Les 10 meilleures actions pour le deuxième trimestre 2022 – Partie 1

Environnement stimulant

Les marchés boursiers américains ont connu un mauvais début d'année, car ils ont été aux prises avec des facteurs tels que, une inflation galopante, des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, des craintes géopolitiques, un boom des prix de l'énergie et des matières premières, etc. En outre, la Réserve fédérale américaine (Fed) a procédé en mars à sa première hausse de taux depuis 2018, a conclu son programme d'achat d'actifs et prévoit de commencer à réduire son bilan prochainement.

Ce n'est pas un environnement favorable aux marchés boursiers et encore moins au secteur technologique et aux valeurs de croissance, le NAS100 (Nasdaq) ayant effacé environ 9 % de sa valeur au cours du premier trimestre 2022. Toutefois, les marchés boursiers et les entreprises américaines ne sont pas les seuls à avoir souffert de ces facteurs, puisque les marchés boursiers d'Europe et d'un peu partout dans le monde ont également connu des difficultés.

Dans ce contexte, alors que le deuxième trimestre démarre et que la saison des résultats approche à grands pas, nous examinons, dans un article en deux parties, quelques actions à surveiller aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Allemagne, en France, en Australie et en Chine.

Ford

Ford est la société fondée par Henry Ford et constituée sous le nom de Ford Motor Company en 1903. Quelques années plus tard seulement, en 1908, elle a lancé le modèle T, qui s'est vendu à 15 millions d'exemplaires avant l'arrêt de la production en 1927. Son siège social est situé à Dearborn, dans le Michigan, et elle est devenue une société cotée en bourse en 1956. ^[1]

M. Jim Farley a été nommé PDG en 2020 et son plan Ford+ a fait avancer l'entreprise sur de multiples fronts, notamment celui de l'électrification, pour lequel elle compte dépenser plus de 30 milliards de dollars d'ici 2025 ^[2] - un plan qui semble faire de Ford une coqueluche de Wall Street.

En mars dernier, l'entreprise a intensifié ses activités dans le domaine des véhicules électriques en annonçant la séparation de ses activités dans le domaine des véhicules électriques et des véhicules à combustion interne, en deux unités distinctes qui seront respectivement baptisées "Ford Model e" et "Ford Blue". Elle a également revu à la hausse son objectif d'électrification, en prévoyant désormais que les VE représenteront 50 % du volume mondial d'ici 2030**. ^[3]

L'un des éléments clés de ce projet est le F-150 Lighting**, la version électrique du camion le plus vendu aux États-Unis, qui devrait être livré au cours du deuxième trimestre**, si tout se passe comme prévu. Selon l'annonce faite en janvier, Ford a enregistré près de 200 000 réservations et la demande sans précédent a conduit la firme à augmenter la production à 150 000 véhicules par an. ^[4]

Malgré les progrès de Ford, le paysage automobile n'est pas facile à naviguer, compte tenu des tensions dans la chaîne d'approvisionnement, des pénuries de copeaux, des prix élevés du pétrole, de la flambée de l'inflation et de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis et ailleurs. Ces facteurs affectent les prix et la capacité des clients à financer leurs achats.

F.us a enregistré une reprise époustouflante au cours de l'année écoulée, supérieure à 135 %, ce qui en fait une valeur à surveiller en 2022 également. La nouvelle année a commencé sur un pied d'égalité avec des pertes de plus de 15 % au cours du premier trimestre, malgré le sommet pluriannuel de janvier (25,93), car les facteurs susmentionnés ont pesé sur le titre.

