El SPX500 amplía su caída tras la Fed y el Banco de Japón sorprende a los mercados
SPX500 Analysis
La Reserva Federal de EE.UU. ralentizó el ritmo de endurecimiento la semana pasada, con una subida de tipos de 50 puntos básicos, pero se mostró desafiante ante cualquier relajación de la política. Mantuvo la orientación de "subidas continuas ", y el presidente Powell subrayó que el banco "aún no ha adoptado una postura política suficientemente restrictiva ". [1]
Además, los funcionarios mejoraron su punto de vista sobre la senda política adecuada, y ahora esperan que los tipos de interés alcancen un máximo medio del 5,1%. Se trata de un aumento considerable respecto a la proyección anterior del 4,6% y implica otras subidas de 75 puntos básicos
Esto ha llevado a Wall Street a otra semana de pérdidas, a pesar de la decepcionante reacción inicial, mientras que el SPX500 se enfrenta a una mayor presión, ya que el Banco de Japón ha cogido a los mercados con la guardia baja con el ajuste de política de hoy. En marcado contraste con sus principales homólogos, el Banco de Japón se encuentra en el lado más pesimista del espectro político, pero ahora ha ampliado el rango de control de la curva de rendimientos a alrededor del 0,5%, desde alrededor del 0,25%. [2]
Este cambio abre la puerta a la normalización de la estrategia uber-dovish y puede tener repercusiones más amplias en el mercado, ya que podría provocar una repatriación de fondos que perjudicaría a la renta variable mundial.
Se trata de un entorno desfavorable para el SPX500, que ahora está expuesto al soporte de 3.696, aunque los mínimos de dos años de octubre (3.501-3.491) parecen lejanos en estos momentos.
Por otra parte, los mercados no están convencidos de que la Fed vaya a subir los tipos tanto como sugieren sus proyecciones actualizadas. La herramienta FedWatch de CME asigna la mayor probabilidad a un tipo terminal del 5,0% y ve recortes de tipos en la segunda mitad de 2023. [3]
Además, la caída del SPX500 parece excesiva y no sería sorprendente un esfuerzo de recuperación desde los niveles actuales. Sin embargo, será necesaria una mejora significativa del sentimiento para que se produzcan cierres diarios de la EMA200 (3.900-30), lo que cambiaría el sesgo al alza.
Los mercados se centrarán ahora en la actualización de la inflación PCE el viernes y en el PIB final del tercer trimestre un día antes.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
Referencias
| Consultado el 20 Dic 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm | |
| Consultado el 20 Dic 2022 https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k221220a.pdf | |
| Consultado el 16 May 2026 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm |
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