Weekly StockWatch : JPMorgan réalise des bénéfices, Amazon enregistre le plus grand Prime Day de son histoire, les nominations aux Emmy sont connues &amp ; more

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JP Morgan baisse ses profits

Le géant bancaire a vu ses résultats baisser au deuxième trimestre de l'année. Les résultats publiés jeudi font état d'un bénéfice net de 8,649 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 28 % par rapport à l'année précédente**, mais une légère amélioration par rapport au premier trimestre 2022. [1]

Ce résultat s'explique en grande partie par la constitution d'une réserve de crédit de 428 millions de dollars, contre 3 milliards il y a un an, la banque se préparant à un environnement difficile, tout en suspendant "temporairement " les rachats d'actions.

Le PDG Jamie Dimon s'est montré prudent et a parlé de "conséquences négatives sur l'économie mondiale à un moment donné ", en raison des tensions géopolitiques, de l'érosion de la confiance des consommateurs, du resserrement monétaire et d'autres facteurs.

La Réserve fédérale américaine s'est engagée dans une politique agressive de resserrement monétaire - elle a déjà procédé à des hausses de 150 points de base - et a annoncé une nouvelle hausse de 0,75 % la semaine prochaine. Des taux d'intérêt plus élevés sont généralement bons pour le secteur bancaire, mais les banques s'intéressent surtout aux taux à long terme et le cycle de relèvement de la Fed est en avance cette année.

En témoigne la récente inversion de la courbe des taux 2/10 ans, qui, outre le fait qu'elle est considérée comme un signe précurseur de récessions, n'est pas vraiment bonne pour les institutions bancaires non plus. La présidente de la Fed de Kansas City, Mme George, y a fait allusion la semaine dernière, en exprimant ses inquiétudes quant aux "implications pour la courbe de rendement et les modèles traditionnels de prêt bancaire " du resserrement agressif. [2]

JPM.us a perdu plus de 3 % jeudi après la publication des résultats, dans une mauvaise journée pour le marché boursier américain, tombant à son plus bas niveau de l'année.

Amazon Prime Day

Le goliath du commerce électronique a organisé cette semaine (12-13 juillet) le 2022e Prime Day, un événement annuel important de deux jours au cours duquel il offre des remises importantes sur des produits de diverses catégories aux membres Prime.

Amazon.com a présenté l'événement de cette année comme le plus important de son histoire, les membres Prime du monde entier ayant économisé plus de 1,7 milliard de dollars. Les consommateurs ont acheté plus de 300 millions d'articles, tandis que les partenaires de vente ont dépassé le chiffre d'affaires du commerce de détail d'Amazon. [3]

Au vu de ces chiffres, il semble que les consommateurs n'aient pas été découragés par l'inflation galopante, qui a atteint en juin un nouveau record sur quatre décennies, l'IPC global s'établissant à 9,1 % en glissement annuel.

Le géant de la technologie et de la vente au détail publie ses résultats pour le deuxième trimestre 2022 le jeudi 28 juillet. Il convient de noter que toute comparaison d'une année sur l'autre peut être défavorable, puisque le Prime Day de l'année dernière a eu lieu un mois plus tôt, c'est-à-dire au cours du deuxième trimestre.

La semaine dernière, Amazon (AMZN) avait fait un pas dans le marché américain de la livraison de nourriture, après une collaboration avec le néerlandais Just Eat Takeaway (TKWY.nl), dans le cadre de laquelle il obtiendra une participation de 2% dans Grubhub.

La surveillance réglementaire persiste et l'entreprise a fait des concessions à la Commission européenne en ce qui concerne sa Buy Box, le service Prime et les données des vendeurs de la place de marché, dans le but d'éviter une amende potentiellement lourde. [4]

AMZN.us sort d'un très mauvais deuxième trimestre, au cours duquel il est tombé à ses plus bas niveaux depuis deux ans. Le mois de juillet a démarré sur de meilleures bases, mais le titre affiche une semaine négative jusqu'à présent.

Nominations aux Emmy Awards

Les nominations pour les Emmy 2022 ont été annoncées cette semaine [5], la cérémonie de remise des prix étant prévue le 12 septembre. HBO/HBO Max, propriété de Warner Bros, domine la liste, avec 140 désignations et son drame Succession, acclamé par la critique, en tête de toutes les émissions avec 25 nominations

Le groupe Disney+, en pleine expansion, a obtenu 34 nominations, principalement pour des programmes liés à Marvel et Star Wars, tandis que la Walt Disney Company dans son ensemble en a obtenu 147.

AppleTV+ a dépassé le service de streaming de Disney, avec un total de 52 nominations, Ted Lasso ayant une fois de plus une très forte présence, tandis que le roi du streaming, Netflix, est arrivé en deuxième position, avec 105 nominations.

Les services de streaming ont profité de la pandémie, mais ils doivent maintenant faire face à des défis, alors que le monde sort de l'enfermement, que la concurrence augmente et que l'inflation galopante laisse les consommateurs avec moins de revenus disponibles.

