Los bancos de EE.UU. comenzarán los beneficios del segundo trimestre, pero los diferenciales podrían estar bajo presión
Fuente: www.tradingview.com
La cesta de bancos de FXCM incluye JPM.us, BAC.us, WFC.us, C.us y Capital One Financial Corp. Cada uno tiene una ponderación del 20% en el instrumento US.BANKS. El gráfico superior muestra que la cesta ha trazado una serie de picos inferiores (LP) seguidos de valles inferiores (LT) en el marco temporal semanal. El patrón de precios sitúa el gráfico de US.BANKS en una tendencia bajista definida
El gráfico del medio muestra la fuerza relativa del US.BANKS frente al CFD SPX500 de FXCM. De nuevo, se aprecia un pico inferior (LP) seguido de un mínimo inferior (LT). Esta tendencia indica que los bancos han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general.
El gráfico inferior muestra la curva de rendimiento derivada del Tesoro estadounidense a 10 años y su nota a 3 meses. Desde el máximo de mayo, la curva de rendimiento ha trazado un pico más bajo seguido de un mínimo más bajo. Es decir, esta curva de rendimiento se ha aplanado considerablemente, pasando de un diferencial del 2,3% a tan sólo el 0,74% actual.
Los bancos buscan préstamos en el extremo corto de la curva y quieren hacer sus préstamos a tipos más altos. Dado que el diferencial se está reduciendo, su incentivo de beneficios está disminuyendo, lo que implica condiciones más estrictas para los préstamos y vientos en contra de los márgenes.
Esta semana deben iniciar la temporada de resultados. JPMorgan Chase, Morgan Stanley y First Republic Bank presentan sus resultados el jueves. Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, US Bancorp, BNY Mellon y PNC Bank lo harán el viernes. Dado que los diferenciales empezaron a reducirse en mayo, será interesante ver cómo se comportan los beneficios. Sin embargo, sus previsiones serán más críticas, dado que los márgenes se están reduciendo. Así que sus expectativas serán informativas, especialmente en este entorno macro
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor is a Senior Market Strategist at FXCM, having been promoted to the role in 2025 in recognition of his depth of insight and consistent delivery of high-impact market analysis. He originally joined FXCM in October 2017 as a Senior Market Specialist.
Russell holds an Honours Degree in Economics from the University of South Africa, is a certified FMVA®, and a full member of the Society of Technical Analysts (UK). With over 20 years of experience in financial markets, his work is renowned for its clarity, precision, and strategic value across asset classes.
Cualquier opinión, noticia, estudio, análisis, precio, otra información o enlaces hacia páginas web de terceros en la presente página web se proveen "Tal Como Están" en su función de comentario general de mercado y no constituyen una asesoría de inversiones. El comentario de mercado no está preparado conforme a requisitos legales designados a promover la independencia de los estudios de inversiones y por lo tanto, no está sujeto a ningún tipo de prohibición de las operaciones antes de la difusión. Aunque este comentario no fue elaborado por una fuente independiente, FXCM sigue todos los pasos necesarios para eliminar o prevenir cualquier conflicto de intereses generado por la elaboración y la difusión de esta comunicación. Los empleados de FXCM se comprometen a actuar en el mejor interés de los clientes y a representar sus puntos de vista sin confundir, engañar o impactar de cualquier otro modo la capacidad de los clientes a tomar unas decisiones de inversión informadas. Para más información sobre los compromisos internos organizacionales y administrativos de FXCM para la prevención de conflictos, por favor refiérase a la Política de Gestión de Conflictos de la Compañía. Por favor asegúrese de leer y entender nuestro Aviso Legal completo y provisión de responsabilidad referentes a la información precedente que se pueden encontrar aquí.