I 10 migliori titoli USA per il 4° trimestre 2022 – Parte 1

Condizioni avverse

Da marzo, la Federal Reserve statunitense ha avviato un ciclo di inasprimento aggressivo e concentrato, nel tentativo di ridurre l'inflazione. Nonostante l'ottimismo estivo per un picco dei prezzi e un potenziale rallentamento dei rialzi, tali speranze si sono rivelate false e i funzionari hanno recentemente ribadito il loro impegno a combattere l'inflazione

Nel frattempo, l'economia statunitense si è contratta nei primi due trimestri dell'anno, creando timori di recessione, sebbene la Fed li abbia in gran parte scartati, sottolineando soprattutto la solidità del mercato del lavoro.

L'inasprimento monetario, l'inflazione elevata, i prezzi elevati dell'energia e delle materie prime, la contrazione economica, le continue perturbazioni commerciali e altri fattori stanno avendo un effetto negativo sui mercati azionari statunitensi.

Wall Street è riuscita a iniziare il terzo trimestre con un notevole rimbalzo, grazie agli utili incoraggianti e all'ottimismo per una pausa da parte della Fed, ma poiché questo non si è concretizzato, gli ultimi due mesi sono stati prevalentemente negativi.

Il settore tecnologico e i titoli growth sono più vulnerabili all'attuale contesto di tassi di interesse elevati e inflazione elevata. Il NAS100 rimane profondamente in territorio ribassista, attualmente in calo ben oltre il 20% rispetto ai massimi storici di novembre.

In questo contesto e mentre inizia l'ultimo trimestre di un anno tumultuoso, diamo uno sguardo ad alcuni titoli statunitensi che saranno nel nostro radar nel quarto trimestre. In questa prima parte di una serie in due parti, ci concentriamo su alcune importanti società del mercato dei veicoli elettrici (EV), del mondo dei social media, del settore aereo e di altri settori.

Delta Airlines

Delta è una delle più grandi compagnie aeree del mondo che raggiunge più di 275 destinazioni in sei continenti, con oltre 4.000 voli giornalieri. Ha sede ad Atlanta, in Georgia, è stata fondata nel 1925 e ha assunto il nome attuale tre anni dopo. ^[1]

L'industria aerea è crollata durante la pandemia di Covid-19 e le conseguenti chiusure, ma recentemente si sta riprendendo. Nella sua ultima pubblicazione mensile, l'Associazione Internazionale del Trasporto Aereo (IATA) ha riferito che il traffico globale totale è aumentato del 58,8% rispetto all'anno precedente a luglio ed è ora al 74,6% dei livelli pre-crisi. ^[2]

Il vettore di Atlanta sta raccogliendo i frutti di questo rimbalzo, con un recupero del 99% dei ricavi operativi rettificati del secondo trimestre rispetto ai livelli pre-pandemia, mentre la capacità passeggeri è stata ripristinata all'82%. ^[3]. Anche la linea di fondo è migliorata, con un utile netto rettificato di 921 milioni di dollari e un margine operativo rettificato rafforzato all'11,7%. Il vettore prevede una performance migliore in futuro, prevedendo che i ricavi cresceranno dell'1%-5% nel terzo trimestre, rispetto allo stesso periodo del 2019, e che il margine salirà all'11%-13%.

Anche i concorrenti stanno facendo progressi: United Airlines Holdings Inc, ad esempio, è tornata a registrare profitti nel secondo trimestre, per la prima volta dopo l'esplosione del Covid-19. Inoltre, UA ha registrato un fatturato operativo totale di 12,112 miliardi di dollari, in crescita del 6% rispetto al secondo trimestre del 2019. ^[4]

Anche Delta Air Lines Inc. sta aggiornando la sua flotta, avendo recentemente piazzato 100 ordini fermi per il Boeing 737 MAX Jet e un'opzione per altri trenta aerei, con consegne previste a partire dal 2025. ^[5]

Tuttavia, non è tutto rose e fiori e ci sono ancora sfide da affrontare. L'industria ha faticato a far fronte all'aumento del traffico che ha causato ritardi e cancellazioni di voli durante l'estate e i prezzi dell'energia rimangono elevati, nonostante la riduzione dei picchi.

DAL.us ha registrato un solido terzo trimestre, riprendendosi dal crollo di giugno ai minimi di quasi due anni, in un anno complessivamente perdente.

Tesla

L'azienda è stata fondata nel 2003 per sconvolgere l'industria automobilistica ed è leader nel mercato dei veicoli elettrici (EV), anche se le sue attività si estendono ad altri settori, tra cui la produzione di pannelli solari.

