Le GER30 reprend son souffle après la chute de jeudi &amp ; le signal de la hausse des taux de la BCE

GER30 Analyse

L'indice allemand a commencé la semaine dans un état d'esprit optimiste, mais il n'a pas réussi à franchir les niveaux techniques clés et les nouvelles défavorables du marché ont ensuite pesé sur lui.

Hier, la banque centrale européenne a confirmé son pivot hawkish, puisqu'elle a annoncé la fin de ses achats d'actifs (APP) au 1er juillet et a exposé un plan pour augmenter les taux de 25 bases en juillet, tout en ouvrant la porte à un mouvement encore plus important en septembre.^[1]

En outre, la BCE a relevé sa prévision d'inflation dans la zone euro, la voyant désormais à 6,8 % en 2022, contre 5,1 % dans les projections de mars. En revanche, les prévisions de croissance économique ont été revues à la baisse, le PIB pour 2022 étant désormais attendu à 2,8 %, contre 3,7 % dans les projections précédentes. Ceci intervient quelques jours seulement après que la Banque mondiale ait revu à la baisse ses prévisions de croissance mondiale, la projetant à 2,5 % pour la zone euro.^[1]

Les prix du pétrole restent élevés, malgré l'accélération du plan de relance de la production par l'OPEP+ la semaine dernière, ce qui exerce une pression à la hausse sur l'inflation et freine l'activité économique. La BCE a reconnu hier que la situation en Ukraine "contribue à la hausse des prix de l'énergie et des matières premières " et que, avec d'autres facteurs connexes, elle "pèse sur la confiance et freine la croissance ".

Les marchés vont maintenant se tourner vers la mise à jour de l'inflation aux États-Unis, sous la forme de l'indice des prix à la consommation, qui doit être publié plus tard dans la journée.

Le GER30 a chuté après que la BCE ait détaillé ses intentions de resserrement, clôturant jeudi sous l'EMA200 et à l'intérieur du nuage Ichimoku quotidien. Cela le rend vulnérable à une pression supplémentaire qui pourrait tester la bordure inférieure du nuage et la ligne de tendance ascendante depuis les plus bas de 2022 (au milieu des 13 700), même si un nouveau catalyseur serait nécessaire pour passer en dessous, ce qui remettrait en question les 13 280.

Malgré la baisse d'hier, l'indice tente de reprendre son souffle aujourd'hui, car le RSI (Relative Strength Index) se trouve aux niveaux les plus survendus depuis les plus bas de mai, ce qui avait entraîné une reprise notable. Comme nous l'avions indiqué dans la dernière analyse, la zone actuelle peut être favorable.

Ainsi, un retour au-dessus de l'EMA200 (ligne noire) serait probable, mais nous avons du mal à voir à ce stade comment le GER30 pourrait dépasser la résistance clé des 14 700-14 821. Cela inclut l'EMA 200 jours et le 61,8 % Fibonacci de la baisse du haut/bas de 2022, qu'il avait rejeté en début de semaine.