El SPX500 está indeciso mientras los mercados asimilan las fuertes ventas minoristas y las malas ganancias de Target

Análisis del SPX500

El índice general de EE.UU. encadena su segundo mes consecutivo de ganancias y viene de una de sus mejores semanas del año, ya que el suave informe de inflación del IPC, moderó las expectativas del mercado en torno al ciclo de endurecimiento de la Fed y la tasa terminal. Los precios de fábrica también se redujeron, ya que el índice de precios de producción se situó en el +8,0% interanual en octubre, frente al +8,5% anterior

Los datos publicados hoy mostraron que las ventas al por menor aumentaron un 1,3% en octubre, frente a la lectura anterior plana (0,0%). Sin embargo, esto no es necesariamente bueno para el mercado de valores, ya que los sólidos datos económicos permiten a la Reserva Federal mantener su agresiva senda de endurecimiento.

Los resultados trimestrales de los gigantes del comercio minorista de EE.UU. fueron el centro de atención esta semana, en medio de un entorno desfavorable de alta inflación y subida de los tipos de interés, pero la mayoría de ellos ofrecieron informes alentadores.
Walmart (WMT.us) vio cómo sus ingresos operativos caían tanto en términos trimestrales como anuales, pero ofreció una mejor orientación hacia el futuro. Ahora espera un descenso del 6,5-7,5% para todo el ejercicio 2022, frente al 9-11% anterior. [1]

Su rival Target (TGT.us), sin embargo, decepcionó hoy a los mercados, lo que provocó el desplome de sus acciones. Target avanzó en la reducción de su exceso de inventarios y los beneficios netos de 712 millones de dólares supusieron una mejora con respecto al trimestre anterior, pero fueron menos de la mitad del periodo del año anterior. [1] Sin embargo, lo que más llamó la atención fue el hecho de que la empresa recortó sus previsiones de margen de beneficios para el resto del año y la importante temporada navideña, proyectando ahora el margen operativo del cuarto trimestre en torno al 3%.

Mientras tanto, los temores geopolíticos se atenuaron, ya que el Secretario de la OTAN dijo que el análisis preliminar muestra que la explosión de ayer en Polonia fue "probablemente causada por un misil de defensa aérea ucraniano " y no por un ataque ruso, según la investigación preliminar. [3]

El SPX500 muestra indecisión mientras los inversores evalúan los datos y las noticias mencionadas, pero los toros siguen en el asiento del conductor, habiendo cubierto alrededor de la mitad de las pérdidas de mediados de septiembre/mediados de octubre. Esto les permite empujar la línea de tendencia descendente desde los máximos históricos de enero (en torno a 4.130), pero es pronto para hablar de una recuperación mayor hacia 4.326.

Por otro lado, el SPX500 no logra superar el asa 4K y podemos ver la presión hacia la EMA200 (en 4.830), pero sería necesario un catalizador para los cierres diarios por debajo de ella. Esto cambiaría el sesgo inmediato a la baja y haría que el índice fuera vulnerable a nuevos mínimos mensuales (3.696).

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 16 Nov 2022 https://corporate.walmart.com/media-library/document/q3-fy23-earnings-release/_proxyDocument

3

Consultado el 28 Ene 2023 https://www.nato.int/cps/en/natohq/news_209104.htm

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