Le NAS100 dans un état périlleux au lendemain de la hausse massive des taux de la Fed

Analyse du NAS100

La Réserve fédérale américaine a procédé mercredi à sa troisième hausse de taux consécutive et la plus importante en près de 30 ans, avec un mouvement massif de 75 bases, contrairement aux récents commentaires contre un ajustement aussi agressif. Cette mesure historique a été prise en réponse aux dernières données sur l'inflation, puisque l'IPC a atteint 8,6 %** en glissement annuel en mai, soit le niveau le plus élevé depuis quatre décennies

Les craintes de stagflation se sont accrues, car le resserrement massif de la politique monétaire de la Fed crée un risque de ralentissement, l'économie américaine s'étant déjà contractée au premier trimestre. Cet environnement d'inflation élevée et de hausse des taux, ainsi que le ralentissement économique, sont préjudiciables au marché boursier américain.

Le SPX500 a clôturé dans un marché baissier lundi, tandis que le NAS100 évolue dans un marché baissier depuis un certain temps déjà, car le secteur technologique et les valeurs de croissance sont plus vulnérables à de telles conditions. À l'heure où nous écrivons ces lignes, le NAS100 a perdu plus de 30 % par rapport à son niveau record de novembre.

Wall Street a réagi positivement à l'annonce de mercredi, car les investisseurs s'attendaient à un relèvement massif des taux de la Fed, tandis que M. Powell a parlé d'un mouvement "inhabituellement important " et ne s'attend pas à un ajustement plus important des taux lors de la prochaine réunion en juillet. [1]

Il semble donc que l'attitude belliqueuse de la Fed ait atteint son apogée, ce qui pourrait contribuer à stabiliser le marché boursier, mais il est définitivement trop tôt pour en parler. Les décideurs ont réaffirmé leur détermination à lutter contre l'inflation et, sur la base de la projection médiane mise à jour, ils s'attendent à ce que les taux d'intérêt atteignent 3,4 %, contre 1,5-1,75 % actuellement.

La réalité s'étant installée après la réaction initiale optimiste, le NAS100 a chuté à son plus bas niveau en près de deux ans jeudi et risque maintenant de franchir la barre des 10 673, même si de nouvelles pertes qui permettraient de tester les 10 088 nécessiteront un nouvel élan.

D'un autre côté, il trouve un répit aujourd'hui et un effort pour atteindre de nouveaux sommets hebdomadaires (11 758) ne nous surprendrait pas, mais nous avons du mal à voir à ce stade ce qui pourrait conduire à une reprise plus importante qui menacerait l'EMA200 (à environ 12 400).

Dans le calendrier économique d'aujourd'hui, nous attendons la production industrielle américaine, tandis que M. Powell est attendu avant cela. Les marchés boursiers américains seront fermés lundi, il sera donc intéressant de voir dans quel état d'esprit les traders de NA reviendront de leur long week-end.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 10 Déc 2022 https://www.federalreserve.gov/mediacenter/files/FOMCpresconf20220615.pdf

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