Veille boursière hebdomadaire : Chiffre d’affaires record de Tesla, croissance du nombre d’abonnés de Netflix, Deliveroo abaisse ses prévisions de ventes de véhicules à moteur et plus encore

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Le roi du VE a publié de solides résultats financiers pour le troisième trimestre, mercredi après la fermeture des marchés, avec des recettes record de 21,454 milliards de dollars. Le résultat d'exploitation a bondi de 84 % par rapport au T3 2021, à 3,688 $, malgré un impact négatif de 250 millions de dollars lié au taux de change. [1]

La marge d'exploitation s'est renforcée à 17,2 %, ce que M. Musk a qualifié de "leader du secteur " lors de la conférence téléphonique sur les résultats qui a suivi [2], bien que la marge brute du secteur automobile soit restée à un niveau décevant de 27,9 %.

Tesla Motors Inc. avait déjà annoncé un record de livraison de 343 830 véhicules et de production de 365 923 unités, l'écart plus important que d'habitude entre les deux ayant suscité quelques inquiétudes quant à la demande.

M. Musk a abordé cette question lors de la conférence téléphonique sur les résultats, en parlant d'une "excellente demande pour le quatrième trimestre ", ajoutant qu'ils s'attendent à vendre toutes les voitures qu'ils produisent "aussi loin dans le futur que nous pouvons voir ". Malgré cela, le directeur financier Zachary Kirkhorn a déclaré que l'écart persisterait au quatrième trimestre, tout en prévoyant que la croissance des livraisons en 2022 serait "juste en dessous " de l'objectif de 50 %.

Tesla n'a pas lancé de nouveaux modèles cette année et il n'y a pas eu de mise à jour significative autour du Cybertruck tant attendu et retardé. Toutefois, les livraisons du camion Semi à Pepsi devraient commencer le 1er décembre. [3]

Les marchés n'ont pas apprécié les messages contradictoires sur l'écart entre les livraisons et la production et TSLA.us a perdu près de 7 % jeudi, établissant de nouveaux plus bas de 2022.

Croissance du nombre d'abonnés à Netflix

Le géant du streaming a connu un premier semestre catastrophique, au cours duquel il a perdu plus d'un million d'abonnés, mais a opéré un retournement de situation impressionnant au troisième trimestre, avec l'ajout de 2,41 millions de nouveaux utilisateurs. Mieux encore, Netflix s'attend désormais à ce que sa base d'utilisateurs augmente de 4,5 millions d'adhésions au quatrième trimestre. [4]

À l'instar des autres entreprises américaines, ses revenus ont été affectés par la force du dollar américain et ont été inférieurs à ceux du trimestre précédent. Cependant, les 7,926 milliards de dollars constituent toujours une bonne performance et une augmentation de 5,9 % d'une année sur l'autre

Après la perte d'abonnés au cours des premiers trimestres de l'année, Netflix a décidé de passer rapidement à un nouveau plan d'abonnement moins coûteux, avec l'inclusion de publicités. La nouvelle offre sera lancée début novembre dans 12 pays, avec un coût de 6,99 dollars aux États-Unis, sous-cotant son rival Disney+, tant au niveau du calendrier que du prix.

Les résultats impressionnants ont permis à NFLX.us de faire un bond de plus de 10 % mercredi et d'atteindre son plus haut niveau depuis six mois.

Résultats trimestriels de Zip Co

Zip Co Ltd (Z1P.au) est une société fintech australienne, qui propose des services Buy Now Pay Later (BNPL) dans différents pays, notamment aux États-Unis. Elle a annoncé ses derniers résultats pour le 1er trimestre de l'exercice 2023 (période se terminant le 30 septembre), avant l'ouverture du marché jeudi. [5]

Zip a généré des Revenus de 158,4 millions de dollars australiens, soit une augmentation annuelle de 19 % et trimestrielle de 2 %. Le volume des transactions a également augmenté dans des proportions similaires pour atteindre environ 1 milliard de dollars australiens. Sa base de clients actifs est passée à 7,4 millions, la plupart d'entre eux provenant des États-Unis, tandis que le nombre de commerçants a augmenté de 70 % par rapport à la même période de l'année précédente.