Tesla Motors Inc. ha registrato un secondo trimestre solido, ma il difficile contesto in cui opera è stato evidente, in quanto le interruzioni delle forniture di Covid-19 e i prezzi delle materie prime rappresentano dei venti contrari. Le consegne hanno registrato un calo per la prima volta in quasi un anno, dopo i numeri record del primo trimestre, mentre la produzione è scesa per il secondo trimestre consecutivo. ^[6]

Tuttavia, il prolifico CEO, Elon Musk, ha parlato del "potenziale per una seconda metà dell'anno da record ". Il direttore finanziario Kirkhorn ha aggiunto che si sta ancora "spingendo per raggiungere una crescita del 50% quest'anno ", ma ha riconosciuto che l'obiettivo è diventato "più difficile ". ^[7]

Il re degli EV sta affrontando una crescente concorrenza da parte di startup elettriche e case automobilistiche affermate che entrano nell'arena degli EV. La cinese Xpeng ha lanciato il suo sistema di assistenza avanzata alla guida (ADAS) ^[7], mentre la storica Ford Motor Company sta spingendo molto sul fronte degli EV. Ha già consegnato il suo camion F-150 Lighting, mentre il Cybetruck di Tesla non dovrebbe arrivare sul mercato quest'anno.

Tesla (TSLA) non sta certo con le mani in mano e, stando a un recente riempimento con le autorità texane ^[9], sta valutando la possibilità di creare un impianto di raffinazione del litio**, un componente chiave per le batterie elettriche. Il suo amministratore delegato aveva accennato a questa possibilità già in aprile, in un tweet in cui affermava che "potrebbe essere necessario entrare nel campo dell'estrazione e della raffinazione direttamente su scala, a meno che i costi non migliorino ".^[10]

Ad agosto, Tesla Motors Inc ha effettuato un frazionamento azionario tre per uno, solo due anni dopo il frazionamento cinque per uno dell'agosto 2022. ^[11]

TSLA.us ha registrato un terzo trimestre proficuo, nonostante un agosto non brillante, coprendo più della metà delle perdite del primo semestre.

Amazon

Amazon (AMZN) è un colosso multinazionale statunitense della tecnologia, con interessi commerciali che spaziano dall'e-commerce al sempre più importante cloud computing, ai servizi di streaming e altro ancora. È stata fondata nel 1994 da Jeff Bezos, che lo scorso anno ha lasciato la carica di amministratore delegato per passare a Andy Jassy.

L'anno in corso ha posto alcune sfide** all'azienda, poiché il secondo trimestre è stato il secondo trimestre consecutivo di perdite, ma i ricavi sono aumentati. Inoltre, le attività chiave del Web (AWS) e della pubblicità hanno registrato entrambe una crescita a due cifre. ^[12]

Il "Prime Day" del 12-13 luglio di quest'anno è stato il più grande della sua storia, con oltre 300 milioni di articoli acquistati, con un risparmio di oltre 1,7 miliardi di dollari per i membri Prime in tutto il mondo ^[13]. Amazon.com è però molto di più di un sito di shopping online e spinge senza sosta su più fronti

Si sta muovendo con decisione nel settore dello streaming**, con una robusta offerta di serie TV, sport e altri contenuti. Tra questi c'è "Gli anelli del potere", basato su "Il Signore degli Anelli" e presentato in anteprima il 1° settembre con 25 milioni di spettatori globali nel primo giorno e il plauso della critica. ^[14]

Dopo il fallimento del proprio servizio di consegna di cibo a domicilio qualche anno fa, Amazon (AMZN) ha adottato un approccio diverso, partecipando a Deliveroo nel Regno Unito e rientrando di recente nel mercato statunitense. Quest'ultimo è avvenuto a luglio, dopo un accordo in base al quale ha ottenuto una partecipazione del 2% in Grubhub, di proprietà dell'olandese Just Eat Takeaway.com (TKWY.nl). ^[15]

Amazon.com ha rafforzato la sua presenza nel settore sanitario con un accordo per l'acquisto del fornitore di cure primarie statunitense One Medical ^[16], ma la notizia che intende porre fine al suo servizio interno Amazon Care ^[17] ha creato alcuni interrogativi sulla strategia. A noi sembra che questo fosse il passo logico successivo, vista l'acquisizione di One Medical, ma resta da vedere se è davvero così o se il suo impegno nel settore sanitario sta facendo un passo indietro.

AMZN.us ha iniziato il terzo trimestre con un rally di sollievo dopo la deludente performance del primo semestre, ma di recente ha dovuto affrontare nuove pressioni.

Meta Piattaforme

Meta è un gigante dei social media e la società madre di Facebook, Instagram e WhatsApp. Il suo amministratore delegato è Mark Zuckerberg, co-fondatore di Facebook, che ha lanciato per la prima volta nel 2004 cambiando l'intero panorama dei social media.

