Intoduction

Dans cet article, nous utilisons deux bandes de Bollinger et un stochastique comme repères pour mesurer la progression d'un marché baissier sur le S&P 500. Il convient de noter que l'analyse sera soumise à un biais temporel. Nous utiliserons la crise financière mondiale (GFC) pour détailler les mesures et les appliquer ensuite aux conditions actuelles du marché. Néanmoins, les déductions tirées de la crise financière mondiale seront probablement utiles si les vents contraires actuels s'avèrent écrasants pour le marché.

Le GFC

Dans le graphique hebdomadaire ci-dessous, nous utilisons le CFD S&P 500 de FXCM, SPX500 :
1. La première faiblesse s'est produite lorsque le prix a glissé de la zone haussière, entre les bandes bleue et rouge supérieures, vers l'espace neutre entre les bandes bleues (première étiquette 1).
2. La faiblesse a progressé lorsque le SPX500 est passé de neutre à faible entre les bandes bleue et rouge inférieures (première étiquette 2).
* À ce stade, les Bollinger rouges se sont déplacées en sens inverse l'une de l'autre alors que la volatilité commençait à s'étendre (première série d'ellipses noires).
* Le stochastique a chuté au niveau 20 et a oscillé autour de cette zone de faiblesse (rectangle noir).
* Notamment, la bande de Bollinger rouge supérieure se retourne vers le bas (premier rectangle noir). Le premier cycle baissier est ainsi terminé.

Le marché se redresse ensuite, mais nous savons rétrospectivement qu'il s'agit d'un rallye baissier jusqu'en mai. Le marché commence alors son effroyable capitulation :
3. La première faiblesse s'est produite lorsque le prix a glissé de la zone haussière, entre les bandes bleues et rouges supérieures, vers l'espace neutre entre les bandes bleues (deuxième étiquette 1).
4. La faiblesse a progressé lorsque le SPX500 est passé de neutre à faible entre les bandes bleue et rouge inférieures (deuxième étiquette 2).
* À ce stade, les Bollinger rouges se sont déplacées en sens inverse l'une de l'autre alors que la volatilité commençait à s'étendre (deuxième série d'ellipses noires).
* Le stochastique a chuté au niveau 20 et a oscillé autour de cette zone de faiblesse (rectangle bleu).
* Notamment, la bande de Bollinger rouge supérieure se retourne vers le bas (deuxième rectangle noir). Le deuxième cycle baissier est ainsi achevé.

[Veuillez noter que le filigrane indique la date à laquelle l'auteur a écrit l'article, mais que l'axe X indique les dates correctes de la crise financière mondiale et de son évolution]

Graphique hebdomadaire actuel du SPX500

1. La première faiblesse s'est produite au cours de la semaine se terminant le 14 janvier 2022, lorsque le prix a glissé de la zone haussière, entre les bandes bleue et rouge supérieures, vers l'espace neutre entre les bandes bleues (étiquette 1).
2. La faiblesse a progressé lorsque le SPX500 est passé de neutre à faible entre les bandes bleue et rouge inférieures (étiquette 2).

* Après la volatilité de la semaine dernière, les bandes de Bollinger rouges commencent à évoluer dans des directions opposées (ellipses noires).
* Le stochastique est passé sous 50 (rectangle vert).
* S'il tombe à 20 et se maintient, cela exercera une pression à la baisse.
* Si le SPX 500 se maintient dans la zone faible entre la bande bleue et la bande rouge inférieure, confirmée par une lecture stochastique faible, le retournement vers le bas de la Bollinger rouge supérieure (rectangle noir) sera considéré comme une évolution baissière alors que le cycle se termine.

Conclusion

Nous reconnaissons que les données économiques sont très différentes entre le marché actuel et le GFC. Toutefois, les mesures examinées indiquent qu'il faut être prudent. Ces critères permettront de mesurer la gravité de la faiblesse des prix. Par exemple, si le prix peut remonter vers la zone neutre à partir de la zone de faiblesse, ce sera un signe de positivité. Par conséquent, nous continuons à surveiller