Les 10 meilleures actions américaines pour le quatrième trimestre 2022 – Partie 1

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Conditions défavorables

Depuis mars, la Réserve fédérale américaine s'est lancée dans un cycle de resserrement agressif des taux d'intérêt, dans le but de réduire l'inflation. Malgré l'optimisme de l'été concernant un pic des prix et un ralentissement potentiel du rythme des hausses, ces espoirs se sont avérés faux et les responsables ont récemment réitéré leur engagement à lutter contre l'inflation

Entre-temps, l'économie américaine s'est contractée au cours des deux premiers trimestres de l'année, suscitant des craintes de récession, bien que la Fed les ait largement écartées en mettant principalement en avant la vigueur du marché du travail.

Le resserrement de l'environnement monétaire, l'inflation élevée, la hausse des prix de l'énergie et des matières premières, la contraction de l'économie, la poursuite des perturbations commerciales et d'autres facteurs ont un effet néfaste sur les marchés boursiers américains.

Wall Street a réussi à entamer le troisième trimestre avec un rebond notable, grâce à des bénéfices encourageants et à l'optimisme quant à une pause de la Fed, mais comme cela ne s'est pas concrétisé, les deux derniers mois ont été principalement négatifs.

Le secteur technologique et les valeurs de croissance sont plus vulnérables à l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés et d'inflation élevée. Le NAS100 reste profondément en territoire baissier, avec une baisse de plus de 20 % par rapport à ses records de novembre.

Dans ce contexte, et alors que s'ouvre le dernier trimestre d'une année tumultueuse, nous examinons certaines actions américaines qui seront dans notre ligne de mire au quatrième trimestre. Dans cette première partie d'une série en deux parties, nous nous concentrons sur quelques grandes entreprises du marché des véhicules électriques (EV), du monde des médias sociaux, de l'industrie aérienne et d'autres secteurs.

Delta Airlines

Delta est l'une des plus grandes compagnies aériennes au monde, qui dessert plus de 275 destinations sur six continents et dont les vols quotidiens dépassent les 4 000. Son siège social est situé à Atlanta, en Géorgie. La compagnie a été fondée en 1925 et a pris son nom actuel trois ans plus tard. [1]

L'industrie du transport aérien s'est effondrée pendant la pandémie de Covid-19 et les lockdowns qui ont suivi, mais elle s'est redressée récemment. Dans son dernier rapport mensuel, l'Association internationale du transport aérien (IATA) indique que le trafic mondial total a augmenté de 58,8 % en juillet par rapport à l'année précédente et qu'il a atteint 74,6 % de son niveau d'avant la crise. [2]

Le transporteur basé à Atlanta récolte les fruits de ce rebond, avec une reprise de 99 % de ses recettes d'exploitation ajustées au deuxième trimestre par rapport aux niveaux d'avant la pandémie, tandis que la capacité en passagers a été restaurée à 82 %. [3]. Ses résultats nets se sont également améliorés, avec un bénéfice net ajusté de 921 millions de dollars et une marge d'exploitation ajustée de 11,7 %. Le transporteur prévoit de meilleures performances à l'avenir, s'attendant à ce que Le chiffre d'affaires augmente de 1% à 5% au T3, par rapport à la même période en 2019, et que la marge passe à 11%-13%.

Les concurrents font également des progrès, comme United Airlines Holdings Inc., qui a renoué avec les bénéfices au deuxième trimestre, pour la première fois depuis l'éclatement de Covid-19. Plus précisément, UA a affiché des revenus d'exploitation totaux de 12,112 milliards de dollars - en hausse de 6 % par rapport au T2 2019. [4]

Delta Air Lines Inc modernise également sa flotte, ayant récemment passé 100 commandes fermes pour le Boeing 737 MAX Jet et une option pour trente avions supplémentaires, dont la livraison devrait commencer en 2025. [5]

Tout n'est pas rose pour autant et des défis restent à relever. Le secteur a eu du mal à faire face à l'augmentation du trafic qui a entraîné des retards et des annulations de vols au cours de l'été et les prix de l'énergie restent élevés, même s'ils ont reculé par rapport à leurs sommets.

DAL.us a connu un solide troisième trimestre, rebondissant après le plongeon de juin à son plus bas niveau depuis presque deux ans, dans une année globalement perdante.

