Ordres stop-loss et stop-limit : Que sont-ils et comment les utiliser ?

Garder un œil sur le prix des actions ou d'autres titres peut être éprouvant pour les nerfs et prendre beaucoup de temps. Au lieu de cela, les investisseurs peuvent placer un ordre stop-loss ou stop-limit auprès du courtier de leur choix. Lorsqu'un prix atteint un niveau spécifique, ces ordres servent de directives pour exécuter les transactions. L'objectif est d'aider les investisseurs à engranger des bénéfices et à atténuer les pertes potentielles.

L'article ci-dessous répond à vos questions les plus pressantes sur ces deux types d'ordres, qui peuvent être utilisés pour négocier des actions, des devises, des produits dérivés et d'autres instruments.

Qu'est-ce qu'un ordre stop-loss ?

Un ordre stop-loss, également connu sous le nom d'ordre stop, fixe un seuil de perte pour un investisseur sur une position en titres. L'ordre est placé auprès d'un courtier pour acheter ou vendre une action lorsqu'elle atteint un prix spécifique - appelé prix stop (ou prix d'exercice), un seuil qui déclenche l'exécution d'un ordre stop-loss

Les ordres stop-loss sont particulièrement utiles dans le trading de CFD car ils donnent au courtier l'instruction de fermer toutes les positions non protégées sur le marché. Toutefois, la nécessité de maintenir une marge adéquate en raison des pertes liées à l'effet de levier rend les CFD risqués

Types d'ordres stop-loss

1) Ordres stop d'achat

Un ordre d'achat stop donne l'ordre au courtier d'acheter un titre lorsque son prix atteint le prix stop, qui est fixé à un niveau supérieur au prix actuel du marché. L'investisseur a ainsi la garantie de payer le prix spécifié, voire moins

Les ordres d'achat stop sont souvent utilisés pour atténuer - voire empêcher - les pertes potentiellement illimitées d'une position courte non couverte. Il est également appliqué en tant que stop-loss pour les positions courtes ou dans le cadre d'une stratégie de trading breakout.

2) Ordres de vente stop

Contrairement aux ordres stop d'achat, le prix stop est fixé en dessous du prix actuel du marché dans un ordre stop de vente. Lorsque le prix tombe au niveau du prix stop, le courtier exécute un ordre de vente au cours du marché en vigueur.

Un ordre de vente stop est utilisé pour limiter les pertes ou protéger un bénéfice sur une position longue.

Exemple d'ordre stop

Supposons que vous achetiez Dell (DELL) à 50 $ par action et que vous mettiez en place un ordre stop-loss à 38 $. L'action tombe ensuite en dessous de 38 $. Cela signifie que vos actions seront automatiquement vendues au cours dominant du marché. Dans ce cas, un ordre de vente stop a été utilisé pour réduire la perte

Imaginons maintenant que le cours d'Azenta Inc. (AZTA) se situe entre 70 et 72 dollars, et que vous pariez sur une hausse au-delà de cette fourchette. Vous fixez un ordre d'achat stop à 72,50 $. Si AZTA atteint le prix stop, le courtier achète l'action au prochain prix disponible.

Qu'est-ce qu'un ordre stop-limite ?

Un ordre stop-limite est similaire à un ordre stop-loss, sauf qu'il exige que l'investisseur fixe un prix limite en plus du prix stop. Lorsqu'un instrument atteint le prix stop, un ordre à cours limité est activé au lieu d'un ordre au marché. Cet ordre à cours limité est conditionnel ; il n'est exécuté qu'au prix stop-limite ou mieux.

Outre son utilisation pour limiter les pertes, un ordre stop-limite permet à un trader d'établir de nouvelles positions à des niveaux de prix qui indiquent, du point de vue du trader, une nouvelle tendance dans la même direction

Types d'ordres stop-limite

1) Ordre stop-limite d'achat

Un ordre d'achat stop-limite est fixé au-dessus du cours du marché. Il est utilisé lorsqu'un investisseur souhaite acheter un titre lorsque celui-ci commence à monter. Une fois que l'action atteint le prix stop identifié, l'ordre limite est activé. L'ordre d'achat n'est exécuté que tant que le cours reste sous le prix stop-limite. Si l'action dépasse le prix stop-limite, l'ordre d'achat ne sera pas exécuté.

Ce type d'ordre stop-limite est utile pour les positions courtes.

2) Les ordres stop de vente

Un ordre de vente stop-limite est fixé en dessous du prix du marché. Lorsqu'une action passe sous le prix stop, un ordre limite est déclenché. Si le prix reste dans la limite définie, un ordre de vente est déclenché mais pas exécuté. Lorsque le cours descend sous la limite, aucun ordre de vente n'est déclenché

Exemple d'ordre stop-limite

Supposons que le cours du marché de Shopify Inc. (SHOP) soit de 40 $. Vous pouvez placer un ordre d'achat stop-limite avec le prix stop à 42,00 $ et la limite à 45 $. Lorsque le prix stop est atteint, l'ordre limite est activé. Il sera exécuté à condition que le cours du marché ne dépasse pas la limite de 45 $

Autres types d'ordres stop

Les ordres stop-limite et stop-loss ne sont pas les seuls types d'ordres de bourse. Un ordre stop suiveur est une variante d'un ordre stop-loss standard. Il suit les mouvements positifs du marché sur l'instrument sur lequel il est placé. Il fonctionne en fixant un pourcentage ou une valeur de perte fixe en dessous du prix du marché, et il évolue avec le marché tant qu'il évolue en votre faveur.

