EUR/USD giù dopo la corsa selvaggia di giovedì dopo l’IPC statunitense

Inflazione USA e aspettative della Fed

I dati di giovedì hanno mostrato che l'Headline Consumer Price Index (CPI) è salito del 7,5% su base annua a gennaio e il Core CPI è salito del 6,0% su base annua, entrambi ai massimi dal 1982.

Questo ha fatto sì che i prezzi di mercato intorno al percorso di rialzo dei tassi della Federal Reserve siano diventati molto più aggressivi che in precedenza. Al momento della scrittura, lo strumento FedWatch del CME[1] prevede un aumento di 50 punti base a marzo, con una probabilità del 95,5%. Guardando alla fine dell'anno, la probabilità più alta (33,3%) è ora assegnata ai tassi all'1,75%-2,00% a dicembre.

L'inflazione persistentemente alta è il principale motore della stretta monetaria della Fed. La banca centrale è ampiamente prevista per aumentare i tassi il mese prossimo, ma prima dei dati di ieri, lo scenario di base era di una mossa di 25 punti base. Seguiremo da vicino qualsiasi commento dei funzionari della Fed su questo punto.

Reazione EUR/USD

La reazione istintiva è stata ragionevolmente al ribasso per la coppia, poiché l'inflazione calda rafforza il caso di una stretta aggressiva e aiuta il dollaro statunitense. Le cose sono cambiate rapidamente, però, poiché si è verificata una completa inversione, con EUR/USD che ha terminato la giornata piatta, dopo una corsa selvaggia.

Non c'è una ragione specifica dietro questa inversione, ma presumiamo che molti investitori fossero disposti a scommettere che l'inflazione ha raggiunto il picco, qualcosa che avevamo visto con il precedente salto del CPI (12 gennaio) quando la coppia era salita

In definitiva, i dati pesano sulla coppia, che scende oggi e viola 1,1400, nonostante il nuovo massimo di ieri del 2022 (1,1495). La volatilità rimane alta, giustificando la cautela.

La caduta al di sotto della EMA100 (linea nera) pone un rischio immediato al ribasso e rende EUR/USD vulnerabile ad un test della linea di tendenza ascendente dal minimo di quest'anno (intorno alla metà di 1,1200), anche se movimenti sostenuti al di sotto di quest'area richiederanno probabilmente un nuovo slancio.

La valuta comune riprende fiato all'inizio della sessione europea e rimane al di sopra della suddetta area. Come tale, un ritorno sopra l'EMA100 che allevierà la pressione non sarebbe sorprendente, ma non pensiamo che sia facile sfidare 1,1523 nelle condizioni attuali.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Fonti

1

Consultato il 26 Feb 2024 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Borsa: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Disclosure

Questi materiali costituiscono una comunicazione di marketing e non prendono in considerazione le circostanze personali, l'esperienza di investimento o la situazione finanziaria attuale. Il contenuto è fornito come commento di mercato generale e non deve essere interpretato come contenente alcun tipo di consiglio di investimento, raccomandazione di investimento e/o sollecitazione per qualsiasi investimento. Questa comunicazione di mercato non implica o impone l'obbligo per l'utente di eseguire un'operazione di investimento e/o acquistare prodotti o servizi di investimento. Questi materiali non sono stati preparati in conformità ai requisiti legali progettati per promuovere l'indipendenza della ricerca sugli investimenti e non sono soggetti ad alcun divieto sul trading prima della diffusione della ricerca sugli investimenti.

FXCM e le sue affiliate non saranno in alcun modo responsabili nei tuoi confronti per eventuali inesattezze, errori o omissioni, indipendentemente dalla causa, per il contenuto di questi materiali o per eventuali danni (diretti o indiretti) che potrebbero derivare dall'uso di tali materiali, servizi e il loro contenuto. Di conseguenza, chiunque agisca in base ad essi lo fa a proprio rischio. Assicurati di aver letto e compreso la nostra clausola di esclusione di responsabilità completa relativa alle informazioni precedenti, a cui è possibile accedere qui.

Performance passate: le performance passate non sono rappresentative dei risultati futuri.