Le PDG Lary Diamond a parlé d'une "autre série de chiffres solides" et de "grands progrès" vers une croissance durable.

Son rival américain Affirm Holdings Inc. devrait publier ses résultats pour le premier trimestre de l'exercice 2023 début novembre, après avoir enregistré un revenu net total de 1,349 milliard de dollars et une valeur brute des marchandises (VMB) de 15,5 milliards de dollars pour l'exercice 2022. [6]

Le secteur des BNPL est en pleine expansion, tandis qu'Apple est récemment entré dans l'arène avec son service iOS 16 Pay Later. Le contexte actuel d'inflation élevée et de hausse des taux d'intérêt pose toutefois des défis.

Z1P.au a bénéficié jeudi des résultats, mais a terminé la semaine en demi-teinte.

Deliveroo revoit à la baisse ses prévisions pour 2022

Après un premier semestre décevant, bien que quelque peu résilient, la société britannique de livraison de nourriture a publié aujourd'hui son bilan commercial pour le troisième trimestre, avant l'ouverture des marchés. Les commandes ont légèrement baissé à 72,8 millions, contre 73,6 millions à la même période de l'année précédente et environ 79 millions au deuxième trimestre 2022. [7]

Du côté positif, la valeur brute des transactions (GTV) a augmenté de 8 % d'une année sur l'autre, mais a affiché une nouvelle baisse sur une base trimestrielle. La VBT/commande s'est renforcée pour le troisième trimestre consécutif en raison d'une inflation plus élevée.

Le fondateur et PDG Will Shu a parlé d'une " incertitude économique persistante ", mais a également noté " de nouveaux progrès sur la voie de la rentabilité ".

Mais surtout, Deliveroo a revu à la baisse son chiffre d'affaires GTV pour l'ensemble de l'année et prévoit désormais une croissance de la valeur brute des transactions de 4 à 8 %, contre 4 à 12 % précédemment. La marge d'EBITDA ajustée devrait toutefois s'améliorer pour atteindre une fourchette de moins 1,2 % à moins 1,5 %, contre moins 1,5 % à moins 1,8 % précédemment prévus.

Par ailleurs, la société a confirmé cette semaine la fin de ses opérations aux Pays-Bas à la fin du mois de novembre, un marché qui représentait 1% du GTV au cours des neuf premiers mois de 2022.

Son rival néerlandais Just Eat Takeaway (TKWY.nl) a vu sa commande se contracter de 11 % en glissement annuel au troisième trimestre, à 235,3 millions. Toutefois, il est revenu à la rentabilité plus tôt que prévu, tandis que le GTV a augmenté de 2 % pour atteindre près de 7 milliards d'euros[8]. Just Eat prévoit désormais un EBITDA ajusté positif au second semestre, mais prévoit un ralentissement de la croissance du GTV à un chiffre dans le bas de la fourchette pour 2022, contre un chiffre dans le milieu de la fourchette précédemment.

ROO.uk connaît une bonne journée aujourd'hui, malgré la baisse des prévisions, et se dirige vers une semaine rentable.

Snap : une croissance décevante

La célèbre société de médias sociaux a annoncé ses derniers résultats jeudi, après la fermeture des marchés américains, en affichant des revenus solides de 1,128 milliard de dollars [9]. Toutefois, l'augmentation annuelle de 6 % a marqué la première croissance à un chiffre dans l'histoire de l'entreprise en tant qu'entité cotée en bourse

Snap a attribué ce ralentissement de la croissance à divers facteurs, dont "les changements de politique des plateformes, les vents contraires macroéconomiques et une concurrence accrue " et s'attend à ce que les revenus continuent de ralentir au quatrième trimestre, bien qu'elle n'ait pas donné de prévisions, dans un autre signe d'incertitude.

