SPX500 indeciso mentre i mercati digeriscono le forti vendite al dettaglio e il campionario; guadagni scarsi da parte di Target

Analisi SPX500

L'ampio indice statunitense ha registrato il secondo mese consecutivo di profitto e viene da una delle migliori settimane dell'anno, in quanto il rapporto sull'inflazione CPI è stato morbido e ha moderato le aspettative del mercato sul ciclo di inasprimento della Fed e sul tasso terminale. Anche i prezzi di fabbrica sono diminuiti, dato che l'indice dei prezzi alla produzione si è attestato a +8,0% annuo in ottobre, rispetto al precedente +8,5%

I dati pubblicati oggi mostrano che le vendite al dettaglio sono aumentate dell'1,3% in ottobre, rispetto alla lettura piatta precedente (0,0%). Tuttavia, ciò non è necessariamente positivo per il mercato azionario, poiché i dati economici forti consentono alla Fed di mantenere il suo aggressivo percorso di inasprimento.

I risultati trimestrali dei giganti del commercio al dettaglio statunitensi sono stati sotto i riflettori questa settimana, in un contesto sfavorevole di alta inflazione e tassi d'interesse in aumento, ma la maggior parte di essi ha offerto relazioni incoraggianti.
Walmart (WMT.us) ha registrato un calo dell'utile operativo sia su base trimestrale che annuale, ma ha offerto una migliore guidance per il futuro. Ora si aspetta un calo del 6,5-7,5% per l'intero anno fiscale 2022, dal precedente 9-11%. ^[1]

La rivale Target (TGT.us) ha invece deluso i mercati nella giornata di oggi, facendo crollare le sue azioni. Target ha fatto progressi nella riduzione delle scorte in eccesso e l'utile netto di 712 milioni di dollari ha segnato un miglioramento rispetto al trimestre precedente, ma è stato inferiore alla metà del periodo dell'anno precedente. [Tuttavia, ciò che è emerso con maggiore evidenza è stato il fatto che l'azienda ha tagliato le sue previsioni sul margine di profitto per il resto dell'anno e per l'importante stagione delle feste, prevedendo ora un margine operativo del quarto trimestre intorno al 3%.

I timori geopolitici si sono attenuati: il Segretario della NATO ha dichiarato che l'analisi preliminare mostra che l'esplosione di ieri in Polonia è stata "probabilmente causata da un missile di difesa aerea ucraino " e non da un attacco russo, secondo le indagini preliminari. ^[3]

L'SPX500 mostra indecisione mentre gli investitori valutano i dati e le notizie di cui sopra, ma i tori rimangono al posto di guida, avendo coperto circa la metà delle perdite di metà settembre/metà ottobre. Ciò consente loro di spingere verso la linea di tendenza discendente dai massimi storici di gennaio (a circa 4.130), ma è presto per parlare di una ripresa più ampia verso 4.326.

D'altro canto, l'SPX500 non riesce a superare l'impugnatura 4K e possiamo vedere una pressione verso l'EMA200 (a 4.830), ma sarebbe necessario un catalizzatore per una chiusura giornaliera al di sotto di essa. Ciò sposterebbe la tendenza immediata al ribasso e renderebbe l'indice vulnerabile a nuovi minimi mensili (3.696).