GER30 si muove lentamente verso un’altra settimana profittevole

Analisi GER30

L'indice tedesco guadagna circa il 10% questo mese e si dirige verso l'ottava settimana proficua - la migliore striscia dal 2018, aiutato da dati economici incoraggianti. L'economia si è espansa dello 0,4% q/q nel terzo trimestre, meglio delle attese e della crescita dello 0,1% del secondo trimestre, mentre l'IFO Business Climate è migliorato significativamente a novembre, secondo i dati di ieri.

Tuttavia, la Germania potrebbe non essere in grado di evitare una recessione il prossimo anno e l'OCSE prevede una contrazione del PIL dello 0,3% nel 2023, secondo le previsioni aggiornate di questa settimana. ^[1]

I mercati stanno anche cercando di valutare il prossimo passo della BCE, che è stata molto vaga riguardo al tasso finale. La banca centrale gestisce il ciclo di rialzi dei tassi più aggressivo della storia e alcuni funzionari sembrano favorevoli a un rallentamento del ritmo di inasprimento. I resoconti dell'ultima riunione di giovedì, in cui la BCE ha aumentato i tassi di 75 punti base, hanno mostrato che "alcuni membri " volevano un aggiustamento più contenuto. ^[2]

Dall'altra parte dell'Atlantico, i verbali della Fed hanno rivelato che una "sostanziale maggioranza dei partecipanti " ritiene che una moderazione nel ritmo dei rialzi dei tassi "sarebbe probabilmente presto appropriata ", dato che la politica monetaria si avvicina a un livello sufficientemente restrittivo. ^[3]

La recente striscia di profitti del GER30 può essere impressionante, ma i progressi sono stati lenti nelle ultime due settimane e il grafico giornaliero rivela le condizioni di maggior ipercomprato dai massimi storici del 2021. D'altra parte, l'EMA50 si avvicina alla più lenta EMA200 e un incrocio al di sopra (Golden Cross) potrebbe essere un precursore di ulteriori guadagni.

Un ritorno alla soglia dei 14.000 non sarebbe sorprendente, ma un deterioramento significativo e duraturo del sentiment sarebbe necessario per un calo più marcato che sfiderebbe 13.670-50.

I tori, tuttavia, hanno chiaramente il controllo della situazione e un eventuale limitato pullback potrebbe dare loro spazio per un ulteriore avanzamento. Il GER30 ha coperto circa il 60% del calo dei massimi e dei minimi del 2022 e guarda a 14.960-15.000, ma probabilmente avrà bisogno di nuovi impulsi per uscire e portare 15.739 sotto i riflettori.