Disney batte i top & in fondo, supera Netflix negli abbonati allo streaming; le guerre dello streaming sono finite?

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Disney supera Netflix

Dopo la chiusura dei mercati, mercoledì, la Walt Disney Company ha pubblicato risultati da urlo per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2022 (conclusosi il 2 luglio), con i suoi servizi di streaming che hanno giustamente attirato la maggior parte dell'attenzione. [1]

Disney+, ESPN+ e Hulu hanno aggiunto 15,5 milioni di abbonati a pagamento durante il periodo di riferimento, superando le aspettative e portando il totale dei tre servizi a 221,1 milioni di utenti, superando il rivale Netflix.

Il travagliato leader (finora) del settore aveva dichiarato 220,6 milioni di utenti alla fine di giugno, avendo perso quasi un milione di membri nel secondo trimestre - meno dei due milioni previsti.

La star e la parte più consistente dell'attività direct-to-consumer dell'azienda è Disney+, che da sola ha registrato 14,4 aggiunte nette nel trimestre, arrivando a contare 152,1 utenti totali.

Livello con supporto pubblicitario

Il gigante dell'intrattenimento ha superato Netflix (NFLX) anche su un altro fronte: l'opzione di abbonamento ad-supported negli Stati Uniti. Seguendo le intenzioni annunciate in precedenza, l'azienda ha dichiarato ieri che Disney+ (e le altre piattaforme di streaming) avranno un livello di abbonamento che includerà pubblicità, a partire da dicembre. [2]

Il nuovo piano ad-supported si chiamerà Basic e avrà un prezzo di 7,99 dollari al mese, che è quanto costa attualmente l'unico servizio senza pubblicità. Il prezzo di Disney+ senza pubblicità (Premium) aumenterà a 10,99 dollari al mese.

Secondo quanto riportato recentemente da Reuter, la Walt Disney Company si è già assicurata la cifra record di 9 miliardi di dollari in impegni pubblicitari per l'anno fiscale 2022-23, di cui il 40% per i canali Disney+, ESPN+ e Hulu direct-to-consumer. [3]

Da tempo sosteniamo che i piani di abbonamento supportati da pubblicità potrebbero essere il futuro dell'industria dello streaming, un'opzione a cui Netflix ha resistito per molti anni. Gli ultimi scarsi risultati e le perdite di utenti l'hanno però costretta a cambiare rotta, prevedendo di lanciare questa opzione all'inizio del 2023.

Disney Contenuti forti

L'antica potenza dell'intrattenimento vanta decenni di contenuti popolari che si rivolgono sia agli adulti che ai bambini. Detiene anche le chiavi di alcuni dei più grandi franchise di Hollywood, che trovano spazio nei suoi servizi di streaming o vi sono ospitati direttamente

Si tratta, tra l'altro, del Marvel Cinematic Universe (MCU) e di Star Wars, mentre Disney possiede anche i Pixar Animation Studios, produttori di film d'animazione molto popolari come la serie Toy Story.

I suoi contenuti non sono solo ricercati dai fan, ma anche acclamati dalla critica, con 147 nomination agli Emmy147 nomination agli Emmy per la cerimonia di settembre, annunciate a luglio. Disney+, da sola, ha ottenuto 34 nomination, soprattutto per show legati alla Marvel e a Star Wars, come Moon Knight. [4]

A marzo, la Disney nel suo complesso aveva vinto sei Oscar, tra cui quello per il miglior film d'animazione e il miglior documentario, rispettivamente per Encanto &amp e Summer of Soul, entrambi disponibili sulla sua piattaforma di streaming. [5]

La fine delle guerre dello streaming?

Con Disney che ha superato il leader Netflix per numero di utenti a pagamento, muovendosi prima verso piani di abbonamento ad-supported e con contenuti robusti, le guerre dello streaming sono finite?

