La Fed a fait des ravages à Wall Street, l’indice US30 atteignant son plus bas niveau depuis près de deux ans

Analyse de l'US30

La Réserve fédérale a mis en œuvre son cycle de hausse des taux le plus agressif depuis au moins le milieu des années 1990, puisqu'elle les a encore augmentés de 75 points de base mercredi dernier. Les taux sont désormais entrés en territoire restrictif, à 3,00-3,25 %, soit le niveau le plus élevé depuis quatorze ans. [1]

Elle a réitéré son engagement à faire baisser l'inflation et a indiqué qu'un resserrement supplémentaire était à venir, afin d'atteindre son objectif, en apportant les mises à jour pertinentes à ses projections économiques (PES). Les autorités prévoient désormais un taux médian de 4,4 % d'ici la fin de l'année, contre 3,4 % précédemment, ce qui implique des hausses de 100 à 125 points de base lors des deux dernières réunions de politique monétaire. La prévision médiane du taux final est de 4,6 % en 2023.

Ces prévisions sont plus proches des prix du marché, l'outil FedWatch du CME prévoyant un taux de 4,5 % à la fin de 2022, pouvant aller jusqu'à 5 % l'année prochaine. [2]

En outre, les décideurs politiques semblent avoir renoncé à tout effort pour éviter de plonger l'économie dans la récession, dans le but de rétablir la stabilité des prix. Le président Powell a déclaré que personne ne sait si ce processus "mènera à une récession et, si c'est le cas, quelle en serait l'ampleur ", ajoutant que "nous devons mettre l'inflation derrière nous. J'aimerais qu'il y ait un moyen indolore de le faire. Ce n'est pas le cas ". [1]

La Fed balance une grosse boule de démolition qui démolit tout, sauf le dollar américain, qui s'est redressé en raison du resserrement agressif, de la réapparition des craintes de récession et d'autres facteurs. L'EUR/USD a atteint de nouveaux plus bas de 20 ans aujourd'hui, le GBP/USD s'est effondré aux niveaux les plus bas jamais atteints et Wall Street souffre.

L'indice US30, en particulier, est tombé vendredi à ses plus bas niveaux depuis près de deux ans, au cours d'un autre mauvais mois, effaçant près de 7 % depuis le début du mois. Il risque maintenant de passer sous la barre des 29 000, mais un nouveau catalyseur sera probablement nécessaire pour que les baissiers franchissent les 28 423 et se tournent vers les 27 578.

D'un autre côté, l'indice de force relative est en territoire de survente et l'US30 pourrait trouver un répit et la possibilité de regagner les 30 000. Cependant, un retour durable au-dessus des 30 000 semble difficile dans ces conditions.

Le calendrier économique de cette semaine comporte de nombreux points de données clés qui peuvent déterminer sa trajectoire et déclencher la volatilité. Les marchés attendront les mises à jour du PIB et de l'inflation PCE, ainsi qu'une série d'intervenants de la Fed, dont le président Powell.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 26 Sep 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20220921.htm

2

Retrieved 30 Nov 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

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