L’USD/JPY se maintient aux niveaux clés des technologies avant l’inflation de l’IPC américain

Analyse de l'USD/JPY

La paire est en train de réaliser un rallye incroyable cette année, ayant gagné environ 29% à la fin du mois d'octobre, largement alimenté par l'extrême divergence de politique entre les banques centrales des États-Unis et du Japon

Afin de lutter contre l'inflation galopante, la Fed a procédé à 375 points de base de hausses de taux depuis le relèvement de mars, réalisant ainsi son cycle le plus agressif depuis au moins trois décennies. La semaine dernière, elle a fait allusion à une modération du rythme, mais est restée sur sa lancée, le président Powell ayant exclu toute pause et parlé d'un taux final probablement plus élevé que celui prévu en septembre. ^[1]

La Banque du Japon, cependant, est en contraste frappant avec la Fed et la plupart de ses principaux homologues. Elle met en œuvre une politique ultra-libre avec des taux d'intérêt négatifs et un contrôle de la courbe de rendement et n'a montré aucune tendance à changer de position, malgré le fait que l'inflation dépasse son objectif depuis un certain temps maintenant.

Le gouverneur Kuroda a noté aujourd'hui qu'il était prématuré de définir un quelconque plan de sortie de ces politiques et a souligné la nécessité de les poursuivre, selon Reuters. ^[1]

Le rallye USD/JPY de cette année a culminé aux sommets de 32 ans d'octobre, ce qui, d'après l'action des prix, a probablement déclenché une autre intervention des autorités japonaises, mais il n'y a pas eu de confirmation officielle. La paire a été sous pression depuis lors, et connaît actuellement sa quatrième semaine de baisse consécutive.

La paire est passée sous le seuil de 23,6 % de Fibonacci de la progression du plus bas niveau d'août au plus haut niveau d'octobre, ce qui a entraîné une rupture de la EMA200. En tant que tel, il existe un potentiel de correction supplémentaire vers le Fibonacci 38,2%

Toutefois, la région 144.00-143.30 constitue un solide groupe de soutien, car elle comprend également la ligne de tendance ascendante et le nuage Ichimoku quotidien. Des clôtures en dessous de cette région pourraient ouvrir la porte à une baisse plus importante vers 140.34-00, mais cela présente un niveau de difficulté élevé.

Malgré la déflation récente, l'USDOLLAR n'a pas perdu le contrôle et, au-dessus des 38,2 % de Fibonacci, on considère qu'il s'agit d'une correction limitée qui laisse la place à de nouveaux gains, tandis que le différentiel de politique monétaire reste favorable. En tant que tel, je peux voir une autre poussée vers 150.00 et éventuellement de nouveaux sommets multi-décennaux au-dessus de 152.00, bien qu'il soit peut-être prématuré d'en parler.

Les marchés se tournent maintenant vers la mise à jour de l'inflation IPC américaine d'aujourd'hui, que la Fed prendra en compte pour sa prochaine décision politique et qui peut déterminer la prochaine étape du mouvement USD/JPY.