Russell Shor

Au cours des deux dernières semaines, le bitcoin a évolué dans une configuration de consolidation - un petit triangle ascendant. Cette configuration suggère généralement une continuation, c'est-à-dire un cas de base d'une rupture alors que la crypto-monnaie subit une pression supplémentaire

Le président de la Fed, M. Powell, doit s'exprimer sur l'économie, l'inflation et l'emploi à la Brookings Institution à 18h30 GMT. Il en profitera probablement pour réitérer le ralentissement des hausses de taux à 50bps après quatre hausses de 75bps. Toutefois, il est également probable qu'il insiste sur la lutte contre l'inflation. La politique de resserrement se poursuivra jusqu'à ce que la Fed ait réussi à maîtriser l'inflation

Le NAS100 quotidien a glissé de sa zone haussière, entre les bandes supérieure bleue et rouge, à une zone neutre, entre les bandes bleues (rectangle vert). Sur une base relative, cela suggère une faiblesse. Le graphique horaire montre que les EMA de suivi de tendance et le stochastique basé sur le momentum sont devenus négatifs (ellipses noires). Si les EMA développent un angle et une séparation vers le bas et…

Lorsque le taux réel s'est apprécié, l'or a baissé (lignes de tendance vertes). Cette tendance s'est ensuite transformée en une configuration latérale (zone en bleu). Le cc affiche actuellement un solide -79%, ce qui implique une relation inverse significative entre les deux instruments

Le graphique horaire de droite a connu une évolution haussière. En outre, les EMA de suivi de tendance ont croisé à la hausse, tout comme le stochastique basé sur le momentum (ellipses noires). Si le stochastique atteint la région des 80+ et se maintient, la dynamique haussière sera sous-jacente. Ceci, à son tour, alignera les traders à court terme avec les positions quotidiennes.

L'USDOLLAR s'est effondré à l'ouverture, les protestations en Chine ayant pesé sur le sentiment. Il existe un risque d'escalade et de répression. Toutefois, la tendance générale du marché est toujours à la baisse du dollar.

Si les taux réels commencent à refléter une attitude dovish ou un taux terminal plus souple, et compte tenu du cc inverse, le panier FXCM FAANG pourrait en être bénéficiaire. En effet, les FAANG sont sensibles aux variations des taux d'intérêt. En tant que tel, nous continuons à surveiller

Depuis la semaine commençant le lundi 17 octobre (verticale en pointillés noirs), le taux réel américain à 10 ans dérive vers le bas (graphique supérieur en flèche bleue). Ceci s'accompagne d'une appréciation de l'EURUSD (flèche rouge en bas du graphique).

Le repli de l'USDOLLAR (graphique en chandelier du bas) qui a débuté vendredi semble déconnecté des fondamentaux sous-jacents. Vendredi, le taux réel (graphique en chandelier du haut) a affiché un doji indécis, tandis que le billet vert a nettement reculé. De plus, le dollar a montré une faiblesse lors de la session matinale d'aujourd'hui, avec un mouvement minimal du taux réel. Sur les deux sessions, leur coefficient de corrélation a…

Les bénéfices des entreprises technologiques ont déçu au cours de la saison des résultats du troisième trimestre et, dans la perspective d'une hausse des taux, la valeur actuelle du NAS100 sera probablement soumise à de nouvelles pressions. En conséquence, le NAS100 est retombé dans sa zone baissière entre les bandes bleue et rouge inférieures. Plus il reste dans ce canal, plus la probabilité d'une baisse des prix de l'indice est…

Un taux directeur supérieur au taux neutre est, en fait, une politique monétaire de contraction. Étant donné que la Fed vient peut-être tout juste d'atteindre le point neutre, son attitude belliciste est compréhensible. Le président Powell l'a admis en déclarant que "le niveau des taux d'intérêt sera [...] plus élevé que prévu précédemment."