El SPX500 amplía su caída tras la Fed y el Banco de Japón sorprende a los mercados

SPX500 Analysis

La Reserva Federal de EE.UU. ralentizó el ritmo de endurecimiento la semana pasada, con una subida de tipos de 50 puntos básicos, pero se mostró desafiante ante cualquier relajación de la política. Mantuvo la orientación de "subidas continuas ", y el presidente Powell subrayó que el banco "aún no ha adoptado una postura política suficientemente restrictiva ". [1]

Además, los funcionarios mejoraron su punto de vista sobre la senda política adecuada, y ahora esperan que los tipos de interés alcancen un máximo medio del 5,1%. Se trata de un aumento considerable respecto a la proyección anterior del 4,6% y implica otras subidas de 75 puntos básicos

Esto ha llevado a Wall Street a otra semana de pérdidas, a pesar de la decepcionante reacción inicial, mientras que el SPX500 se enfrenta a una mayor presión, ya que el Banco de Japón ha cogido a los mercados con la guardia baja con el ajuste de política de hoy. En marcado contraste con sus principales homólogos, el Banco de Japón se encuentra en el lado más pesimista del espectro político, pero ahora ha ampliado el rango de control de la curva de rendimientos a alrededor del 0,5%, desde alrededor del 0,25%. [2]

Este cambio abre la puerta a la normalización de la estrategia uber-dovish y puede tener repercusiones más amplias en el mercado, ya que podría provocar una repatriación de fondos que perjudicaría a la renta variable mundial.

Se trata de un entorno desfavorable para el SPX500, que ahora está expuesto al soporte de 3.696, aunque los mínimos de dos años de octubre (3.501-3.491) parecen lejanos en estos momentos.

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Por otra parte, los mercados no están convencidos de que la Fed vaya a subir los tipos tanto como sugieren sus proyecciones actualizadas. La herramienta FedWatch de CME asigna la mayor probabilidad a un tipo terminal del 5,0% y ve recortes de tipos en la segunda mitad de 2023. [3]

Además, la caída del SPX500 parece excesiva y no sería sorprendente un esfuerzo de recuperación desde los niveles actuales. Sin embargo, será necesaria una mejora significativa del sentimiento para que se produzcan cierres diarios de la EMA200 (3.900-30), lo que cambiaría el sesgo al alza.

Los mercados se centrarán ahora en la actualización de la inflación PCE el viernes y en el PIB final del tercer trimestre un día antes.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 20 Dic 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm

2

Consultado el 20 Dic 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k221220a.pdf

3

Consultado el 29 Feb 2024 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm

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