Suivi hebdomadaire des actions : Bénéfices des géants de l’énergie, excellent trimestre d’Uber, mises à jour des constructeurs automobiles, etc

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Profits des géants de l'énergie

Les prix du pétrole se sont effondrés au troisième trimestre après la flambée du premier semestre, USOil ayant perdu environ 25 % au cours de cette période de trois mois, alors que NGAS a enregistré des bénéfices. Quoi qu'il en soit, les prix restent élevés et l'OPEP+ a annoncé une réduction massive de la production de pétrole début octobre, à hauteur de 2 millions de barils/jour.

Les géants du pétrole et du gaz continuent d'en récolter les fruits et la société britannique British Petroleum (BP.uk) a été la dernière à publier de solides résultats trimestriels cette semaine, annonçant également un nouveau programme de rachat d'actions de 2,5 milliards de dollars. [1]

Son bénéfice sous-jacent au coût de remplacement (CR) du troisième trimestre a peut-être été inférieur à celui du deuxième trimestre, lorsque les prix du pétrole étaient plus élevés, mais il est resté au-dessus de la barre des 8 milliards de dollars et a constitué une hausse de près de 40 % par rapport à l'année dernière.

La semaine dernière, la multinationale française TotalEnergies (TTE.fr) a vu ses résultats s'améliorer encore, avec un bénéfice net ajusté de 9,9 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 9,8 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022 et 4,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2021, malgré une dépréciation de 3,1 milliards de dollars liée à la Russie. [2]

L'américain Exxon Mobil est toutefois celui qui a enregistré la plus forte hausse trimestrielle de ses bénéfices, avec des gains de 19,66 milliards de dollars au T3, contre 17,850 milliards de dollars au T2 2022 et 6,750 milliards de dollars au T3 2021. [3]

Compte tenu de ces bénéfices démesurés, les géants de l'énergie se sont attiré des critiques pour ne pas avoir œuvré à la baisse des prix à la pompe, alors que les sociétés sont accablées par le coût élevé du départ et l'inflation galopante, en grande partie due aux prix élevés du pétrole et du gaz. Cette situation devient également un casse-tête politique, notamment aux États-Unis, à l'approche des élections de mi-mandat de la semaine prochaine.

Le président américain Biden avait appelé lundi les compagnies pétrolières à agir dans l'intérêt des consommateurs et des communautés et à faire baisser les prix, tout en les menaçant d'un "impôt plus élevé " sur leurs bénéfices excédentaires et d'autres "restrictions ".

Uber : des résultats solides

La société de covoiturage a annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre, alors que l'activité de transport se remet du choc de la pandémie, tout comme l'industrie du voyage et de l'hôtellerie. Le PDG Dara Khosrowshahi a déclaré que le "cœur de métier est plus fort que jamais ", malgré l'environnement macroéconomique "incertain ". [5]

Les consommateurs actifs mensuels de la plateforme (MPAC) ont augmenté de 14 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 124 millions, grâce à la réouverture et à une évolution des dépenses vers les services. Les conducteurs et passagers actifs dans le segment de la mobilité sont passés aux niveaux pré-pandémiques. [6]

En termes financiers, le résultat net s'est amélioré, puisque la perte nette s'est réduite à 1,2 milliard de dollars, contre une perte plus importante de 2,6 milliards de dollars au trimestre précédent.

Les réservations brutes d'UBER ont augmenté de 26 %, dépassant les 29 milliards de dollars, tandis que les recettes ont augmenté de 72 % d'une année sur l'autre pour atteindre 8,343 milliards de dollars, ces deux chiffres étant également supérieurs à ceux du deuxième trimestre 2022. Le secteur principal de la mobilité de l'entreprise est resté le principal générateur de revenus, les trois segments (mobilité, livraison, fret) ayant connu une croissance annuelle et trimestrielle.

En outre, la société prévoit de nouveaux progrès au quatrième trimestre, et s'attend à ce que les revenus atteignent entre 30 et 31 milliards de dollars. Elle est également en bonne voie pour atteindre des réservations brutes de 115 à 116 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année

Tout n'est pas rose pour autant, car la gig-economy continue de subir des changements. À la mi-octobre, le ministère américain du travail a publié une proposition qui pourrait ouvrir la porte à la reclassification des travailleurs indépendants en tant qu'employés [7]. Cela leur permettrait de bénéficier de plus d'avantages et pourrait entraîner une augmentation des coûts pour des entreprises telles qu'Uber et Lyft.

