I 10 migliori titoli per il Q2 2022 – Parte 2

Ambiente impegnativo

I mercati azionari statunitensi hanno avuto un pessimo inizio d'anno, alle prese con fattori quali l'aumento dell'inflazione, le interruzioni della catena di approvvigionamento, i timori geopolitici, il boom dei prezzi dell'energia e delle materie prime e altro ancora. Inoltre, la Federal Reserve degli Stati Uniti (Fed) ha fatto il suo primo rialzo dei tassi dal 2018 a marzo, ha concluso il suo programma di acquisti di beni e prevede di iniziare presto a ridurre il bilancio.

Questo non è un ambiente favorevole per i mercati azionari e ancora di più per il settore tecnologico e i titoli di crescita, con il NAS100 (Nasdaq) che ha cancellato più del 9% del suo valore durante il primo trimestre del 2022. Tuttavia, non sono stati solo i mercati azionari e le società statunitensi ad essere influenzati negativamente da tali fattori, poiché anche i mercati azionari in Europa e praticamente in tutto il mondo hanno lottato.

In questo contesto e mentre il secondo trimestre è in corso e la nuova stagione dei guadagni si avvicina velocemente, diamo uno sguardo - in un articolo in due parti - ad alcuni titoli da tenere d'occhio da Stati Uniti, Regno Unito, Germania, Francia, Australia e Cina. Potete leggere la parte 1 qui.

Disney

The Walt Disney Company è un'impresa internazionale diversificata leader nell'intrattenimento familiare e nei media, fondata negli anni '20 e che porta il nome del suo iconico creatore. Le sue attività spaziano dai parchi a tema agli studi di intrattenimento, alle reti di trasmissione e altro ancora

L'azienda ha lanciato il proprio servizio di streaming, Disney+, alla fine del 2019, che è diventato il gioiello della corona durante gli anni pandemici che hanno rivolto le persone verso soluzioni Direct to Consumer (DTC). Al 1° gennaio 2022, Disney+ aveva 129,8 milioni di abbonati pagati, avendo aggiunto 11,8 milioni di utenti nell'ultimo trimestre riportato (terminato il 1° gennaio), che ha segnato una crescita del 37% su base annua. ^[1]

Il re dello streaming Netflix (NFLX) per confronto, aveva 221,84 milioni di utenti alla fine del 2021, avendo aggiunto solo 8,28 milioni di utenti nel Q4 e prevede l'aggiunta di appena 2,5 milioni nel Q1 2022 ^[2]. Disney+ è chiaramente una storia di crescita, ma ci sono alcuni dolori di crescita, come l'azienda cerca di monetizzare su di esso e combinarlo con il suo business legacy e contenuti più adulti con i contenuti per bambini.

È anche proprietaria di Marvel Entertainment e LucasFilms, tenendo così le chiavi di due dei più importanti franchise nell'industria dell'intrattenimento - il Marvel Cinematic Universe (MCU) e Star Wars

Nella cerimonia degli Oscar 2022 del mese scorso, Disney ha ottenuto sei premi - insieme a Searchlight Pictures e Hulu - e si è classificata seconda dietro Warner Bros. La rivale di Disney+, AppleTV+, ha fatto la storia, poiché è diventata la prima piattaforma di streaming a vincere l'Oscar per il miglior film per CODA. ^[3]

Il business "tradizionale" Disney Parks, Experiences and Products aveva subito un grosso colpo dalle misure di blocco della pandemia, ma con il ritorno alla normalità, il mondo si è ripreso. La pubblicazione dei guadagni di febbraio ^[2], ha rivelato un reddito operativo di 2,45 miliardi di dollari per il segmento, segnando il terzo trimestre consecutivo redditizio.

DIS.us viene da un povero quarto trimestre, con perdite di circa l'8%, e anche il nuovo anno è stato negativo, dato che il titolo ha perso più del 10% durante i primi tre mesi.