Tesla

Fondée en 2003, cette entreprise a bouleversé l'industrie automobile et est le leader du marché des véhicules électriques (VE), bien que ses activités s'étendent à d'autres secteurs, notamment la fabrication de panneaux solaires.

Tesla Motors Inc a connu un deuxième trimestre solide, mais l'environnement difficile dans lequel elle opère était évident, car les perturbations de l'approvisionnement et les prix des matières premières de Covid-19 constituent des vents contraires. Les livraisons ont affiché une baisse pour la première fois depuis près d'un an, après des chiffres record au premier trimestre, tandis que la production a diminué pour le deuxième trimestre consécutif. [6]

Toutefois, le prolifique PDG, Elon Musk, a évoqué "le potentiel d'un second semestre record ". Le directeur financier, M. Kirkhorn, a ajouté que l'entreprise "s'efforce toujours d'atteindre une croissance de 50 % cette année ", mais a reconnu que l'objectif est devenu "plus difficile ". [7]

Le roi du véhicule électrique est confronté à une concurrence croissante de la part des start-ups électriques et des constructeurs automobiles établis qui entrent dans l'arène du véhicule électrique. Le chinois Xpeng a lancé son propre système avancé d'aide à la conduite (ADAS) [7], tandis que l'ancienne Ford Motor Company ne ménage pas ses efforts sur le front des VE. Elle a déjà livré son camion F-150 Lighting, alors que le Cybetruck de Tesla ne devrait pas arriver sur le marché cette année.

Tesla (TSLA) ne reste pas inactive et, d'après une récente déclaration aux autorités du Texas [9], elle envisage de créer une raffinerie de lithium, un composant essentiel des batteries électriques. Son PDG avait laissé entendre une telle possibilité en avril dernier dans un tweet disant qu'ils "pourraient en fait devoir se lancer dans l'exploitation minière & le raffinage directement à l'échelle, à moins que les coûts ne s'améliorent ".[10]

En août dernier, Tesla Motors Inc a procédé à un fractionnement d'actions à raison de trois pour une, deux ans seulement après le fractionnement à raison de cinq pour une effectué en août 2022. [11]

TSLA.us a connu un troisième trimestre rentable, malgré un mois d'août médiocre, couvrant plus de la moitié de ses pertes du premier semestre.

Amazon

Amazon (AMZN) est une multinationale technologique américaine, dont les activités s'étendent du commerce électronique à l'informatique en nuage, de plus en plus importante, en passant par les services de streaming, etc. Elle a été fondée en 1994 par Jeff Bezos, qui a quitté son poste de PDG l'année dernière et a été remplacé par Andy Jassy.

L'année en cours a posé quelques défis à l'entreprise, puisque le deuxième trimestre a été le deuxième trimestre consécutif de pertes, mais les revenus ont augmenté. En outre, son activité clé Web (AWS) et son activité publicitaire ont toutes deux affiché une croissance à deux chiffres. [12]

Le "Prime Day" de cette année, qui s'est déroulé les 12 et 13 juillet, a été le plus gros de son histoire, avec plus de 300 millions d'articles achetés, ce qui a permis aux membres Prime du monde entier de réaliser des économies de plus de 1,7 milliard de dollars [13]. Mais Amazon.com est bien plus qu'un site d'achat en ligne, qui se bat sans relâche sur plusieurs fronts

L'entreprise est en train de prendre des mesures énergiques dans le domaine du streaming**, avec une gamme solide de séries télévisées, de sports et d'autres contenus. Parmi ces séries, citons "Les anneaux du pouvoir", qui s'inspire du "Seigneur des anneaux" et dont la première a eu lieu le 1er septembre et qui a attiré 25 millions de téléspectateurs dans le monde le premier jour et a été acclamée par la critique. [14]

Après l'échec de son propre service de livraison de repas il y a quelques années, Amazon (AMZN) a adopté une approche différente en prenant une participation dans l'entreprise britannique Deliveroo et en faisant récemment son retour sur le marché américain. Cette dernière opération a eu lieu en juillet, après la conclusion d'un accord prévoyant une participation de 2 % dans Grubhub, propriété de la société néerlandaise Just Eat Takeaway.com (TKWY.nl). [15]

Amazon.com a renforcé sa présence dans le secteur de la santé avec un accord pour acheter le fournisseur américain de soins primaires One Medical [16], mais la nouvelle selon laquelle il prévoit de mettre fin à son service interne Amazon Care [17] a créé quelques questions autour de la stratégie. Il nous semble que c'était la prochaine étape logique, compte tenu de l'acquisition de One Medical, mais il reste à voir si c'est le cas ou si son entreprise de soins de santé fait un pas en arrière.

