El GBP/USD aguarda los datos de inflación y las decisiones de los bancos centrales

Data Deluge

La semana en curso incluye una serie de publicaciones económicas clave, entre las que destacan las actualizaciones de la inflación del IPC, así como las últimas decisiones políticas de los bancos centrales de EE.UU. y el Reino Unido. Se trata de acontecimientos de gran trascendencia que no sólo pueden espolear la volatilidad y determinar la trayectoria del GBP/USD, sino que también pueden establecer la narrativa para el próximo año.

Hoy hemos conocido el PIB mensual del Reino Unido, que mostró un crecimiento del 0,5% intermensual en octubre, frente a la contracción del 0,6% del mes anterior. Las cifras de empleo se publicarán el martes, y las ventas minoristas del Reino Unido y EE.UU. se esperan para finales de semana.

Estos datos llegan en un momento en que el panorama de la política monetaria está cambiando, ya que la mayoría de los principales bancos centrales están tratando de moderar el ritmo de su agresivo endurecimiento e intentar evaluar el impacto económico, dado el carácter retardado de la política monetaria. El Banco de Canadá ha suavizado su ciclo desde el máximo de julio con una subida porcentual de los tipos y la semana pasada abrió la puerta a una pausa [1]. El Banco de la Reserva de Australia también ha dado un paso atrás con tres subidas consecutivas de tipos de 25 puntos básicos. [2]

Reino Unido

El índice general de precios al consumo (IPC) ha subido un 11,1% interanual en octubre y es el más alto en cuatro décadas. El banco central proyecta un máximo en torno al 11% en el trimestre actual, por lo que los funcionarios estarán atentos a la actualización del IPC del miércoles, un día antes de su decisión de política monetaria.

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En noviembre, el Banco de Inglaterra intensificó su respuesta a la creciente inflación con una subida de tipos de 75 puntos básicos, la mayor desde 1989. Sin embargo, había suavizado su lenguaje en torno a los próximos pasos, ya que tiene que equilibrar entre el alto coste de la salida y una recesión prolongada prevista [3]

Los datos contradictorios, la retórica poco clara y las divisiones entre los responsables políticos crean una gran incertidumbre en torno al próximo paso.

Estados Unidos

Por lo que respecta a Estados Unidos, la inflación medida por el IPC se suavizó en octubre, ya que la lectura subyacente se redujo hasta el +6,3% interanual, desde el 6,6% anterior. Además, el IPC general se moderó hasta el 7,7% interanual, el primer dato por debajo del 8% desde febrero. Así pues, los mercados estarán pendientes de las últimas cifras del martes, antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal del miércoles.

El banco central estadounidense lleva a cabo su ciclo de endurecimiento más agresivo en muchas décadas, tras una serie de subidas desmesuradas de 75 puntos básicos. El presidente Powell señaló recientemente un ritmo más lento de subidas, tan pronto como la próxima reunión [4] y la herramienta FedWatch de CME valora un movimiento del 0,5% con casi un 75% de probabilidad, en el momento de escribir estas líneas. [5]

Sin embargo, Powell ha desviado la atención del tamaño de los cambios de tipos hacia el periodo de tiempo durante el cual la política debe seguir siendo restrictiva y hacia el tipo terminal, que espera que sea más alto de lo esperado. Así pues, los inversores analizarán el comunicado y la rueda de prensa en busca de más información al respecto, así como las proyecciones actualizadas y el gráfico de puntos.

Análisis GBP/USD

Las perspectivas técnicas están en segundo plano, ya que el próximo tramo del par estará determinado por los datos económicos de esta semana y el resultado de las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Inglaterra. En cualquier caso, el GBP/USD ha protagonizado una impresionante recuperación desde sus mínimos históricos de septiembre. Esto le da la capacidad de empujar hacia nuevos máximos de cinco meses (actualmente en 1,2345), pero los toros probablemente necesitarán un nuevo impulso para avanzar más allá de 1,2667.

Por otra parte, el GBP/USD ha perdido vigor en los últimos días, y ha caído por encima del nivel de 1,2300. Esto crea un riesgo de presión hacia 1,2052, pero será necesario un fuerte catalizador para los cierres diarios por debajo de la confluencia clave de soporte 1,1890-70.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 12 Dic 2022 https://www.bankofcanada.ca/2022/12/fad-press-release-2022-12-07/

2

Consultado el 12 Dic 2022 https://www.rba.gov.au/media-releases/2022/mr-22-41.html

3

Consultado el 12 Dic 2022 https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy-report/2022/november-2022

4

Consultado el 12 Dic 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

5

Consultado el 01 Dic 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

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