Delta renoue avec les bénéfices

Le transporteur aérien américain a enregistré un nouveau trimestre solide, profitant de la demande refoulée de voyages, alors que les restrictions coviduelles qui ont dévasté le secteur sont levées.

Son chiffre d'affaires a retrouvé son niveau d'avant la pandémie, puisqu'il a enregistré un chiffre d'affaires opérationnel ajusté de 12,311 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit à peine 1 % de moins que le chiffre du deuxième trimestre 2019. [6]

Plus encore, Delta Airlines (DAL.us) a enregistré un bénéfice net ajusté de 921 millions de dollars, tandis que la marge d'exploitation ajustée a atteint deux chiffres, puisqu'elle s'est établie à 11,7 %.

Cependant, des défis restent à relever, car la guerre en Ukraine a fait grimper les prix de l'énergie et du carburant, tandis que les aéroports et les compagnies aériennes peinent à répondre à l'augmentation de la demande, provoquant une avalanche d'annulations de vols.

ZIP annule la fusion avec Sezzle

ZIP Co Ltd est une société fintech australienne, qui fournit des services Buy Now Pay Later (BNPL) dans différents pays, notamment aux États-Unis.

Le secteur Buy Now Pay Later est de plus en plus populaire dans le monde entier, tandis que le géant technologique Apple fait une entrée sur le marché, avec le service Apple Pay Later qui est inclus dans le prochain iOS 16.

Cependant, le secteur a également fait l'objet d'un examen minutieux, alors que l'inflation galopante, les taux d'intérêt élevés et les perspectives de ralentissement économique créent un environnement difficile.

Dans un effort pour renforcer sa présence aux États-Unis, ZIP avait annoncé en février dernier un accord pour acquérir Sezzle, mais cette semaine, elle a annoncé l'annulation de la fusion. La société a déclaré que les États-Unis restent "un marché et une zone d'intérêt essentiels, et une opportunité importante pour l'entreprise ". [7]

Nous pensons que l'annulation de l'accord souligne ces défis et constitue un signal d'alarme pour le secteur BNPL, que nous continuerons à suivre de près.

Z1P.au a perdu 90 % de sa valeur au cours de la première moitié de l'année, bien qu'il ait trouvé un certain répit ce mois-ci, alors que les nouvelles de la résiliation n'ont pas eu d'impact négatif.

SEMAINE PROCHAINE (18-22 juillet)

La saison des résultats américains s'intensifie au cours de la semaine prochaine, avec la publication des résultats de plusieurs banques, telles que Bank of America, et **le secteur technologique.

Le roi de l'industrie des véhicules électriques (VE), Tesla Motors Inc, publie ses résultats financiers mercredi, après avoir déjà annoncé la livraison de 254 695 véhicules au deuxième trimestre, ce qui représente une baisse notable par rapport aux records du trimestre précédent. [8]

Le leader du streaming en difficulté, Netflix (NFLX), publie ses résultats un jour avant et les investisseurs attendront avec impatience la mise à jour concernant les abonnés. Lors de la précédente annonce en avril, la firme avait révélé la perte de 200 000 utilisateurs au premier trimestre et avait prévu une perte choquante de 2 millions d'abonnés pour le deuxième trimestre à venir.

Vendredi, l'attention se tournera vers les résultats de Twitter, dans le contexte de la saga Elon Musk. Le PDG de Tesla (TSLA) a récemment annoncé qu'il se retirait de l'accord d'acquisition, mais Twitter l'a poursuivi en justice afin de faire respecter l'accord de fusion. [9]

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 15 Juil 2022 https://www.jpmorganchase.com/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/quarterly-earnings/2022/2nd-quarter/084c5750-7947-474e-8138-8268b6c72b88.pdf

2

Retrieved 15 Juil 2022 https://www.kansascityfed.org/Speeches/documents/8875/2022-George-MidAmericaLabor-07-11.pdf

3

Retrieved 15 Juil 2022 https://press.aboutamazon.com/2022/7/prime-day-2022-was-the-biggest-prime-day-event-ever

4

Retrieved 15 Juil 2022 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_4522

5

Retrieved 15 Juil 2022 https://www.emmys.com/404-search

6

Retrieved 15 Juil 2022 https://s2.q4cdn.com/181345880/files/doc_financials/2022/q2/Delta-Air-Lines-Announces-June-Quarter-2022-Results_vFinal-(1).pdf

7

Retrieved 15 Juil 2022 https://cdn-api.markitdigital.com/apiman-gateway/ASX/asx-research/1.0/file/2924-02541126_PS-2A1384864

8

Retrieved 15 Juil 2022 https://ir.tesla.com/press-release/tesla-vehicle-production-deliveries-and-date-financial-results-webcast-second-quarter

9

Retrieved 05 Fév 2024 https://twitter.com/btaylor/status/1546965769983889409

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