Meta (Facebook)

Meta è un gigante dei social media e la società madre di Facebook, Instagram e WhatsApp. Il suo CEO è Mark Zuckerberg, che ha co-fondato Facebook, che è stato lanciato nel 2004 e ha essenzialmente cambiato il panorama dei social media. ^[4]

Il cambio di nome in Meta è avvenuto lo scorso ottobre, riunendo tutte le applicazioni sotto il nuovo marchio. La mossa mette in evidenza l'attenzione dell'azienda nel portare il metaverso in vita, che "si sentirà come un ibrido di esperienze sociali online di oggi, a volte espanso in tre dimensioni o proiettato nel mondo fisico ". ^[5]

Oltre a questo, l'azienda ha cambiato il modo in cui riporta i suoi dati finanziari, avendo ora due segmenti operativi: Family of Apps e Reality Labs - con quest'ultimo responsabile della realizzazione del Metaverso. C'è molto clamore intorno al Metaverse, che potrebbe anche essere la prossima cosa migliore, ma l'azienda è lontana dal monetizzare su di esso, come Reality Labs (RL) ha perso 10,193 miliardi di dollari nel 2021. ^[6]

L'ultimo rapporto sui guadagni ha anche mostrato che Meta continua ad essere turbata dalle modifiche alla privacy di Apple (AAPL) iOS con il CEO Zuckerberg che ha commentato, che lungo la nuova regolamentazione in Europa "c'è una chiara tendenza in cui meno dati sono disponibili per fornire annunci personalizzati ". Il CFO Dave Wehner ha aggiunto che "l'impatto di iOS nel suo complesso come un vento contrario sul nostro business nel 2022 è dell'ordine di 10 miliardi di dollari ". ^[7]

L'app di Facebook ha dovuto affrontare la crescente concorrenza di rivali più "cool" come TikTok e Snap e la sua media di utenti attivi giornalieri (DAU), è rimasta stagnante sotto i 2 milioni. Forse l'unico punto luminoso è stato il fatturato, che ha visto un sano aumento del 20% anno su anno, a 33,671 miliardi di dollari nel Q4. Tuttavia, la forward guidance è stata deludente, dato che l'azienda ha previsto un fatturato di soli 27-29 miliardi di dollari nel Q1 2022. ^[6]

I mercati hanno reagito molto negativamente al rapporto e FB.us ha spazzato via quasi $90 nel primo giorno di trading dopo i risultati. Il titolo ha perso circa il 35% nel primo trimestre dell'anno, riuscendo a registrare profitti a marzo

Microsoft

Microsoft (MSFT) è una multinazionale americana della tecnologia, creatrice del sistema operativo Windows e della suite di applicazioni Office. La sua offerta, tuttavia, si estende al cloud computing, all'elettronica di consumo e altro ancora.

L'azienda ha riportato solidi risultati finanziari a gennaio per il Q2 FY2022 (periodo terminato a dicembre 2021), con 20% di crescita delle entrate anno su anno, a 51,7 miliardi di dollari. Il sempre più importante segmento Cloud, che include Azure, è stato responsabile di 18,3 miliardi di dollari, in crescita del 26% anno su anno. ^[8]

Microsoft ha anche offerto un'ottimistica forward guidance per il segmento, prevedendo un fatturato di 18,75-19 miliardi di dollari per il Q3 FY2022. Le entrate totali tuttavia sono previste in calo su base trimestrale, a 48,5 - 49,3 miliardi di dollari.

Pochi giorni prima dei risultati trimestrali, Microsoft aveva annunciato un'offerta per acquisire Activision Blizzard, per un prezzo da 68,7 miliardi di dollari. Activision è un affermato editore e sviluppatore di videogiochi, responsabile di franchise iconici come Warcraft e Call of Duty. ^[9]

I piani dell'azienda si estendono oltre il gioco tradizionale, in quanto l'acquisizione fornirà costruzioni per il metaverso. L'accordo renderebbe Microsoft la terza società di gioco più grande del mondo per entrate, dietro Tencent e Sony, ed è probabile che attiri l'attenzione delle autorità

Circa un anno fa, Microsoft aveva annunciato un'acquisizione da 19,7 miliardi di dollari di Nuance Communications, Inc, che era stata esaminata dai regolatori nel Regno Unito e nell'UE, ma è stata recentemente autorizzata da entrambi. ^[10], ^[11]

MSFT.us ha avuto un superbo 2021 e un forte quarto trimestre che è culminato nel record di novembre (350,01). È stato uno dei titoli caldi dell'anno scorso, anche se il 2022 è poco brillante finora, dato che ha registrato un calo di quasi il 9% nel primo trimestre

