L’USOIL est soutenu par les marchés qui digèrent la croissance et les craintes concernant l’offre

Analyse USOil

Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses projections de croissance hier. Il prévoit désormais un PIB mondial de 3,2 % en 2022, contre 3,6 % dans les prévisions d'avril. L'économie américaine devrait croître de 2,3 % cette année et le PIB de la Chine de 3,3 %, contre respectivement 3,7 % et 4,4 % dans les estimations précédentes. ^[1]

Cette situation a aggravé les craintes d'un ralentissement économique mondial, surtout dans les deux plus grandes économies du monde et les deux plus grands consommateurs de pétrole, car on s'attend à ce que la Fed procède aujourd'hui à un nouveau relèvement massif des taux, ce qui pourrait rendre un atterrissage en douceur difficile à réaliser.

Le marché pétrolier est cependant tendu et sous-approvisionné, ce qui soutient les prix du pétrole, comme l'a souligné le rapport hebdomadaire de mardi de l'American Petroleum Institute (API) qui a montré une forte diminution des stocks de brut (baisse d'environ 4 millions de barils).

Parallèlement, les États-Unis vont libérer 20 millions de barils supplémentaires de la réserve stratégique de pétrole (SPR), dans le cadre du plan qui avait été annoncé au printemps et qui a déjà conduit à la vente de plus de 125 millions de barils.

Le pétrole américain s'achemine vers la conclusion de son deuxième mois de perte consécutif alors que les perspectives de ralentissement économique, dans un contexte de politiques agressives de resserrement monétaire de la plupart des grandes banques centrales, font craindre un ralentissement de la demande.

La semaine en cours a commencé sur les chapeaux de roue, mais le pétrole n'a pas été en mesure de conserver ses gains hier, le sentiment du marché s'étant dégradé à la suite de l'abaissement des notes du FMI.

Aujourd'hui, il trouve un soutien à l'approche de la Fed. Ses espoirs de reconquérir la marque des 100.00 restent vifs et cela pourrait potentiellement alimenter un mouvement vers la EMA200 (103.50), mais nous sommes prudents quant à une reprise plus importante à ce stade car la hausse semble peu favorable d'un point de vue technique.

Après un steak négatif de trois semaines et tant que USOil reste bien en dessous de la EMA200, le biais à court terme est à la baisse. Il existe donc un risque de nouveaux plus bas mensuels (90,54), mais une baisse plus importante vers et sous 86,53 nécessiterait un catalyseur.

La prudence est de mise alors que la matière première tente de former un plancher à partir de la récente chute, mais les craintes liées à la croissance la maintiennent dans une position précaire, tandis que la décision de la Fed d'aujourd'hui pourrait avoir un impact sur sa trajectoire.