Weekly StockWatch : L’impôt britannique sur les bénéfices exceptionnels pèse sur BP et Shell, Nvidia a enregistré un revenu record, Alibaba a fait preuve de résilience, etc

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UK Windfall Tax

Le chancelier de l'Échiquier britannique, Rishi Sunak, a annoncé jeudi une taxe de 25 % sur les bénéfices des sociétés pétrolières et gazières, dans le cadre d'un train de mesures visant à soutenir les ménages, compte tenu de l'inflation et des prix élevés de l'énergie. L'Energy Profits Levy (taxe sur les bénéfices énergétiques), souvent appelée "impôt exceptionnel", sera de nature temporaire et sera supprimée progressivement lorsque les prix du pétrole et du gaz reviendront à des niveaux historiquement plus normaux. [1]

Le Chancelier a déclaré que "Il est possible d'imposer équitablement les bénéfices extraordinaires... et d'encourager l'investissement ", car le plan prévoit un abattement pour investissement, destiné à inciter les entreprises énergétiques à réinvestir leurs bénéfices.

La flambée des prix du pétrole et du gaz, due à la guerre en Ukraine, a entraîné des bénéfices pour les grandes entreprises du secteur de l'énergie, qui ont toutefois également subi le contrecoup de la sortie de la Russie.

British Petroleum (BP) a déclaré un bénéfice RC sous-jacent de 6,245 milliards de dollars pour le premier trimestre de l'année, contre 4,065 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021 et 2,630 milliards de dollars au premier trimestre 2021. Malgré cela, elle a enregistré une perte globale de plus de 20 milliards de dollars, en partie due à la cession de sa participation de 19,75 % dans Rosneft. [2]

Le rival Shell avait vu son bénéfice ajusté augmenter à 9,13 milliards de dollars au cours de la même période, contre 6,391 au quatrième trimestre 2021, mais a pris un coup de 3,9 milliards de dollars en raison de la sortie de ses activités en Russie.

BP.uk et SHEL.uk chutent aujourd'hui à la suite de l'annonce de la taxe exceptionnelle au Royaume-Uni, mais se dirigent vers la conclusion d'une semaine positive. Il s'agit de sociétés mondiales et la taxe de 25 % n'a peut-être pas eu un impact significatif.

Nvidia : des prévisions prudentes

Le fabricant de cartes graphiques a enregistré un record de 8,288 milliards de dollars au premier trimestre de l'exercice 2023, soit une hausse de 46 % par rapport à l'année précédente et de 8 % par rapport au trimestre précédent. Son segment Data Center a rapporté 3,75 milliards de dollars et a dépassé l'activité Gaming qui a généré 3,62 milliards de dollars, les deux étant des chiffres records. [4]

La société a payé une charge de 1,35 milliard de dollars pour la résiliation de l'acquisition d'Arm, tandis que le PDG Jensen Huang a pris note des résultats records, qui ont été obtenus dans un contexte de "macro environnement difficile ".

Ces défis étaient évidents dans les prévisions conservatrices de la société pour le deuxième trimestre de l'exercice 2023, puisqu'elle prévoit un chiffre d'affaires de 8,10 milliards de dollars, plus ou moins 2 %, ce qui inclut un impact de 500 millions de dollars lié à la Russie et aux blocages de COVID en Chine.

NVDA.us a ouvert jeudi en baisse après les résultats, mais a réagi rapidement et a clôturé la journée avec des bénéfices, aidé par l'amélioration du sentiment général sur les marchés américains. L'action connaît une mauvaise année, tout comme le secteur technologique en général, et a perdu près de 50 % de son record de novembre, à la clôture d'hier.

Alibaba : des résultats solides

Le géant chinois de la distribution et de la technologie a publié ses résultats financiers jeudi avant l'ouverture du marché américain, qui ont montré une certaine résilience, sous l'impulsion du segment du commerce électronique qui a été perturbé par les blocages en Chine. [5]

Alibaba a annoncé une croissance des revenus de 9 % en glissement annuel au cours du trimestre clos en mars (T4 FY2022), ce qui est sain, bien que peu impressionnant. Les 204,052 milliards de RMB générés, sont inférieurs à ceux du trimestre précédent (242,580 milliards de RMB).

Le PDG d'Alibaba Group, Daniel Zhang, a souligné que l'entreprise a atteint son objectif de servir un milliard de consommateurs actifs annuels en Chine au cours du dernier trimestre et a parlé des "défis macroéconomiques qui ont eu un impact sur les chaînes d'approvisionnement et le sentiment des consommateurs ".

La société s'est abstenue de fournir des prévisions, compte tenu des "risques et incertitudes " liés à la situation du COVID-19 en Chine.

La semaine dernière, son rival JD.com a annoncé un chiffre d'affaires de 239,7 milliards de RMB pour le premier trimestre, soit une hausse de 18 % par rapport à l'année dernière, ce qui constitue également une croissance peu impressionnante par rapport aux normes de l'entreprise. Le PDG Lei Xu avait parlé d'une "croissance saine " dans un "environnement externe difficile ". [6]

Les marchés ont réagi positivement aux résultats financiers d'Alibaba, et BABA.us a grimpé de près de 15 % jeudi, alors qu'il tente de mettre fin à sa série de pertes de trois semaines.

Résultats mitigés pour le fabricant de VE Xpeng

Le fabricant chinois de VE a enregistré une croissance impressionnante de 152,6 % de son chiffre d'affaires au premier trimestre 2022 par rapport à l'année précédente, avec 7,454,9 milliards de RMB, mais il lui manque environ 1 milliard de RMB par rapport aux revenus du quatrième trimestre 2021**. La société a également vu sa perte nette se creuser à environ 1,7 milliard de RMB, bien que sa marge brute se soit renforcée à 12,2 %, contre 11,2 % il y a un an et 12,0 % au trimestre précédent. [7]

Xpeng Auto a livré 34 561 véhicules au premier trimestre, soit une baisse significative par rapport aux 41 751 unités du quatrième trimestre 2021, mais une hausse de 152,6 % par rapport à l'année dernière. Les livraisons ont atteint 9 002 véhicules en avril, avec la berline sportive intelligente P7 en tête.

Les prévisions ont été décevantes, puisque l'entreprise s'attend à ne livrer que 31 000 à 34 000 véhicules au deuxième trimestre, tandis que les revenus sont projetés à 6,8-7,5 milliards de RMB.

Plus tôt dans le mois, Xpeng a été inclus dans ce qui est communément appelé la "Naughty List" de la US Securities and Exchange Commission (SEC), une liste de sociétés qui risquent d'être radiées des marchés boursiers américains pour ne pas avoir respecté les procédures d'audit américaines. [8]

XPEV.us a chuté après la publication des résultats, mais s'est redressé au cours des deux derniers jours.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 27 Mai 2022 https://www.gov.uk/government/speeches/cost-of-living-support

2

Retrieved 27 Mai 2022 https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/investors/bp-first-quarter-2022-results.pdf

4

Retrieved 27 Mai 2022 https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2023

5

Retrieved 27 Mai 2022 https://www.alibabagroup.com/en/news/press_pdf/p220526.pdf

6

Retrieved 27 Mai 2022 https://ir.jd.com/news-releases/news-release-details/jdcom-announces-first-quarter-2022-results

7

Retrieved 27 Mai 2022 https://ir.xiaopeng.com/news/news-details/2022/XPeng-Reports-First-Quarter-2022-Unaudited-Financial-Results/default.aspx

8

Retrieved 10 Déc 2022 https://www.sec.gov/hfcaa

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