Le SPX500 a été aidé par les bons résultats de Tesla, mais il est maintenant prudent avant l’inflation américaine PCE

Analyse du SPX500

Tesla a annoncé un chiffre d'affaires record pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année 2022 et des résultats financiers globalement solides mercredi après la fermeture des marchés ^[1], le PDG Elon Musk parlant d'une "année fantastique " lors de la conférence téléphonique sur les résultats ^[2]. En outre, il a dissous les craintes concernant la demande, suscitées par l'écart croissant entre la production et la livraison et les récentes baisses de prix, en déclarant que l'entreprise a enregistré les "plus fortes commandes " de son histoire jusqu'à présent en janvier.

Les investisseurs ont réagi positivement à ces résultats, en faisant grimper TSLA.us de près de 11 % jeudi. Cela a contribué au sentiment général à Wall Street et a permis au SPX500 de réaliser une journée rentable et d'atteindre des sommets plus élevés.

Les données économiques américaines d'hier ont eu un impact limité, car elles étaient suffisamment bonnes pour maintenir la dynamique positive, mais pas assez fortes pour modifier les attentes d'une Fed moins agressive. Les commandes de biens durables ont enregistré leur plus forte hausse (+5,6 %) depuis juillet, tandis que les données préliminaires ont montré que l'économie a connu une croissance robuste de 2,9 % en rythme annuel au quatrième trimestre, mais moins que les +2,3 % du troisième trimestre.

Les marchés continuent de s'attendre à un nouveau ralentissement du rythme du resserrement monétaire, l'outil FedWatch du CME tablant sur une hausse des taux de 25 points de base la semaine prochaine ^[3]. sans que les responsables de la Fed n'aient à s'y opposer de manière significative.

Cependant, les acteurs du marché se tournent maintenant vers les dépenses personnelles de consommation d'aujourd'hui, qui seront prises en compte par les décideurs politiques lorsqu'ils rendront leur décision sur les taux et qui peuvent affecter la trajectoire des indices américains. L'inflation s'est atténuée récemment et un autre chiffre faible renforcerait les espoirs d'un pivot de la Fed, mais une résurgence pourrait entamer l'optimisme.

Le NAS100 connaît un bon mois et réalise une semaine rentable, ce qui lui permet d'atteindre les sommets de décembre (4 145-55), mais il est peut-être trop tôt pour parler d'une nouvelle progression qui lui permettrait de défier les 4 326.

D'autre part, l'indice est prudent aujourd'hui, car les investisseurs se préparent à la mise à jour de l'inflation PCE. Une nouvelle pression vers la EMA200 (3 960-40) ne nous surprendrait pas, mais le NAS100 semble bien protégé à partir de ce point. La ligne de tendance ascendante formée par les plus bas de 2022 suit et un catalyseur fort serait nécessaire pour une rupture convaincante sous ces deux niveaux techniques.