L’OPEP+ a annoncé des réductions massives de la production de pétrole, montrant ainsi sa volonté de soutenir les prix

Coupures profondes de la sortie

L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et les pays coopérants en dehors de l'OPEP, notamment la Russie, ont remis du pétrole sur le marché depuis l'année dernière, en supprimant progressivement la réduction historique d'environ 10 millions de barils/jour qu'ils avaient imposée en 2020 à la suite de la pandémie de Covid-19.

Cette ère d'augmentation de la production est désormais révolue, puisque le groupe communément appelé OPEP+ a décidé jeudi de réduire massivement sa production de 2 millions de barils/jour, à partir de novembre. Il a également décidé d'ajuster la fréquence de ses réunions à une fois par mois, contre un rythme mensuel jusqu'à présent. ^[1]

De plus, les pays participants ont décidé de prolonger leur coopération jusqu'à la fin de l'année prochaine, soulignant ainsi leur engagement envers le programme et le soutien des prix du pétrole.

Demande et offre

La décision de l'OPEP+ de faire marche arrière et de procéder à d'importantes réductions de la production intervient alors que les prix du pétrole sont en baisse depuis le début de l'été. Cela s'est produit lorsque les craintes relatives à l'offre, à la suite de la guerre en Ukraine, ont cédé la place aux inquiétudes concernant la demande.

Cette situation est largement attribuée aux perspectives d'une récession mondiale, dans un contexte de fort resserrement monétaire par les principales centrales, afin de réduire l'inflation. La Réserve fédérale américaine, par exemple, mène son cycle de resserrement le plus agressif depuis au moins le milieu des années 1990, avec 300 points de base de hausse des taux depuis le relèvement de mars.

En outre, les pays occidentaux ont imposé des restrictions sur les importations russes, notamment des plafonds sur le prix du pétrole, ce qui constitue un dangereux précédent pour l'OPEP. Cette situation a probablement été prise en compte dans la décision d'hier de prendre des mesures énergiques, ce qui témoigne de sa volonté de soutenir les prix du pétrole et d'affirmer son autorité.

Les importantes réductions de la production ramènent l'attention sur l'offre dans un marché déjà tendu, et les récentes tensions entre les deux forces opposées vont probablement se poursuivre. Toutefois, la quantité réelle de pétrole retirée du marché pourrait s'avérer plus faible, car les niveaux d'août serviront de référence.

Réaction de la Maison Blanche

Le président Biden a déployé de multiples efforts pour faire baisser les prix du pétrole et de l'essence qui poussent l'inflation à la hausse et lui donnent un mal de tête politique, avant les élections de mi-mandat de novembre. Il s'est rendu au Moyen-Orient et en Arabie Saoudite - le leader de facto de l'OPEP - au cours de l'été, mais il ne semble pas que ce voyage ait contribué à cet objectif.

Après l'annonce de l'OPEP+ de jeudi, le conseiller américain à la sécurité nationale et le directeur du Conseil économique national ont publié une déclaration exprimant la déception du président Biden face à cette "décision à courte vue " . Ils ont également indiqué que les États-Unis allaient libérer 10 millions de barils de pétrole supplémentaires de la réserve stratégique de pétrole (SPR) et que l'administration allait consulter le Congrès pour trouver des moyens de "réduire le contrôle de l'OPEP sur les prix de l'énergie ".

Peu de temps après, le secrétaire d'État à la présidence de la Maison Blanche est revenu à la charge en déclarant que "... il est clair que l'OPEP+ s'aligne sur la Russie avec l'annonce d'aujourd'hui ".

Plus tôt dans la journée, l'Union européenne avait approuvé le huitième train de sanctions contre la Russie, qui comprend un plafonnement du prix du pétrole russe ^[4], la commissaire européenne Mme von der Leyen se félicitant de cette décision. ^[5]

Analyse de USOIL

La matière première a atteint son plus haut niveau en quatorze ans en mars (129,45) en raison de la guerre en Ukraine, affichant une hausse de six mois. La plupart des gains de l'année ont cependant été effacés, car une série de quatre mois de pertes a suivi, avec une chute d'environ 30 % de juin à septembre.

Après le plus bas du mois dernier, l'USOil a réussi à se reprendre, aidé par l'offre émise et les attentes concernant la décision de l'OPEP+, dont l'annonce a envoyé l'USOil à un sommet de trois semaines hier, dans un effort pour résister à la récente formation baissière en croix de la mort (EMA50 &lt ; EMA200).

Il a maintenant la possibilité de pousser vers la région critique des 92,70-94,36. Son dépassement pourrait toutefois s'avérer plus difficile, car elle contient le 38,2 % de Fibonacci de l'effondrement du haut de juin/bas de septembre, la EMA200 et la bordure inférieure du nuage Ichimoku quotidien.

Tant que la reprise reste en deçà du Fibonacci 38,2 %, USOil est dans une position précaire et de nouveaux planchers de 2022 sont possibles.