La société est pénalisée par la baisse des dépenses publicitaires axées sur les marques, car ses partenaires publicitaires réduisent leurs budgets "face aux vents contraires de l'environnement opérationnel, aux pressions des coûts liés à l'inflation et à l'augmentation des coûts du capital ".

Malgré cet environnement difficile, le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) a augmenté de 19 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 363 millions.

Les marchés ont réagi négativement aux résultats, les actions de Snap perdant environ 25 % dans la pré-commercialisation de vendredi, entraînant à la baisse d'autres entreprises dépendantes de la publicité telles que Meta Platforms.

Semaine prochaine (24-28 octobre)

Netflix a été, comme d'habitude, le premier des FAANG à publier ses résultats et l'attention se porte maintenant sur les autres FAANG et d'autres grands noms de la technologie. Alphabet (Google), Apple, Meta Platforms (Facebook), Amazon.com, ainsi que Microsoft publient leurs résultats au cours de la semaine prochaine.

Les grands constructeurs automobiles américains et allemands seront également sous les feux de la rampe. Ford Motor Company, qui doit publier ses résultats mercredi, a déjà enregistré de fortes ventes au cours du troisième trimestre, dont 6 464 unités du pick-up électrique F-150 Lightning [10]. Son rival General Motors, qui publie ses résultats un jour plus tôt, a enregistré une croissance des ventes de 24 % en glissement annuel au cours de la même période. [11]

Sur le front européen, le groupe Mercedes-Benz (MBG.de) et Volkswagen AG se distinguent, ce dernier ayant livré plus de 2 millions de véhicules au troisième trimestre, dont 149 300 véhicules électriques. [12]
Après des résultats solides dus à la demande accrue des avions de ligne américains, les marchés se tournent maintenant vers le groupe allemand Lufthansa, alors que les constructeurs d'avions Boeing et Airbus devraient également publier leurs résultats dans le même temps.

Le secteur bancaire reste au centre de l'attention, alors que les banques britanniques Barclays et Lloyds publient leurs résultats trimestriels et que le groupe australien ANZ (ANZ.au) publie ses résultats pour l'ensemble de l'exercice 2022.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 21 Oct 2022 https://tesla-cdn.thron.com/static/WTULXQ_TSLA_Q3_2022_Update_KPK2Y7.pdf

2

Retrieved 21 Oct 2022 https://www.youtube.com/watch

3

Retrieved 21 Oct 2022 https://twitter.com/elonmusk/status/1578170980283076608

4

Retrieved 21 Oct 2022 https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2022/q3/FINAL-Q3-22-Shareholder-Letter.pdf

5

Retrieved 21 Oct 2022 https://www.asx.com.au/asxpdf/20221020/pdf/45ghy09yclt2vl.pdf

6

Retrieved 21 Oct 2022 https://www.businesswire.com/news/home/20220825005613/en/Affirm-Reports-Fourth-Quarter-and-Fiscal-Year-2022-Results

7

Retrieved 21 Oct 2022 https://dpd-12774-s3.s3.eu-west-2.amazonaws.com/assets/6116/6630/2968/Deliveroo_2022_Q3_Trading_Update_RNS.pdf

8

Retrieved 21 Oct 2022 https://s3.eu-central-1.amazonaws.com/takeaway-corporatewebsite-dev/19-10-2022-Press-release-Just-Eat-Takeaway.com-Q3-2022-Trading-Update.pdf

9

Retrieved 21 Oct 2022 https://s25.q4cdn.com/442043304/files/doc_financials/2022/q3/Snap-Inc.-Q3-2022-Investor-Letter-(10.20.2022).pdf

10

Retrieved 21 Oct 2022 https://s201.q4cdn.com/693218008/files/doc_downloads/2022/10/September-Sales-Release-FINAL.pdf

11

Retrieved 21 Oct 2022 https://investor.gm.com/static-files/557a4748-4bff-44df-b514-2ae06afddd96

12

Retrieved 28 Jan 2023 https://www.volkswagenag.com/presence/investorrelation/publications/deliveries/2022/20221013_Deliveries_September.pdf

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