BMW

Bayerishe Motoren Werke (BMW) est un important fabricant allemand d'automobiles et de motos haut de gamme, qui a été fondé en 1916. Le groupe comptait près de 120 000 employés à la fin de 2021, des usines d'assemblage dans 15 pays et un réseau de vente mondial. ^[5]

Le chiffre d'affaires du Groupe a atteint 111,239 milliards d'euros en 2021, marquant une croissance saine de 12,4 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice net de 12,463 milliards d'euros, soit une hausse vertigineuse de 223,1 % par rapport à l'année précédente. ^[6]

Le Groupe a livré 2 521 514 véhicules en 2021, soit 8,4 % de plus que l'année précédente, ainsi que 194 261 motos. La marque BMW elle-même, a livré 2 213 790 voitures, ce qui représente une croissance de 9,1 % d'une année sur l'autre, surpassant son rival Merecedes-Benz dans le segment premium, qui avait livré 2 093 476 unités. ^[7]

BMW fait pression sur le front des véhicules électriques, s'attendant à avoir deux millions de véhicules entièrement électriques sur les routes d'ici 2025, tandis que ces véhicules pourraient représenter 50 % de ses ventes mondiales avant 2030.

Malgré des résultats solides, l'industrie automobile reste confrontée à des difficultés liées à la pénurie de puces, aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement, à l'inflation élevée et aux perspectives de hausse des taux d'intérêt. L'entreprise prévoit que les livraisons de 2022 seront équivalentes à celles de l'année précédente et que le bénéfice avant impôts connaîtra une croissance significative.

BMW.de vient d'un solide quatrième trimestre et en janvier il a étendu l'avance aux plus hauts niveaux depuis décembre 2015, mais au cours du premier trimestre de l'année il a perdu plus de 10%.

Amazon

Amazon (AMZN) est un géant américain de la technologie, dont les activités s'étendent du commerce électronique à l'informatique dématérialisée, de plus en plus importante, en passant par les services de streaming, etc. Elle a été fondée en 1994 par Jeff Bezos, qui a quitté son poste de PDG l'année dernière, remplacé par Andy Jassy. ^[8]

En février, la firme a publié de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre de 2021, avec des recettes totales en hausse à 137,4 milliards de dollars, tandis que son activité Cloud (AWS) a contribué à hauteur de 17,78 milliards de dollars - une croissance de 40 % d'une année sur l'autre. Amazon a révélé pour la première fois ses Revenus publicitaires, qui ont généré 9,716 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, soit une hausse de 32 % sur un an, soulignant la bonne santé de ses flux publicitaires. ^[9]

Malgré ces chiffres impressionnants, les prévisions de la société étaient décevantes, puisqu'elle prévoit des revenus totaux de 112 à 117 milliards de dollars et un bénéfice d'exploitation de seulement 3 à 6 milliards de dollars pour le premier trimestre de l'année en cours - tous deux inférieurs aux chiffres du T4 2021

Dans un dépôt de la SEC en mars, la société cotée au Nasdaq a révélé que le conseil d'administration avait approuvé un fractionnement d'actions de 20 pour 1, en attendant l'approbation des actionnaires. La négociation sur la base ajustée devrait commencer au cours du trimestre actuel, le 6 juin. Le conseil d'administration a également autorisé un programme de rachat d'actions de 10 milliards de dollars. ^[10]

Ces dernières années, Amazon, ainsi que d'autres entreprises technologiques, ont fait l'objet d'un examen minutieux de la part des législateurs et des autorités américaines**, notamment en raison de leur position sur le marché, et d'une manière générale, l'environnement réglementaire pourrait créer de nouveaux défis. La nouvelle directrice de la Commission fédérale du commerce (FTC), Mme Khan, qui a prêté serment l'année dernière, est une critique connue de Big-Tech, ayant publié un article intitulé "Amazon's Antitrust Paradox", il y a quelques années. ^[11]

AMZN.us a connu un quatrième trimestre quelque peu mitigé, ne parvenant pas à établir de nouveaux sommets historiques lors de la progression de novembre. La nouvelle année a commencé sur un pied d'arrière pour le titre, qui n'a pas évité un premier trimestre négatif, malgré le rebond de février-mars.