AMZN.us a commencé le troisième trimestre par un rallye de soulagement après les performances décevantes du premier semestre, mais a été confronté à une nouvelle pression récemment.

Plateformes méta

Meta est un géant des médias sociaux et la société mère de Facebook, Instagram et WhatsApp. Son PDG est Mark Zuckerberg, qui a cofondé Facebook, dont le lancement en 2004 a bouleversé le paysage des médias sociaux.

Meta a connu une très mauvaise année jusqu'à présent et son dernier rapport de résultats pour le deuxième trimestre n'a pas offert beaucoup de raisons d'être optimiste. Les revenus totaux de 28,822 milliards de dollars marquent une amélioration par rapport au trimestre précédent, mais sont légèrement inférieurs à ceux d'il y a un an, tandis que le bénéfice net a diminué par rapport aux deux périodes pour atteindre 6,687 milliards de dollars. [18]

En outre, le segment Reality Labs, qui est responsable de la création du Metaverse - la priorité déclarée de la société - continue à brûler de l'argent, ayant perdu 2,8 milliards de dollars, soit à peine moins qu'au premier trimestre. Meta continue toutefois à promouvoir la vision du Metaverse et le découplage avec Facebook.

En août, l'entreprise technologique a commencé à déployer Meta Accounts, qui permet aux utilisateurs de se connecter à leurs casques de réalité virtuelle (VR) sans compte Facebook [19], tandis que plus tôt dans l'été, le PDG Mark Zuckerberg avait exprimé son espoir d'avoir "environ un milliard de personnes dans le métavers " lors d'un discours sur CNBC. [20]

Meta Platforms ne s'attend pas à ce que les choses s'améliorent de sitôt et prévoit une baisse du chiffre d'affaires de l'ordre de 26 à 28,5 milliards de dollars pour le troisième trimestre qui sera bientôt publié, en raison de la "poursuite de la faiblesse de la demande publicitaire ". La société a également indiqué qu'elle avait réduit le recrutement et la croissance des dépenses cette année, afin de tenir compte d'un "environnement opérationnel difficile ". [21]

Le géant des médias sociaux continue de faire l'objet d'un examen réglementaire, la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis ayant intenté une action en justice pour bloquer l'acquisition par Meta de Within, le créateur de l'application de fitness en réalité virtuelle Supernatural. [22]

META.us s'était effondré en février et malgré une certaine consolidation au cours de l'été, il a prolongé son déclin en septembre à des niveaux jamais vus depuis mars 2020 et l'apogée de la pandémie.

Uber Technologies

UBER est une entreprise technologique et un fournisseur de services basé aux États-Unis, fondée il y a plus de dix ans, qui a changé le visage du transport urbain. Elle propose des services de covoiturage, de livraison de nourriture et de fret, et opère dans environ 70 pays et 10 000 villes dans le monde. [23]

L'activité de transport a été durement touchée pendant la pandémie, les gens étant confinés chez eux, mais le service de livraison de nourriture a apporté son soutien pendant la même période. Le monde étant largement revenu à la normale, l'entreprise s'est redressée, le segment principal de la mobilité dépassant celui des repas au premier trimestre en tant que principal générateur de revenus et restant en tête au deuxième trimestre. [24]

Ses résultats du deuxième trimestre ont mis en évidence cette reprise, puisque le revenu total a doublé par rapport à l'année dernière pour atteindre environ 8 milliards de dollars, soit une hausse de 33 % d'une année sur l'autre. Les réservations brutes ont atteint un record d'environ 29 milliards de dollars, la perte nette a été réduite à 1,7 milliard de dollars et les bénéfices ajustés (EBITDA) ont augmenté à 364 millions de dollars.

En outre, la société s'attend à des jours meilleurs au troisième trimestre, prévoyant des réservations brutes de l'ordre de 29 à 30 milliards de dollars et un EBITDA ajusté de 440 à 470 millions de dollars.