UBER.us sort d'un troisième trimestre rentable, mais l'actuel a commencé de manière mitigée. Elle a bondi mardi après les bons résultats trimestriels.

AirBnB : des prévisions décevantes

La plateforme américaine de location de logements à court terme, qui a changé le visage de l'industrie hôtelière, bénéficie également de la réouverture post-pandémie et de la demande accrue de voyages, affichant son meilleur trimestre en termes de résultats et de chiffre d'affaires.

D'après les résultats publiés mardi, son bénéfice net a dépassé 1,2 milliard de dollars au troisième trimestre, tandis que ses revenus ont atteint un niveau record d'environ 2,9 milliards de dollars. Airbnb a également annoncé près de 100 millions de nuits et d'expériences réservées, avec 15,6 milliards de dollars de valeur brute de réservation, ce qui représente une forte augmentation d'une année sur l'autre, mais une baisse par rapport au trimestre précédent. [8]

Le dollar fort constitue un vent contraire pour AirBnB, comme pour beaucoup d'autres entreprises, en raison du resserrement agressif de la politique monétaire de la Fed, qui a procédé à une nouvelle hausse des taux cette semaine. La croissance de l'entreprise d'une année sur l'autre dans les paramètres ci-dessus est beaucoup plus élevée, hors impact du change.

Malgré ces bons résultats, les prévisions d'Airbnb ont déçu les marchés, puisqu'elle prévoit un chiffre d'affaires de seulement 1,80 à 1,88 milliard de dollars au quatrième trimestre, soit une baisse notable par rapport aux deux derniers trimestres. Elle s'attend également à ce que la croissance des nuitées et des expériences réservées soit *"légèrement" modérée par rapport au troisième trimestre de cette année.

Les marchés ont réagi négativement à ces prévisions prudentes, puisque ABNB.us a chuté près de son plus bas niveau historique de l'été (86,64).

Livraisons des constructeurs chinois de VE

Un grand nombre de start-ups chinoises de véhicules électriques ont fait leur mise à jour mensuelle cette semaine, avec Nio (NIO.us) qui a réalisé une croissance de plus de 170% d'une année sur l'autre avec la livraison de 10 059 voitures en octobre, bien que cela ait marqué un déclin sur une base trimestrielle. [9].

L'entreprise a été confrontée à des difficultés de production et de livraison le mois dernier, en raison des restrictions imposées par Covid-19, et l'activité de l'usine a été temporairement suspendue cette semaine, selon Reuters. [10]

Le fabricant de VE poursuit cependant son expansion en Europe. Il a organisé son événement NIO Berlin 2022 début octobre, dévoilant trois véhicules qui seront progressivement disponibles en Norvège, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Danemark et en Suède. [11]

Les premières berlines phares ET7 ont déjà été remises à des clients en Allemagne et aux Pays-Bas, il y a quelques semaines/ Par ailleurs, il prévoit de construire vingt Power Swap Stations sur le continent, ayant déjà lancé la première en Allemagne. [12]

Son rival XPENG (XPEV.us) a quant à lui pris du retard avec la livraison décevante de seulement 5 101 véhicules en octobre, soit la moitié de ce qu'il avait livré au cours du même mois de 2021 [13]. Du côté positif, cela comprenait 623 unités du SUV phare G9 récemment dévoilé, qui a également obtenu un permis pour un test de conduite autonome sur les routes publiques en Chine. [14]

Li Auto Inc (LI.us) a fait mieux avec la livraison de 10 052 voitures le mois dernier, ce qui constitue une augmentation de 31,4 % en glissement annuel, mais est inférieur aux plus de 11 000 véhicules de septembre. Le constructeur de SUV électriques prévoit de commencer à livrer son dernier modèle, le L8, au cours du mois actuel. [15]

BMW et Stellantis : le point sur le troisième trimestre

L'industrie automobile européenne était également sous les feux de la rampe cette semaine, avec le constructeur allemand de voitures de luxe BMW, qui a annoncé jeudi ses résultats pour le troisième trimestre. Les Revenus du groupe ont bondi à 37,176 milliards d'euros, tandis que le bénéfice net a augmenté d'environ 30 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 3,175 milliards d'euros. [16]

L'entreprise a livré 587 744 voitures à ses clients au cours de cette période, ce qui est légèrement inférieur à celui du troisième trimestre 2021, mais constitue une croissance sur une base trimestrielle. Les choses ont été plus impressionnantes sur le front de l'électrification, puisque le groupe BMW a livré 98 816 véhicules électriques à batterie (BEV) et hybrides rechargeables (PHEV), soit une hausse de 26,2 % en glissement annuel.

