Le SPX500 est indécis alors que les marchés digèrent les fortes ventes au détail et les mauvais résultats de Target

Analyse du SPX500

L'indice large américain réalise son deuxième mois consécutif de bénéfices et sort d'une de ses meilleures semaines de l'année, le rapport sur l'inflation IPC ayant modéré les attentes du marché concernant le cycle de resserrement de la Fed et le taux final. Les prix à la production ont également baissé, l'indice des prix à la production s'établissant à +8,0 % en glissement annuel en octobre, contre +8,5 % précédemment

Les données publiées plus tôt dans la journée ont montré que les ventes au détail ont augmenté de 1,3 % en octobre, contre 0,0 % précédemment. Toutefois, cela n'est pas nécessairement bon pour le marché boursier, car des données économiques solides permettent à la Fed de rester sur sa trajectoire de resserrement agressif.

Les résultats trimestriels des géants américains de la distribution ont été sous les feux de la rampe cette semaine, dans un contexte défavorable d'inflation élevée et de hausse des taux d'intérêt, mais la plupart d'entre eux ont présenté des rapports encourageants.
Walmart (WMT.us) a vu son résultat d'exploitation baisser tant sur le trimestre que sur l'année, mais a amélioré ses prévisions. Il s'attend désormais à une baisse de 6,5 à 7,5 % pour l'ensemble de l'exercice 2022, contre 9 à 11 % précédemment. [1]

Le rival Target (TGT.us) a toutefois déçu les marchés plus tôt dans la journée, ce qui a fait plonger son action. Target a fait des progrès dans la réduction de ses stocks excédentaires et le bénéfice net de 712 millions de dollars a marqué une amélioration par rapport au trimestre précédent, mais a été inférieur de moitié à celui de l'année précédente. [Ce qui a le plus marqué les esprits, c'est que la société a revu à la baisse ses prévisions de marge bénéficiaire pour le reste de l'année et pour la période importante des fêtes de fin d'année, prévoyant désormais une marge d'exploitation d'environ 3 % au quatrième trimestre.

Les craintes géopolitiques se sont entre-temps apaisées, le secrétaire de l'OTAN ayant déclaré que l'analyse préliminaire montre que l'explosion d'hier en Pologne a été "probablement causée par un missile de défense aérienne ukrainien " et non par une attaque russe, selon l'enquête préliminaire. [3]

Le SPX500 fait preuve d'indécision, les investisseurs évaluant les points de données et les nouvelles susmentionnées, mais les haussiers restent aux commandes, ayant couvert environ la moitié des pertes de mi-septembre/mi-octobre. Cela leur permet de pousser vers la ligne de tendance descendante des sommets de janvier (vers 4 130), mais il est encore tôt pour parler d'une reprise plus importante vers 4 326.

D'autre part, le SPX500 ne parvient pas à franchir l'anse 4K et nous pouvons observer une pression vers la EMA200 (à 4 830), mais un catalyseur serait nécessaire pour des clôtures journalières en dessous de celle-ci. Cela modifierait le biais immédiat à la baisse et rendrait l'indice vulnérable à de nouveaux plus bas mensuels (3 696).

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 16 Nov 2022 https://corporate.walmart.com/media-library/document/q3-fy23-earnings-release/_proxyDocument

3

Retrieved 27 Jan 2023 https://www.nato.int/cps/en/natohq/news_209104.htm

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