Le NAS100 rebondit après un plus bas d’un an, mais reste en territoire baissier

La hausse des taux d'intérêt nuit à l'économie

La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux pour la première fois depuis 2018 en mars et a doublé son resserrement monétaire ce mois-ci, avec la plus forte hausse depuis plus de 20 ans, annonçant également un plan de réduction du bilan formulé en juin

Les actions de la banque centrale sont motivées par la montée en flèche de l'inflation, que le président Powell a qualifiée de "beaucoup trop élevée ", indiquant que d'autres hausses d'un demi-point de pourcentage sont prévues au cours des deux prochaines réunions, mais excluant essentiellement des mouvements plus importants de 75 points de base. ^[1]

Les taux d'intérêt et d'inflation élevés créent un environnement défavorable pour le secteur des technologies et les valeurs de croissance, car les craintes liées à la croissance poussent les marchés à se tourner vers les valeurs défensives, telles que les biens de consommation de base et les services publics.

Des résultats techniques décevants

La saison des résultats américains touche à sa fin après quelques semaines intenses, qui ont été largement dominées par le secteur des technologies. Les FAANG et d'autres géants de la technologie ont présenté des résultats trimestriels médiocres, ce qui a pesé sur l'indice.

Le géant de la technologie et du commerce de détail Amazon.com (AMZN), par exemple, a affiché sa première perte trimestrielle en sept ans. Il a annoncé une perte nette de 3,844 milliards de dollars au premier trimestre de l'année et une baisse de sa marge d'exploitation à 3,2 %, contre 8,2 % un an plus tôt. ^[2]

Le géant du streaming Netflix (NFLX) a choqué les investisseurs avec le perte de 200 000 abonnés payants au premier trimestre, la première baisse de sa base d'utilisateurs depuis 2011, citant la concurrence accrue et l'abandon de ses activités en Russie comme facteurs clés de cette situation. ^[3]

Apple (AAPL) a également déçu avec sa croissance de 9% du chiffre d'affaires en glissement annuel et a déçu les marchés, avec des avertissements de ventes de 4 à 8 milliards de dollars pour le trimestre en cours, en raison de contraintes d'approvisionnement. ^[4], ^[5]

Le FAANG Stock Basket de FXCM est en baisse de plus de 4 % sur le mois au moment de la rédaction, après le plongeon d'avril.

NAS100 en territoire baissier

L'indice technologique a peut-être progressé en mars malgré la hausse des taux d'intérêt de la Fed, qui était bien annoncée, mais les réalités du resserrement monétaire agressif et anticipé se sont installées et le déclin de cette année se poursuit.

Ce mois est le seul mois rentable jusqu'à présent en 2022 et le NAS100 est fermement en territoire bear, ayant perdu plus de 20 % depuis le record de novembre 2021 (16 711).

Le SPX500 et le US30 connaissent également une mauvaise année, les marchés étant aux prises avec divers facteurs de risque, mais ils ont tous deux perdu moins de 20 % par rapport à leurs sommets historiques, ce qui est généralement considéré comme le seuil d'un marché baissier.

NAS100 Analyse à court terme

L'indice a commencé la journée en chutant à son plus bas niveau depuis fin 2020 (12 105), mais se dirige vers un territoire rentable, alors que le sentiment s'améliore et que les marchés tentent de se débarrasser des récentes inquiétudes liées à la guerre en Ukraine et à ses implications économiques, à la situation de Covid-19 en Chine et à d'autres facteurs de risque, avant mercredi&.#039;s US CPI Inflation.

Un rebond de 700-900 pips à partir du nouveau plus bas serait cohérent avec les récents efforts de correction et un rallye de secours vers 12 853-13 000 ne serait pas surprenant, bien qu'une plus grande avancée vers la EMA200 (à environ 12 600-12 700) semble être un défi de taille dans les conditions actuelles.

Malgré l'humeur optimiste d'aujourd'hui, le NAS100 est dans une position précaire et risque de franchir les 12 000, mais les ours auront probablement besoin d'un nouvel élan pour passer sous les 11 513.