De son côté, le groupe multinational Stellantis NV (STLA.fr), qui comprend des marques automobiles américaines, françaises et italiennes, a affiché un Revenu de 42,1 milliards d'euros au troisième trimestre, en hausse de 29 % par rapport à l'année précédente. Il a livré 1 281 000 véhicules et les ventes de véhicules électriques à batterie (BEV) ont augmenté de 41 % par rapport à l'année précédente. [17]

Les véhicules entièrement électriques gagnent en popularité sur le Vieux Continent, qui représentaient 11,9 % du total des immatriculations de voitures particulières dans l'Union européenne au troisième trimestre, selon l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA). [18]

Semaine prochaine (7-11 novembre)

Un grand nombre de grandes entreprises américaines ont déjà publié leurs résultats trimestriels, mais nous attendons encore quelques publications importantes. Le géant du divertissement Disney sera sous les feux de la rampe, ainsi que les chiffres des abonnés des services de streaming, pour voir s'il peut rester en tête de son rival Netflix, qui a renoué avec la croissance au troisième trimestre après un premier semestre décevant.

Lyft (LYFT.us), le rival d'Uber, publiera ses résultats au cours de la semaine prochaine, après avoir annoncé le licenciement de 13 % de ses effectifs. [19]. Les start-ups de VE Lucid Group Inc et Rivian Automotive attireront également mon attention, ainsi que Buy-Now-Pay-Later (BNPL) Affirm Holdings Inc. En Europe, le géant de l'habillement et des équipements sportifs Adidas sera sous les feux de la rampe.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.bp.com/content/dam/bp/business-sites/en/global/corporate/pdfs/investors/bp-third-quarter-2022-results.pdf

2

Retrieved 04 Nov 2022 https://totalenergies.com/system/files/documents/2022-10/3Q22_Results.pdf

3

Retrieved 04 Nov 2022 https://corporate.exxonmobil.com/-/media/global/files/investor-relations/quarterly-earnings/earnings-announcements/2022-earnings-announcements/3q-earnings-release.pdf

5

Retrieved 04 Nov 2022 https://s23.q4cdn.com/407969754/files/doc_financials/2022/q3/Uber-Q3-22-Prepared-Remarks.pdf

6

Retrieved 04 Nov 2022 https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2022/Uber-Announces-Results-for-Third-Quarter-2022/default.aspx

7

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.govinfo.gov/content/pkg/FR-2022-10-13/pdf/2022-21454.pdf

8

Retrieved 04 Nov 2022 https://s26.q4cdn.com/656283129/files/doc_financials/2022/q3/Airbnb_Q3-2022-Shareholder-Letter_Final.pdf

9

Retrieved 04 Nov 2022 https://ir.nio.com/news-events/news-releases/news-release-details/nio-inc-provides-october-2022-delivery-update

10

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.reuters.com/business/autos-transportation/chinas-nio-suspends-production-due-covid-measures-2022-11-02/

11

Retrieved 04 Nov 2022 https://twitter.com/NIOGlobal/status/1582422207250038785

12

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.nio.com/blog/first-nio-power-swap-station-germany-officially-opens

13

Retrieved 04 Nov 2022 https://ir.xiaopeng.com/news-releases/news-release-details/xpeng-announces-vehicle-delivery-results-october-2022

14

Retrieved 04 Nov 2022 https://heyxpeng.com/news/01843316f44d82358aaf2c9e232415ee

15

Retrieved 04 Nov 2022 https://ir.lixiang.com/news-releases/news-release-details/li-auto-inc-october-2022-delivery-update

16

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.bmwgroup.com/content/dam/grpw/websites/bmwgroup_com/ir/downloads/en/2022/q3/BMW_Q3-2022_EN.pdf

17

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.stellantis.com/en/news/press-releases/2022/november/third-quarter-2022-shipments-and-revenues

18

Retrieved 04 Nov 2022 https://www.acea.auto/fuel-pc/fuel-types-of-new-cars-battery-electric-11-9-hybrid-22-6-and-petrol-37-8-market-share-in-q3-2022/

19

Retrieved 28 Jan 2023 https://www.lyft.com/blog/posts/an-update-on-our-team

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