In realtà potrebbe essere presto per un momento di "The King is Dead, Long Live the King", dato che Disney ha superato il suo rivale solo di poco e dopo aver combinato tutti e tre i suoi marchi direct-to-consumer. Disney+, da solo, ha ancora meno utenti, nonostante la sua ascesa fulminea dal lancio alla fine del 2019, giusto in tempo per sfruttare la pandemia di blocchi.

Inoltre, questi non sono gli unici nomi nell'arena**, poiché AppleTV+ ha già fatto colpo diventando il primo streamer a vincere un Oscar, mentre altri colossi dell'intrattenimento, come HBO (di Warner Bros), stanno facendo passi da gigante nel settore.

Resta inoltre da vedere come reagiranno i potenziali spettatori all'imminente nuova struttura di abbonamento e all'aumento del prezzo del livello ad-free, mentre il costo di abbandono più elevato negli Stati Uniti e nel resto del mondo rappresenta una sfida per l'intero settore.

Non tutto è roseo

Disney+ è cresciuta rapidamente e si è espansa in nuovi territori di recente, ma potrebbe non essere in grado di resistere all'aumento della concorrenza e alla potenziale saturazione, che hanno già colpito Netflix (NFLX) in modo eclatante.

L'azienda ha abbassato la sua guidance di crescita a lungo termine di Disney+, prevedendo ora che Disney+ avrà 215-265 milioni di abbonati entro la fine dell'anno fiscale 2024, vedendo comunque la redditività in quell'arco di tempo. [6]

Nonostante le impressionanti aggiunte nette nel trimestre in esame, Disney+ ha registrato un calo significativo del ricavo medio mensile per abbonato pagato, mentre la perdita operativa dell'attività Direct to Consumer è aumentata a oltre 1 miliardo di dollari.

Si tratta di segnali preoccupanti per l'offerta di streaming di Disney e riteniamo che sia necessaria una strategia più chiara, soprattutto per quanto riguarda la combinazione con le operazioni legacy.

Forte Top & Bottom Line

A parte le metriche dello streaming, l'azienda californiana ha avuto un trimestre eccezionale, con numeri impressionanti sia in termini di ricavi che di utili. I ricavi sono cresciuti del 26% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 21,5 miliardi di euro nel terzo trimestre dell'anno fiscale 22, mentre i ricavi operativi e netti sono aumentati di circa il 50% rispetto al trimestre precedente.

Il segmento Parchi, Esperienze e Prodotti Disney ha continuato la sua ripresa post-pandemia, con il sesto trimestre consecutivo in attivo, registrando un reddito operativo superiore a 2 miliardi di dollari.

L'amministratore delegato Bob Chapek ha parlato di un "trimestre eccellente " e di "prestazioni eccezionali " dei parchi a tema nazionali

Azioni Disney

I mercati hanno reagito positivamente ai risultati finanziari e le azioni Disney sono salite dell'8% circa nel pre-mercato al momento in cui scriviamo.

DIS.us ha perso circa il 40% del suo valore nella prima metà dell'anno, scendendo ai livelli più bassi dalla fine della pandemia di Covid-19 (90,11), a metà luglio. Da allora, tuttavia, ha registrato una notevole ripresa e ha chiuso mercoledì sopra 110,00.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Fonti

1

Consultato il 11 Ago 2022 https://thewaltdisneycompany.com/app/uploads/2022/08/q3-fy22-earnings.pdf

2

Consultato il 11 Ago 2022 https://thewaltdisneycompany.com/ad-supported-disney-subscription-tier-to-launch-in-the-u-s-on-december-8/

3

Consultato il 11 Ago 2022 https://www.reuters.com/business/media-telecom/disney-secures-9-billion-upfront-ad-sales-2022-07-18/

4

Consultato il 11 Ago 2022 https://www.emmys.com/downloads

5

Consultato il 11 Ago 2022 https://www.oscars.org/oscars/ceremonies/2022

6

Consultato il 01 Dic 2022 https://edge.media-server.com/mmc/p/u4xbsesm

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