El EUR/USD se estabiliza después de su caída tras el BCE, a la espera de la inflación del IPC estadounidense

Hawkish ECB

El Banco Central Europeo (BCE) anunció su intención de subir los tipos de interés en julio en 25 puntos básicos y señaló más movimientos en el futuro, potencialmente de mayor envergadura. El banco también elevó la previsión de inflación para el año en curso, señalando que el Consejo de Gobierno "se asegurará " de que vuelva a situarse por debajo del 2%. [1]

A pesar de la confirmación del pivote de halcones y de la reacción inicial al alza, el EUR/USD registró una importante caída, mientras que el GER30 también se desplomó, una combinación un poco contraproducente.

El BCE puede haber apuntado a múltiples subidas de tipos, pero se abstuvo de un movimiento más agresivo de 50 puntos básicos en julio, aunque abrió la puerta a un ajuste de este tipo en otoño, al tiempo que subrayó una vez más la "opcionalidad, dependencia de los datos, gradualismo y flexibilidad en la conducción de la política monetaria ".

More Hawkish Fed

La senda de endurecimiento del BCE es mucho menos agresiva que la de sus principales homólogos, incluido el banco central estadounidense. La Fed ya ha subido los tipos de interés en 75 puntos básicos y ha anunciado subidas de medio punto porcentual para la próxima semana y para julio, mientras que la semana pasada vimos a una serie de funcionarios insinuar un mayor endurecimiento en septiembre.

El último comentario de alto nivel fue el de la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Mester, que "no está en el bando" de los que creen que el ajuste debe detenerse en septiembre. También añadió durante la misma entrevista de la CNBC, que podría "estar fácilmente en 50 puntos básicos en esa reunión ". [2]

Por lo tanto, la política monetaria sigue siendo desfavorable para la moneda común en este momento, al igual que las perspectivas técnicas, que no han cambiado. Los mercados se preparan ahora para la actualización de la inflación del IPC de EE.UU., que requiere precaución, ya que puede provocar volatilidad y movimientos desmesurados.

Análisis del EUR/USD

El eurodólar reaccionó inicialmente al alza tras el anuncio del BCE, pero volvió a rechazar el crítico 38,2% de Fibonacci de la caída del máximo y el mínimo de 2022 (1,0786), lo que puede llevar a probar el mínimo multianual de 2017 (1,0339). Sin embargo, puede ser pronto para eso, pero es muy vulnerable a movimientos por debajo de 1,0500.

Por otro lado, el EUR/USD se toma un respiro hoy y una baja impresión del IPC de EE.UU. podría ayudarle, después de haber perdido la oportunidad de beneficiarse del pivote del BCE. Aunque vemos que el par recupera la EMA200 (línea negra), necesitará un fuerte catalizador para volver a romper el nivel de 1,0786, mientras que la nube de Ichimoku diaria se cierne sobre él.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 10 Jun 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp220609~122666c272.en.html

2

Consultado el 04 Oct 2022 https://www.cnbc.com/2022/06/03/feds-mester-says-inflation-hasnt-peaked-and-multiple-half-point-rate-hikes-are-needed.html

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