Deliveroo

Deliveroo est une plateforme de livraison en ligne basée au Royaume-Uni qui met en relation des millions de clients, plus de 160 000 restaurants et épiciers et plus de 180 000 cavaliers, opérant dans plus de 10 pays. Elle a été fondée en 2013 et est entrée en bourse le 31 mars 2021, dans l'une des introductions en bourse les plus attendues de cette année. ^[12]

En mars, l'entreprise a fait état d'une forte croissance pour 2021, sa valeur brute des transactions (VBT) ayant grimpé de 70 % en glissement annuel, pour atteindre 6,631 milliards de livres sterling, bien que la plus forte croissance ait été enregistrée au premier semestre. Elle a également enregistré une augmentation similaire des commandes, qui se sont élevées à 301 millions, tandis que le nombre moyen de consommateurs actifs mensuels a augmenté de 64 %, pour atteindre 7,5 millions ^[13]

Cependant, la perte d'EBITDA ajusté de Deliveroo s'est creusée, passant de 10,1 millions de livres sterling à 131,4 millions de livres sterling, bien que la société ait déclaré que cela reflétait en partie les investissements réalisés pour stimuler la croissance future. Elle prévoit désormais d'atteindre le seuil de rentabilité à un moment donné entre le second semestre 2023 et le premier semestre 2024.

Les prévisions à court terme de l'entreprise de livraison sont décevantes, puisqu'elle s'attend à une croissance de la VTG de seulement 15 % à 25 % pour 2022, en raison d'incertitudes, notamment en Europe, telles que l'inflation et le comportement des consommateurs post-Covid. Les fermetures dues à la pandémie ont stimulé la gig-economy, mais à mesure que le monde s'éloigne des restrictions de Covid-19, ces entreprises pourraient avoir du mal à poursuivre leur croissance.

Un autre sujet d'inquiétude est l' environnement réglementaire, car de nombreux pays tentent de déterminer si les travailleurs indépendants doivent être classés comme travailleurs indépendants (comme le souhaitent généralement les plateformes de livraison et de transport à domicile) ou comme employés, ce qui offre un niveau de protection plus élevé. Deliveroo s'est retiré d'Espagne à la fin de l'année dernière, après des changements dans la législation du travail.

L'action n'a connu qu'une poignée de mois positifs et a enregistré un mauvais quatrième trimestre, tandis qu'au cours du deuxième trimestre, elle a vu sa valeur diminuer de près de moitié.

Source du graphique : www.tradingview.com

Xiaomi

Xiaomi est une société chinoise d'électronique grand public et l'un des principaux fabricants de smartphones au monde, dont les produits sont présents dans plus de 100 pays. Elle a été fondée en 2010 et a été cotée au Main Board de la Bourse de Hong Kong en 2018. ^[14]

Il semble que les entreprises d'électronique aient tendance à se tester dans l'arène des véhicules électriques (VE) et Xiaomi ne fait pas exception. Au cours du second semestre 2021, elle a créé la Xiaomi EV Company Limited avec un capital social de 10 milliards de RMB ^[15]. Xiaomi, s'attend à ce que la production de masse soit réalisée au cours du premier semestre 2024, selon la dernière mise à jour. ^[16]

Selon les dernières recherches de Canalys publiées en février, Xiaomi a conservé la troisième place sur le marché mondial des smartphones l'année dernière, avec 14 % de parts de marché et 191,2 millions d'expéditions. Samsung et Apple occupaient respectivement la première et la deuxième place ^[17]. En Chine continentale, Samsung occupe également la troisième place, avec 50,5 millions d'appareils livrés, derrière Vivo et OPPO - et une part de marché de 15 %, égale à celle d'Apple (AAPL). ^[18]

L'entreprise chinoise a annoncé fin mars ses résultats financiers pour le quatrième trimestre 2021^[16], ayant fait état d'une croissance de 21,4 % du Revenu en glissement annuel, à 85,575 milliards de RMB . Le segment des smartphones a été le plus important (59 %), enregistrant une croissance de 18,4 % d'une année sur l'autre.

XIAO.hk a connu un très mauvais second semestre 2021, n'évitant les pertes mensuelles qu'en octobre, et ce de justesse. L'année en cours a commencé de la même manière, avec une baisse d'environ 26 % au premier trimestre.