Airbus

Airbus è un conglomerato europeo che progetta e produce aerei commerciali, ma ha anche divisioni di spazio, difesa ed elicotteri. Impiega più di 130.000 persone, ha 180 sedi in tutto il mondo e 12.000 fornitori diretti. ^[12]

L'azienda ha riportato forti risultati finanziari per l'intero anno 2021, con un fatturato di 52,1 miliardi di euro, in aumento del 4% rispetto all'anno precedente, "riflettendo principalmente il maggior numero di consegne di aerei commerciali ". ^[13]

I profitti rettificati (EBIT) hanno registrato uno sbalorditivo aumento del 185% rispetto all'anno precedente, a 4,865 euro, mentre la società ha registrato un utile netto record di 4,213 miliardi di euro, recuperando dalla perdita netta di 1,133 miliardi di euro nel 2020 e ha consegnato 611 aerei commerciali. Per il 2022, prevede 720 consegne di aerei commerciali e un EBIT Adjusted di € 5,5 miliardi.

La sua tormentata rivale statunitense Boeing, in confronto, ha consegnato solo 340 aerei commerciali l'anno scorso, anche se la cifra ha segnato un miglioramento del 117% rispetto all'anno precedente. ^[14]

Il business Cargo ha sostenuto l'industria aerea durante la pandemia e Airbus ha potenziato il suo programma di trasporto merci, con l'ultima notizia proveniente dall'intenzione di Etihad di acquistare sette A350F freighter. ^[15]

AIR.fr ha avuto un 2021 forte, ma il quarto trimestre non è stato così buono, nonostante l'anticipo di dicembre, mentre il primo trimestre dell'anno in corso ha portato a circa il 2% di calo.

Qantas

Qantas è una compagnia aerea australiana con più di 100 anni di storia, che opera a livello nazionale e internazionale ed è riconoscibile in tutto il mondo. Oltre alla stessa Qantas, il gruppo comprende anche la low-cost Jetstar Airways

I blocchi di Covid-19 hanno devastato l'industria e le frontiere internazionali dell'Australia sono rimaste per lo più chiuse, ma questo è cambiato alla fine di febbraio, quando il paese ha riaccolto i titolari di visto completamente vaccinati ^[16], dando motivo di ottimismo. Il conflitto militare Russia-Ucraina e le sanzioni contro la Russia, tuttavia, hanno mandato i prezzi dell'energia alle stelle, lanciando un'altra palla curva e minando il percorso verso la ripresa.

Qantas ha fatto alcune mosse che possono aiutarla a far fronte a questo problema. Ha un piano per raggiungere le emissioni nette zero entro il 2050, mentre a febbraio ha detto di aver acquistato fino a 30 milioni di litri di carburante per l'aviazione sostenibile (SAF) in tre anni per i voli in partenza da Heathrow, Londra ^[17]. A marzo, ha annunciato un altro accordo in base al quale, utilizzerà quasi 20 milioni di litri di biocarburanti ogni anno dal 2025, per i voli da San Francisco e Los Angeles in Australia. ^[18]

A febbraio, il gruppo aveva annunciato i suoi risultati finanziari per il semestre conclusosi a dicembre 2021 (H1 FY2022), riportando Underlying EBITDA Loss di A$245 milioni, dai guadagni (EBITDA) di A$86 milioni di un anno fa, ma la cifra era marginalmente inferiore alla sua proiezione di A$250-A$300 milioni. Le perdite di entrate da Covid-19 ammontano a più di A$22 miliardi dall'inizio della pandemia. ^[17].

L'attività di trasporto è stata uno dei punti luminosi del rapporto, aiutando il segmento internazionale a registrare un utile sottostante (EBITDA) di 89 milioni di dollari australiani. L'attività di fidelizzazione è stata un altro punto forte, producendo 157 milioni di dollari australiani di utili (EBITDA) sottostanti.

Qantas ha anche annunciato un piano per rinnovare la sua flotta nazionale narrow-body, con più di 100 nuovi aerei entro il 2034.

QAN.au aveva perso più del 10% nel quarto trimestre, ma è fuori ad un solido inizio del 2022, con profitti di circa il 5% nel primo trimestre.

Questa era la seconda parte dell'articolo Top 10 Stocks for Q2 2022. Potete leggere la parte 1 qui.