USD/JPY recupera dopo la peggiore settimana degli ultimi 24 anni
Analisi USD/JPY
I dati di giovedì hanno mostrato che l'inflazione CPI statunitense è scesa al 7,7% su base annua in ottobre, il livello più basso dall'inizio dell'anno, dal +8,2% del mese precedente. I mercati hanno rapidamente modificato le loro aspettative sul percorso di inasprimento della Fed, orientandosi verso una direzione meno aggressiva. Il Fed Watch Tool del CME prevede un rialzo di 50 punti base il mese prossimo e assegna la massima probabilità a un tasso terminale del 5,00%, dal precedente 5,25%. [1]
Il rapporto CPI e il conseguente riprezzamento delle aspettative sulla Fed hanno innescato un sell-off di USD/JPY, la cui intensità mi ha sorpreso. Ha registrato la peggiore settimana dal 1998, ha superato diversi livelli di supporto e ha chiuso al di sotto di 140,00
Questo ha creato il rischio di un ulteriore declino al di sotto del confine inferiore della Ichimoku Cloud giornaliera (a circa 138,20-00), che porterebbe la regione 135,47-134,40 sotto i riflettori. Tuttavia, il crollo potrebbe rivelarsi una trappola per orsi, in quanto sembra eccessivo, sia da un punto di vista tecnico che fondamentale.
USD/JPY mette in scena un rimbalzo oggi dopo aver difeso la base della nube di Ichimoku e recupera l'impugnatura di 140,00. Questo potrebbe darle la possibilità di spingersi verso il confine superiore (intorno a 143,70), ma avrà bisogno di chiusure giornaliere al di sopra dell'EMA200 a metà degli anni 145 per riprendere il suo trend rialzista.
I mercati hanno cercato di trovare dei picchi nell'inflazione e nell'aggressivo ciclo di rialzo dei tassi della Fed, ma tali speranze non si sono materializzate finora quest'anno. Inoltre, i responsabili politici avranno la possibilità di valutare altri due rapporti sull'inflazione prima della loro prossima decisione a metà dicembre. [2]
La banca centrale statunitense potrebbe aver indicato una moderazione del ritmo, ma il presidente Powell ha escluso con forza qualsiasi svolta politica e ha accennato a un tasso terminale più alto di quanto previsto in precedenza. Waller (elettore) ha alluso a questo, negando qualsiasi ammorbidimento della posizione della banca, secondo Reuters. [3]
Nel frattempo, il differenziale di politica tra la Fed e la Banca del Giappone rimane netto e sfavorevole per USD/JPY. La BoJ impiega tassi d'interesse negativi e controllo della curva dei rendimenti in un contesto di politica ultra-dovish, senza alcuna inclinazione a cambiare rotta. Oggi il governatore Kuroda ha ribadito l'impegno della banca nell'allentamento monetario, secondo quanto riportato da Reuters. [4]
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Fonti
| Consultato il 14 Nov 2022 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Consultato il 14 Nov 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221102.htm | |
| Consultato il 14 Nov 2022 https://www.reuters.com/markets/us/feds-waller-may-cut-size-hikes-not-softening-fight-against-inflation-2022-11-13/ | |
| Consultato il 28 Set 2023 https://www.reuters.com/markets/us/feds-waller-may-cut-size-hikes-not-softening-fight-against-inflation-2022-11-13/ |
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