L’US30 soutenu par les marchés qui attendent Powell et surveillent l’Ukraine

Sanctions contre la Russie

Les pays occidentaux ont imposé des sanctions de plus en plus sévères pour l'invasion de l'Ukraine, avec l'exclusion de certaines banques russes du système de paiement SWIFT et l'interdiction de la banque centrale russe, debout.

Il n'y a pas de blocage des importations de pétrole et de gaz mais les mesures actuelles semblent affecter l'approvisionnement en énergie, alors que l'Allemagne avait gelé le pipeline Nord Stream 2 la semaine dernière.

Nous avons également assisté à une réaction des entreprises et à une série de sociétés de premier plan qui ont coupé leurs liens avec la Russie ces derniers jours. Les géants de l'énergie BP ^[1], Shell ^[3] et Exxon Mobil ^[3] ont tous annoncé leur intention d'abandonner leurs investissements et/ou d'arrêter leurs projets dans le pays.

Les sociétés de services de paiement Mastercard ^[4] et American Express ^[5] ont annoncé qu'elles avaient bloqué l'accès de diverses institutions à leurs réseaux, en raison des ordonnances de sanction.

Meta, la société mère de Facebook et Instagram, a restreint l'accès aux médias contrôlés par l'État russe RT et Sputnik dans toute l'UE, entre autres mesures. ^[6]

La guerre en Ukraine en est à son septième jour et les attaques dans les villes clés semblent s'être intensifiées, tandis que la communauté internationale attend de voir si/quand les deux parties reprendront les négociations, après les pourparlers de lundi qui n'ont pas permis d'avancée majeure.

Les yeux sur M. Powell

Les marchés se tourneront aujourd'hui vers le témoignage de M. Powell devant la Chambre des représentants, tandis que demain il témoignera devant le Sénat.

La banque centrale a annoncé une hausse des taux lors de la prochaine réunion de mars, mais l'ampleur de cette hausse fait débat. Certains membres sont ouverts à une augmentation plus importante de 50 points de base, tandis que d'autres ne sont pas chauds à l'idée, la situation en Ukraine ajoutant une autre complication.

Les marchés ont réduit les prix précédemment plus agressifs concernant la trajectoire de la hausse des taux de la Fed. À l'heure où nous écrivons ces lignes, l'outil FedWatch du CME prévoit une probabilité de 96,3 % pour un mouvement de 25 points de base en mars et la probabilité la plus élevée (35,3 %) pour décembre est attribuée à des taux se situant entre 1,25 % et 1,5 %, ce qui signifie jusqu'à cinq hausses d'ici la fin de l'année. ^[7]

Outre le commentaire de Powell, d'autres responsables de la Fed pourraient tenter de s'exprimer avant que le black-out de la communication ne s'installe, tandis que vendredi, nous attendons le rapport sur l'emploi.

La prudence est de mise, car la volatilité est élevée et nous avons vu des actions à double sens et des mouvements hors normes lorsque les marchés réagissent aux nouvelles.

US30

L'indice a connu des difficultés cette année en raison de l'inflation élevée, des perspectives de resserrement de la politique monétaire de la Fed et des craintes récentes concernant l'Ukraine.

Aujourd'hui, l'indice est soutenu et cela lui donne la possibilité de pousser vers 34 096-34 100, bien qu'une amélioration significative du sentiment sera nécessaire pour une cassure au-dessus de la clé 34 500-34 600, ce qui mettrait en pause le biais baissier.

D'autre part, l'US30 reste dans une position précaire, mais un catalyseur pourrait être nécessaire pour atteindre de nouveaux plus bas de 2022 (32 226). Sur le graphique hebdomadaire, l'indice a testé le Fibonacci 23,6 % de la progression " 2020 Low/2022 High " et une clôture en dessous de ce niveau pourrait ouvrir la porte à une faiblesse durable.