Les prix du pétrole pondérés par l’optimisme de la Fed après un rallye de trois jours

Croissance de la demande

Dans son rapport mensuel sur le pétrole de cette semaine, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a maintenu inchangée la croissance de la demande mondiale de pétrole pour 2023, à 2,25 millions de barils/jour. Ceci constitue un pivot notable après une série de dégradations, soutenu par "les améliorations géopolitiques attendues et l'endiguement du COVID-19 en Chine ". [1]

Le rapport montre également que la production de l'OPEP a diminué de 744 000 barils/jour en novembre, pour atteindre 28,83 millions de barils/jour, alors que le plan de réduction massive de la production mis en œuvre avec d'autres alliés (OPEP+) prend effet.

Un jour plus tard, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) est allée plus loin en relevant de 100 000 barils/jour la prévision de croissance de la demande de pétrole. Ainsi, la demande devrait désormais atteindre 101,6 millions de barils/jour, contre 2,3 millions prévus en 2022. [2]

Une Fed optimiste

La Réserve fédérale américaine a modéré le rythme de son resserrement monétaire mercredi, avec une hausse des taux de 0,5 %, après une série de hausses jumbo de 750 points de base. Toutefois, elle a maintenu ses prévisions de "hausses continues " et a officiellement relevé sa projection de taux final à une médiane de 5,1%, ce qui suggère un resserrement supplémentaire de l'ordre de 75 points de base. [3]

Le président Powell n'a pas manqué d'insister sur le message hawkish, en soulignant que la banque a "encore du chemin à parcourir " sur le front des taux, a appelé à une politique restrictive pour "un certain temps " et a essentiellement exclu toute baisse des taux l'année prochaine.

Craintes de récession

En outre, la Fed américaine a relevé ses prévisions d'inflation et ne s'attend pas à ce que le Core PCE passe sous la barre des 2 %, au moins jusqu'à la fin de 2025. Elle a également abaissé ses prévisions de PIB à une croissance anémique de 0,5% en 2023, contre +1,2% prévu précédemment.

Un jour plus tard, la Banque centrale européenne a devancé son homologue américaine en annonçant un nouveau resserrement, prévoyant une hausse des taux d'intérêt "significative et régulière ". De même, la Fed a abaissé ses prévisions de croissance du PIB à 0,5 % en 2023 (contre 0,9 % précédemment), tandis que l'économie européenne pourrait se contracter au cours du trimestre actuel et du premier trimestre 2023. [4]

Nous avons également reçu hier une série de mauvaises données en provenance des États-Unis, les ventes au détail ayant enregistré la plus forte baisse de l'année en novembre, tandis que la production industrielle a également chuté.

Perspectives de l'USOIL

Le produit de base a commencé la semaine par un rallye de trois jours depuis ses plus bas de 2022, alimenté par l'amélioration des projections de la demande, la faiblesse du rapport sur l'IPC américain et le fait que l'oléoduc Keystone qui relie les États-Unis et le Canada est resté fermé pendant quelques jours.

Cependant, l'attitude agressive de la Fed, ainsi que les nouvelles inquiétudes concernant l'activité économique, pèsent sur les prix. Pendant ce temps, la situation des Covid-19 en Chine est devenue très confuse, après l'assouplissement récent des mesures de verrouillage.

De plus, TC Energy a rouvert une partie de l'oléoduc Keystone [5], tandis que les stocks de pétrole brut américains ont surpris à la hausse avec une augmentation de plus de 10 millions de barils par rapport à la semaine précédente.

USOil a rejeté la région critique 77.60-79.70 et glisse depuis hier. Cela le maintient exposé aux plus bas de 2022 (70.068), mais une faiblesse soutenue sous ces niveaux continue d'avoir un haut degré de difficulté.

D'un autre côté, USOil a la capacité de prendre une autre fissure à 77.60-79.70, bien que les clôtures quotidiennes au-dessus de l'EMA200 qui ouvriraient la porte à 84.70 puissent exiger un nouveau catalyseur.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 16 Déc 2022 https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm

2

Retrieved 16 Déc 2022 https://www.iea.org/reports/oil-market-report-december-2022

3

Retrieved 16 Déc 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp221215~f3461d7b6e.en.html

4

Retrieved 16 Déc 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm

5

Retrieved 24 Juin 2024 https://www.tcenergy.com/incident/milepost-14-incident/

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