L'analyse fondamentale : Qu'est-ce que c'est ? Pourquoi en avez-vous besoin ?

Pour les traders, il existe plusieurs outils ou ressources qui peuvent aider au processus de prise de décision. Savoir quel est le bon moment pour acheter et quel est le bon moment pour vendre est ce qui fait toute la différence pour le succès de vos transactions. L'analyse technique est l'une des deux principales méthodes utilisées par de nombreux investisseurs pour déterminer la position à prendre. L'autre est l'analyse fondamentale.

Vous pouvez également combiner les deux dans le cadre de votre plan de trading plus large. Mais, tout d'abord, il est essentiel de comprendre ce qu'est l'analyse fondamentale. Après tout, le fait de comprendre ce qu'elle vous dit peut faire ou défaire la prochaine position que vous choisissez de prendre. Et elle peut même vous donner une longueur d'avance sur les futurs mouvements de prix si elle vous montre quelque chose qui ne se reflète pas encore sur le marché.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

L'objectif de l'analyse fondamentale est de découvrir la "valeur réelle" d'un actif, qu'il s'agisse des actions des plus grandes entreprises mondiales ou des derniers cours de change. En tant que telle, cette valeur ne correspondra pas nécessairement à ce à quoi le marché libre l'évalue. Cette forme d'analyse cherche plutôt à déterminer si la valeur d'un actif est en fait trop élevée ou trop basse

Pour ce faire, l'analyse fondamentale examine les facteurs qui pourraient avoir un impact sur la valeur de cet actif. Certains de ces facteurs peuvent être des déclencheurs macroéconomiques plus larges. D'autres, en revanche, peuvent être des facteurs microéconomiques propres à une monnaie ou à une société cotée spécifique. Il s'agit d'un examen approfondi et impartial d'un actif et des facteurs qui peuvent l'influencer

Les facteurs que les analystes examinent sont à l'origine du nom de cette forme d'analyse. En d'autres termes, il s'agit des facteurs considérés comme "fondamentaux" pour la valeur intrinsèque de l'actif.

Pourquoi l'analyse fondamentale est-elle importante ?

Lorsque vous préparez vos prochains mouvements de trading, vous voulez être sûr des décisions que vous prenez. Si vous vous attendez à ce que le prix d'un actif s'effondre, vous serez short en fonction de cette attente. Si vous pensez que la valeur d'un actif va augmenter, vous prendrez la position inverse. Dans tous les cas, vous prendrez cette décision - généralement - sur la base d'informations solides.

Mais lorsqu'un actif est sur ou sous-évalué, il y a un risque réel que vos positions soient compromises. Si le marché prend conscience de cette réalité, le mouvement des prix peut vous surprendre et laisser vos positions exposées. L'analyse fondamentale peut également être importante pour vous aider à prendre de l'avance sur le marché, en achetant à un prix plus bas ou en vendant à un prix plus élevé que la plupart des autres.

Il y a une raison supplémentaire pour laquelle elle peut être un élément clé d'un plan de trading. En maîtrisant les "fondamentaux" d'un actif, vous pouvez améliorer votre gestion des risques. Vos connaissances vous permettront de savoir dans quelle mesure l'actif résistera à des conditions moins favorables - qu'elles soient économiques, politiques ou liées au marché.

En quoi diffère-t-elle de l'analyse technique ?

L'analyse fondamentale cherche à déterminer la "valeur réelle" d'un actif. L'analyse technique, en revanche, est différente dans la mesure où elle prend en compte les mouvements de prix passés et présents. En tant que telle, elle peut s'appuyer sur l'offre et la demande pour obtenir une représentation plus précise de la valeur d'un actif

Ainsi, les traders qui utilisent l'analyse technique plus que l'analyse fondamentale examinent ce qui s'est passé auparavant, comme les variations de prix ou les volumes de transactions. Ces données et informations façonneront leurs attentes quant à l'évolution future du prix d'un actif. Certains peuvent même penser que les modèles de négociation se répéteront à l'infini

Comme l'analyse fondamentale, vous pouvez utiliser l'analyse technique pour évaluer l'évolution des prix des matières premières et des devises. Vous pouvez également les utiliser conjointement pour obtenir les meilleurs résultats.