Meta ha avuto un anno molto scarso finora e l'ultimo rapporto sui guadagni del secondo trimestre non ha offerto molti motivi di ottimismo. Il fatturato totale di 28,822 miliardi di dollari ha segnato un miglioramento rispetto al trimestre precedente, ma è stato marginalmente inferiore a quello di un anno fa, mentre l'utile netto è diminuito rispetto a entrambi i periodi a 6,687 miliardi di dollari. ^[18]

Inoltre, il segmento Reality Labs, responsabile della realizzazione del Metaverso - la priorità dichiarata dell'azienda - continua a bruciare soldi, avendo perso 2,8 miliardi di dollari, solo leggermente meno di quanto aveva perso nel primo trimestre. Meta, tuttavia, continua a spingere sulla visione del Metaverse e sul disaccoppiamento da Facebook.

Ad agosto, l'azienda tecnologica ha iniziato a distribuire i Meta Account, che consentono agli utenti di accedere alle loro cuffie di realtà virtuale (VR) senza un account Facebook ^[19], mentre all'inizio dell'estate l'amministratore delegato Mark Zuckerberg aveva espresso la speranza di portare "circa un miliardo di persone nel metaverso " parlando alla CNBC. ^[20]

Meta Platforms non si aspetta che le cose migliorino presto e prevede un calo delle entrate** tra i 26 e i 28,5 miliardi di dollari per il terzo trimestre, a causa del "perdurare della debolezza della domanda pubblicitaria ". La società ha inoltre dichiarato di aver ridotto le assunzioni e la crescita delle spese quest'anno, per far fronte a un "ambiente operativo difficile ". ^[21]

Il gigante dei social media continua ad affrontare lo scrutinio delle autorità, con la Federal Trade Commission (FTC) statunitense che ha intentato una causa per bloccare l'acquisizione di Within da parte di Meta, il creatore dell'app di fitness in realtà virtuale Supernatural. ^[22]

META.us era crollata a febbraio e, nonostante un certo consolidamento durante l'estate, ha esteso il declino a settembre a livelli che non si vedevano dal marzo 2020 e dall'apice della pandemia.

Tecnologie Uber

UBER è un'azienda tecnologica e un fornitore di servizi con sede negli Stati Uniti, fondata più di dieci anni fa, che ha cambiato il volto del trasporto urbano. Offre servizi di ride hailing, consegna di cibo e trasporto merci, operando in circa 70 Paesi e 10.000 città in tutto il mondo. ^[23]

L'attività di trasporto ha subito un duro colpo durante la pandemia, in quanto le chiusure hanno tenuto la gente a casa, ma il servizio di consegna di cibo ha fornito supporto durante lo stesso periodo. Con il ritorno alla normalità, l'azienda si è ripresa: il segmento principale della mobilità ha superato Eats nel primo trimestre come principale generatore di ricavi e ha continuato a rimanere in testa nel secondo trimestre. ^[24]

I risultati del secondo trimestre hanno evidenziato questa ripresa: i ricavi totali sono raddoppiati rispetto all'anno scorso, raggiungendo circa 8 miliardi di dollari, con un aumento del 33% rispetto all'anno precedente. Le prenotazioni lorde hanno raggiunto il record di circa 29 miliardi di dollari, la perdita netta si è ridotta a 1,7 miliardi di dollari e gli utili rettificati (EBITDA) sono saliti a 364 milioni di dollari.

Inoltre, la società prevede giorni migliori nel terzo trimestre, proiettando prenotazioni lorde nell'ordine di 29-30 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di 440-470 milioni di dollari.

L'impatto negativo della pandemia potrebbe essere praticamente scomparso, ma l'inflazione generale e gli alti prezzi del carburante dovuti alla guerra in Ucraina, insieme ai timori di recessione in un contesto monetario sempre più rigido, potrebbero rappresentare nuove sfide per l'azienda. Tuttavia, l'amministratore delegato Dara Khosrowshahi ha smentito i timori di un impatto negativo

A giugno, in occasione del Bloomberg Technology Summit, ha dichiarato che, sebbene speri in un abbassamento dei prezzi, essi "non influiscono sulla nostra attività ", aggiungendo che Uber sta beneficiando del ritorno della spesa ai servizi ^[25]. Più di recente, a metà settembre, alla CNBC, ha ribadito ampiamente queste opinioni, osservando che non vede alcun segno di debolezza e che, semmai, "il 72% degli autisti negli Stati Uniti afferma che una delle considerazioni che li hanno spinti a iscriversi a Uber è stata proprio l'inflazione " ^[26].

UBER.us ha subito una batosta durante i primi due trimestri dell'anno, ma ha messo in scena un rally di sollievo e cerca di tornare sopra l'EMA200 dopo aver toccato il fondo a giugno.