Oro sottotono in vista dei NFP; dopo il rally di giovedì alimentato dal PCE

Analisi XAU/USD

L'oro ha iniziato la settimana con il piede sbagliato, ma ha preso rapidamente profitto con un rally di tre giorni, culminato nei massimi di quattro mesi, alimentato dal discorso del presidente Powell e dai comunicati economici degli Stati Uniti.

Powell ha indicato un ritmo più lento per i rialzi dei tassi, che potrebbero arrivare "già nella riunione di dicembre ", mercoledì [1]. A ciò hanno fatto seguito i dati sull'inflazione di ieri, con il Core PCE che ha registrato un +5,0% a/a in ottobre, dal precedente +5,2%. Il dato principale è sceso a +6,0% a/a dal precedente 6,3% e al livello più basso dall'inizio dell'anno.

Nel frattempo, una serie di dati sull'occupazione ha mostrato un calo delle buste paga private e dei posti di lavoro vacanti, a sostegno di un orientamento monetario meno aggressivo da parte della Fed. Questi sviluppi hanno rafforzato le aspettative dei mercati per un aumento dei tassi di 50 punti base più contenuto questo mese.

XAU/USD ha registrato un'impennata in seguito alla notizia ed estende i suoi guadagni dal miglior mese dell'anno, rompendo al di sopra del 38,2% di Fibonacci del crollo dei massimi e minimi del 2022. Questo porta il 50% di Fibonacci nel mirino (1.842), ma sarà necessario un pullback o un catalizzatore per eliminare questa resistenza e guardare a 1.880.

D'altra parte, la Fed prevede ancora un ulteriore inasprimento e il presidente Powell ha parlato di un tasso terminale più alto di quanto previsto in precedenza e della necessità di mantenere la politica a un livello restrittivo "per qualche tempo ", quindi la reazione del mercato potrebbe essere prematura.

Inoltre, il cambio XAU/USD è in calo oggi e non ha ancora superato i massimi di agosto (1.880), mentre l'indice di forza relativa (RSI) rivela condizioni di ipercomprato. Ciò può creare una pressione verso l'EMA a 200 giorni (intorno a 1.760), anche se un ulteriore calo che testerebbe l'area chiave di 1.725-1 ha un grado di difficoltà maggiore.

In ogni caso, la traiettoria del metallo prezioso sarà probabilmente determinata dal rapporto sull'occupazione degli Stati Uniti di oggi, che ha il potenziale per produrre movimenti fuori misura.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Fonti

1

Consultato il 02 Mar 2024 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Borsa: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Disclosure

Questi materiali costituiscono una comunicazione di marketing e non prendono in considerazione le circostanze personali, l'esperienza di investimento o la situazione finanziaria attuale. Il contenuto è fornito come commento di mercato generale e non deve essere interpretato come contenente alcun tipo di consiglio di investimento, raccomandazione di investimento e/o sollecitazione per qualsiasi investimento. Questa comunicazione di mercato non implica o impone l'obbligo per l'utente di eseguire un'operazione di investimento e/o acquistare prodotti o servizi di investimento. Questi materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali progettati per promuovere l'indipendenza della ricerca sugli investimenti e non sono soggetti ad alcun divieto sul trading prima della diffusione della ricerca sugli investimenti.

FXCM e le sue affiliate non saranno in alcun modo responsabili nei tuoi confronti per eventuali inesattezze, errori o omissioni, indipendentemente dalla causa, per il contenuto di questi materiali o per eventuali danni (diretti o indiretti) che potrebbero derivare dall'uso di tali materiali, servizi e il loro contenuto. Di conseguenza, chiunque agisca in base ad essi lo fa a proprio rischio. Assicurati di aver letto e compreso la nostra clausola di esclusione di responsabilità completa relativa alle informazioni precedenti, a cui è possibile accedere qui.

Performance passate: le performance passate non sono rappresentative dei risultati futuri.