L'impact négatif de la pandémie a peut-être pratiquement disparu, mais l'inflation générale et les prix élevés du carburant résultant de la guerre en Ukraine, ainsi que les craintes de récession dans un contexte de resserrement monétaire, peuvent poser de nouveaux défis à la société. Toutefois, son PDG, Dara Khosrowshahi, a démenti les craintes d'un impact négatif

En juin dernier, lors du Bloomberg Technology Summit, il a déclaré que, même s'il espérait une baisse des prix, celle-ci n'affectait "pas notre activité ", ajoutant qu'Uber bénéficiait d'une réorientation des dépenses vers les services [25]. Plus récemment, à la mi-septembre, sur CNBC, il a largement réitéré ces points de vue, notant qu'il ne voyait aucun signe de faiblesse et que, au contraire, "72 % des conducteurs aux États-Unis disent que l'une des considérations qui les ont poussés à s'inscrire sur Uber était en fait l'inflation " [26].

UBER.us a été malmené au cours des deux premiers trimestres de l'année, mais il s'est repris et tente de repasser au-dessus de l'EMA200 après avoir touché le fond en juin.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 23 Sep 2022 https://news.delta.com/corporate-stats-and-facts

2

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.iata.org/en/pressroom/2022-releases/2022-09-07-02/

3

Retrieved 23 Sep 2022 https://s2.q4cdn.com/181345880/files/doc_financials/2022/q2/Delta-Air-Lines-Announces-June-Quarter-2022-Results_vFinal-(1).pdf

4

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.united.com/en/us/newsroom/announcements/cision-125231

5

Retrieved 23 Sep 2022 https://boeing.mediaroom.com/2022-07-18-Delta-Air-Lines-to-Modernize-Single-Aisle-Fleet-with-Up-to-130-Boeing-737-MAX-Jets

6

Retrieved 23 Sep 2022 https://tesla-cdn.thron.com/static/EIUQEC_2022_Q2_Quarterly_Update_Deck_J8VLIK.pdf

7

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.youtube.com/watch

9

Retrieved 23 Sep 2022 https://assets.comptroller.texas.gov/ch313/2100/2100-robstown-tesla-app.pdf

10

Retrieved 23 Sep 2022 https://twitter.com/elonmusk/status/1512505545416224783

11

Retrieved 23 Sep 2022 https://ir.tesla.com/press-release/tesla-announces-three-one-stock-split

12

Retrieved 23 Sep 2022 https://ir.aboutamazon.com/news-release/news-release-details/2022/Amazon.com-Announces-Second-Quarter-Results-fe1df2b70/

13

Retrieved 23 Sep 2022 https://press.aboutamazon.com/2022/7/prime-day-2022-was-the-biggest-prime-day-event-ever

14

Retrieved 23 Sep 2022 https://press.aboutamazon.com/2022/9/the-lord-of-the-rings-the-rings-of-power-attracts-more-than-25-million-global-viewers-on-its-first-day-marking-prime-videos-biggest-premiere-ever

15

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.justeattakeaway.com/newsroom/en-WW/216251-just-eat-takeaway-com-and-amazon-enter-into-commercial-agreement-in-the-us

16

Retrieved 23 Sep 2022 https://press.aboutamazon.com/2022/7/amazon-and-one-medical-sign-an-agreement-for-amazon-to-acquire-one-medical

17

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.fiercehealthcare.com/health-tech/amazon-care-shutting-down-end-2022-tech-giant-said-virtual-primary-care-business-wasnt

18

Retrieved 23 Sep 2022 https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2022/q2/Q2-2022_Earnings-Presentation.pdf

19

Retrieved 23 Sep 2022 https://about.fb.com/news/2022/07/meta-accounts-and-horizon-profiles-for-vr/

20

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.cnbc.com/2022/06/22/mark-zuckerberg-envisions-1-billion-people-in-the-metaverse.html

21

Retrieved 23 Sep 2022 https://s21.q4cdn.com/399680738/files/doc_financials/2022/q2/Meta-06.30.2022-Exhibit-99.1-Final.pdf

22

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.ftc.gov/news-events/news/press-releases/2022/07/ftc-seeks-block-virtual-reality-giant-metas-acquisition-popular-app-creator-within

23

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.uber.com/gb/en/about/uber-offerings/

24

Retrieved 23 Sep 2022 https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2022/Uber-Announces-Results-for-Second-Quarter-2022/default.aspx

25

Retrieved 23 Sep 2022 https://www.youtube.com/watch

26

Retrieved 07 Déc 2022 https://www.youtube.com/watch

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