L'ordre stop suiveur protège vos actifs contre les fluctuations rapides du marché en minimisant les pertes.

Devrais-je utiliser des ordres stop-limit ou stop-loss ?

Les deux types d'ordres font partie intégrante d'une stratégie. Ils peuvent vous protéger contre des pertes importantes, notamment en période de turbulences et d'incertitudes accrues. Toutefois, pour décider lequel utiliser, il faut connaître la différence entre les ordres stop et limite. Cela dépend également du risque que vous êtes prêt à prendre après une évaluation approfondie de l'évolution de l'instrument

Désavantages de l'ordre stop-loss

• L'ordre est programmé pour être activé si le prix stop est atteint, ce qui ne vous laisse pratiquement aucune flexibilité.
• L'ordre activé est exécuté au prix du marché, qui peut être inférieur au prix stop.
• Il y a toujours le risque que d'autres investisseurs prennent le dessus sur vos niveaux stop.
• Il faut bien comprendre les pratiques de détermination des prix pour savoir où fixer le prix stop.

Inconvénients de l'ordre à seuil de déclenchement

• Ne garantit pas l'exécution même lorsque le prix stop est atteint. Cela peut entraîner une perte substantielle, surtout dans un marché rapide, si l'ordre n'est pas exécuté avant que le cours du marché ne chute au-delà du prix limite.
• Vous courez le risque que d'autres investisseurs dépassent vos niveaux stop.
• Si ce service n'est pas offert gratuitement par le courtier, la commission risque d'être élevée.
• Il faut également bien comprendre les pratiques de détermination des prix pour savoir où fixer les prix stop et limite.

Avantages de l'ordre stop-loss

• Évite des pertes supplémentaires lorsqu'il s'agit de titres peu performants.
• Garantit l'exécution d'un ordre au marché.
• Protège contre l'instabilité à court terme.
• Limite les pertes si un actif évolue à l'encontre de votre position.

Avantages de l'ordre stop-limite

• Protège contre une forte imprévisibilité des prix
• Assure l'exécution d'un ordre au marché à un prix minimum.
• Vous permet de réexaminer votre position lorsque le prix limite n'est pas atteint, vous offrant ainsi un certain niveau de flexibilité.
• Limite les pertes si un actif évolue à l'encontre de votre position.

Si un titre est instable et imprévisible, avec des mouvements de prix considérables, un ordre stop-limite serait un bon choix car il est associé à une garantie de prix. Si l'ordre n'est pas exécuté, vous pouvez vous attendre à devoir attendre un peu que le prix augmente à nouveau.

Supposons qu'une entreprise reçoive de mauvaises nouvelles, ce qui soulève des questions sur son avenir. Cela signifie que le cours de l'action pourrait ne pas revenir à son niveau actuel avant des mois, voire des années. Un ordre stop-loss serait efficace dans ce cas, en atténuant la perte et en prenant le prix du marché à la vente. Comme un ordre stop-limite n'exécute pas un ordre de transaction, il entraînerait une perte plus importante

Comment utiliser les ordres stop dans le cadre de votre stratégie de négociation

Si vous cherchez des moyens d'atténuer les risques et de limiter les pertes, le placement d'un ordre stop devrait faire partie de votre stratégie de négociation. Créer l'ordre de marché approprié est assez facile avec l'une des plateformes de FXCM - Trading Station ou MetaTrader 4. Lisez notre guide pour trouver celle qui vous convient

Si vous décidez d'utiliser la Trading Station :

1. Commencez par créer un compte FXCM ou optez pour un compte de démonstration gratuit afin de vous familiariser avec le trading de CFD
2. Si vous décidez de commencer à trader, appuyez sur "Trading", puis allez sur "Trading Station". Vous pouvez également [télécharger l'application de la plateforme sur votre téléphone] (https://start.fxcm.app/)
3. Dans la fenêtre "Taux de négociation simple", cliquez avec le bouton gauche de la souris sur le prix "Vendre" ou "Acheter" de l'instrument que vous souhaitez négocier.
4. Vous verrez alors la fenêtre "Créer un ordre de marché", qui affiche les détails de l'ordre de marché incomplet.
5. Cliquez sur "Avancé", puis cochez la case "Stop" et entrez votre taux préféré

Si vous souhaitez améliorer vos compétences en matière de trading, visitez le centre d'éducation de FXCM pour explorer nos outils éducatifs, nos webinaires sur le marché en direct et une classe en ligne gratuite en direct pour vous aider à apprendre à placer efficacement des ordres stop-loss ou stop-limit

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