Los precios del petróleo, lastrados por la política alcista de la Fed tras tres días de subidas
Crecimiento de la demanda
En el informe mensual sobre el petróleo de esta semana, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), mantuvo sin cambios el crecimiento de la demanda mundial de petróleo para 2023 en 2,25 millones de barriles/día. Esto constituye un notable giro tras una serie de rebajas, apoyado por "las mejoras geopolíticas esperadas y la contención del COVID-19 en China ". [1]
El informe también mostró que la producción de la OPEP cayó en 744.000 barriles/día en noviembre, hasta 28,83 millones de barriles/día, a medida que se afianza el plan de recorte masivo de la producción aplicado junto con otros aliados (OPEP+).
Un día después, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) dio un paso más y elevó la previsión de crecimiento de la demanda de petróleo en 100.000 barriles/día. De este modo, ahora se espera que la demanda alcance los 101,6 millones de barriles/día, frente a los 2,3 millones previstos para 2022. [2]
Una Fed agresiva
La Reserva Federal de EE.UU. moderó el ritmo de su ajuste monetario el miércoles, con una subida de tipos del 0,5%, bajando de una serie de subidas jumbo de 750 puntos básicos. Sin embargo, mantuvo la orientación de "continuas subidas " y los funcionarios elevaron su previsión de tipos terminales a una mediana del 5,1%, lo que sugiere un endurecimiento adicional de 75 puntos básicos. [3]
El presidente Powell se aseguró de recalcar el mensaje de línea dura, ya que hizo hincapié en que el banco tiene "camino por recorrer " en el frente de los tipos, pidió una postura política restrictiva durante "algún tiempo " y esencialmente descartó cualquier recorte de tipos el próximo año.
Temores de recesión
Además, la Reserva Federal de EE.UU. elevó sus previsiones de inflación y no espera que el IPC subyacente caiga por debajo del objetivo del 2% al menos hasta finales de 2025. También rebajó su previsión de PIB a un anémico crecimiento del 0,5% en 2023, desde el +1,2% previsto anteriormente.
Un día más tarde, el Banco Central Europeo se adelantó a su homólogo estadounidense, señalando un mayor endurecimiento, esperando que los tipos suban "significativamente a un ritmo constante ". De forma similar a la Fed, rebajó su previsión de crecimiento del PIB al 0,5% en 2023 (desde el 0,9% anterior), mientras que la economía europea podría contraerse realmente durante el trimestre actual y el primer trimestre de 2023. [4]
Ayer también recibimos una serie de malos datos de Estados Unidos, ya que las ventas minoristas registraron el mayor descenso del año en noviembre, mientras que la producción industrial también cayó.
USOIL Outlook
La materia prima comenzó la semana con un rally de alivio de tres días desde sus mínimos de 2022, impulsado por la mejora de las previsiones de demanda, el suave informe del IPC de EE.UU. y el hecho de que el oleoducto Keystone, que conecta EE.UU. y Canadá, había permanecido cerrado durante unos días.
Sin embargo, la postura agresiva de la Reserva Federal, junto con las renovadas preocupaciones sobre la actividad económica, pesan sobre los precios. Mientras tanto, la situación de Covid-19 en China se ha vuelto muy complicada, tras la reciente relajación de las medidas de bloqueo.
Por otra parte, TC Energy reabrió parte del oleoducto Keystone [5], mientras que las reservas estadounidenses de crudo sorprendieron al alza con un aumento de más de 10 millones de barriles respecto a la semana anterior.
El USOil rechazó la región crítica de 77,60-79,70 y se desliza desde ayer. Esto lo mantiene expuesto a los mínimos de 2022 (70,068), pero una debilidad sostenida por debajo de estos niveles sigue teniendo un alto grado de dificultad.
Por otro lado, el USOil tiene la capacidad de volver a romper la zona de 77,60-79,70, aunque los cierres diarios por encima de la EMA200 que abrirían la puerta a 84,70 podrían requerir un nuevo ccatalizador.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referencias
| Consultado el 16 Dic 2022 https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm | |
| Consultado el 16 Dic 2022 https://www.iea.org/reports/oil-market-report-december-2022 | |
| Consultado el 16 Dic 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp221215~f3461d7b6e.en.html | |
| Consultado el 16 Dic 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm | |
| Consultado el 26 Mar 2023 https://www.tcenergy.com/incident/milepost-14-incident/ |
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