kan het u de mogelijkheid bieden om een contrarian trade te doen. En als u dat goed doet, kunt u winst maken waar de meeste anderen in een verliezende positie belanden.

Sentiment analyse methoden onderzocht

Er zijn misschien twee belangrijke sentimentanalysemethoden die kunnen werken als u vindt dat dit deel moet uitmaken van uw handelsreis. De eerste is in real-time en de andere is een activiteit op langere termijn.

Wat real-time analyse betreft, het is wat de naam doet vermoeden. Als u naar het door u gekozen effect kijkt, gebruikt u de beschikbare instrumenten voor sentimentanalyse om te begrijpen wat er met de waarde ervan gebeurt - en waarom nu. Een voorbeeldscenario is een plotselinge piek in de waarde van een valuta die langzaam achteruit was gegaan, waardoor de technische en fundamentele redenen om zo te handelen ontbraken.

Het is ook mogelijk om dit type analyse over een langere periode uit te voeren, als u dat wenst. Dit kan meer samenhang vertonen met fundamentele analyse, omdat u de ruimte hebt om eventuele emotionele reacties op zaken als de publicatie van financiële resultaten te bekijken. Dit kan op zijn beurt periodieke handelsbeslissingen beïnvloeden op basis van de verwachting van een soortgelijk marktsentiment in de toekomst.

Stel uw analyse op de proef met FXCM

Bent u op zoek naar een online handelservaring waarmee u alle mogelijkheden kunt verkennen?

Ons bekroonde platform bij FXCM geeft u alle hulpmiddelen om de markten te analyseren, transacties uit te voeren en uw portefeuille op te bouwen. Het toevoegen van sentimentanalyse aan uw handelsstrategie kan de sleutel zijn tot het ontsluiten van uw winstpotentieel op duizenden populaire instrumenten.

Dus, waarom meldt u zich vandaag niet aan voor een FXCM-account? Gebruik alles wat u hebt geleerd van het onderzoeken van de stemming van de markt in uw voordeel. Het maakt niet uit of u ervoor kiest om met de stroom mee te gaan of een ander pad te volgen, het is uw handelservaring - en wij zijn er om u te helpen er een bevredigende ervaring van te maken.