El GER30 recupera el aliento tras la caída del jueves y la señal de subida de tipos del BCE

Análisis GER30

El índice alemán había comenzado la semana con un ánimo optimista, pero no logró superar los niveles técnicos clave y las noticias desfavorables del mercado lo han lastrado.

Ayer, el banco central europeo confirmó su pivote de halcón, ya que anunció el fin de sus compras de activos (APP) el 1 de julio y expuso un plan para aumentar los tipos en 25 puntos básicos en julio, mientras que abre la puerta a un movimiento aún mayor en septiembre.^[1]

Por otra parte, el BCE ha elevado su previsión de inflación en la zona euro, situándola ahora en el 6,8% en 2022, frente al 5,1% de las proyecciones de marzo. Por otra parte, las previsiones de crecimiento económico se han rebajado, ya que el PIB de 2022 se espera que sea del 2,8%, frente al 3,7% de la proyección anterior. Esto se produce sólo unos días después de que el Banco Mundial recortara sus previsiones de crecimiento mundial, proyectándolo en un 2,5% para la zona euro.^[1]

Los precios del petróleo se mantienen altos, a pesar del plan de aumento acelerado de la producción de la OPEP+ de la semana pasada, lo que presiona al alza la inflación y dificulta la actividad económica. El BCE reconoció ayer que la situación en Ucrania "contribuye a los elevados precios de la energía y las materias primas " y que, junto con otros factores relacionados, "pesan sobre la confianza y frenan el crecimiento ".

Ahora los mercados se centrarán en la actualización de la inflación en Estados Unidos, en forma de índice de precios al consumo, que se publicará hoy.

El GER30 se desplomó después de que el BCE detallara sus intenciones de endurecimiento, cerrando el jueves por debajo de la EMA200 y dentro de la Nube de Ichimoku diaria. Esto lo hace vulnerable a una mayor presión que podría poner a prueba el borde inferior de la nube y la línea de tendencia ascendente desde los mínimos de 2022 (a mediados de los 13.700), aunque se necesitaría un nuevo catalizador para movimientos por debajo que pondrían en cuestión los 13.280.

A pesar de la bajada de ayer, el índice intenta tomarse un respiro hoy, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en los niveles más sobrevendidos desde los mínimos de mayo, lo que había propiciado una notable recuperación. Como habíamos indicado en el último análisis la zona actual puede ser de apoyo.

Como tal, un retorno por encima de la EMA200 (línea negra) sería probable, pero nos cuesta ver en esta etapa, cómo GER30 podría superar la resistencia clave de 14.700-14.821. Esto incluye la EMA de 200 días y el 61,8% de Fibonacci de la caída máxima/baja de 2022, que había rechazado al comienzo de la semana.