Comment faire de l'analyse fondamentale

Votre première introduction à l'analyse fondamentale peut sembler insurmontable. Mais ce n'est pas forcément le cas. Il s'agit de se plonger dans les détails de l'actif choisi. S'il s'agit d'une action, par exemple, vous voudrez examiner la manière dont la société est gérée, ses états financiers, son niveau d'endettement actuel et ses performances par rapport à ses concurrents.

Le même sentiment peut s'appliquer à d'autres actifs, comme les devises.

En fait, il existe deux principaux types d'analyse fondamentale des actions ou du forex que vous pouvez choisir :

L'analyse quantitative

Dans cette forme d'analyse fondamentale, un trader utilise des points de données et des mesures numériques pour tirer des conclusions. Cette méthode est peut-être plus évidente lorsqu'il s'agit de négocier des actions d'une entreprise spécifique. Après tout, les sociétés - cotées ou non - publient des états financiers de façon périodique. Ces documents contiennent d'importantes données numériques.

Ces états vous permettent d'évaluer la rentabilité actuelle et les perspectives d'avenir d'une entreprise. Les rapports sur les flux de trésorerie, les comptes de résultat et les bilans plus larges peuvent tous être importants à cet égard. Les données obtenues à partir de ces états peuvent ensuite être traduites en ratios qui offrent des conclusions logiques sur la valeur réelle d'une entreprise.

Il convient de garder à l'esprit que cette analyse "ascendante" peut également être appliquée à d'autres titres.

Analyse qualitative

Contrairement aux données quantitatives, l'analyse fondamentale qualitative s'intéresse aux facteurs moins tangibles qui peuvent affecter la valeur d'un actif. En d'autres termes, elle n'est pas basée sur des données ou des chiffres. Elle vise plutôt à prendre en compte des éléments fondamentaux tels que la réputation d'une entreprise ou le sentiment du marché à l'égard d'une devise.

La chute spectaculaire de la valeur de la livre sterling (GBP) en est un exemple récent. En septembre 2022, [sa valeur a atteint un nouveau plancher] (https://www.cityam.com/pound-falls-below-1-10-dollar-for-first-time-in-almost-40-years-after-mini-budget/) après que le gouvernement a annoncé des réductions d'impôts dans son "mini-budget". Mais les craintes sur la manière dont ces réductions seraient financées ont sapé la confiance des investisseurs.

En termes d'analyse qualitative, les traders peuvent adopter deux approches principales. La première, descendante, consiste à examiner les facteurs généraux susceptibles d'affecter le prix d'un actif. La seconde est une approche ascendante, qui peut inclure des facteurs abstraits tels que la réputation, la notoriété de la marque ou les avantages comparatifs

Les traders peuvent également prendre en compte les éléments suivants :

• [Les cinq forces de Porter] (https://www.investopedia.com/terms/p/porter.asp) : Un regard sur les cinq principales "forces" concurrentielles qui sont communes à tous les secteurs et qui pourraient, par conséquent, affecter la valeur d'un actif à long terme.
• Analyse SWOT : De nombreuses personnes connaissent l'analyse SWOT. Dans ce contexte, il s'agit d'appliquer les forces, faiblesses, opportunités et menaces à un actif spécifique.
• Douves économiques : Il s'agit d'une expression associée au célèbre investisseur Warren Buffett. Elle considère le ou les avantages concurrentiels propres à un actif spécifique. Pour un actif concurrent, cela [est difficile à imiter] (https://investinganswers.com/dictionary/e/economic-moat) et crée une douve qui agit comme une barrière à l'entrée.

Avantages de l'analyse fondamentale

L'un des principaux avantages est l'utilisation de données et d'informations matérielles lors de la prise de décisions. Elle élimine donc les préjugés personnels et les émotions du processus. Après tout, il n'est pas rare que deux analystes techniques parviennent à des verdicts différents en examinant un trading chart

On peut également dire qu'il y a une véritable valeur à comprendre la valeur "réelle" d'un actif, et pas seulement le prix auquel le marché l'évalue. Pour les traders qui effectuent ce type d'analyse pour atteindre ce point, il existe des opportunités d'ouvrir des positions en anticipation d'une correction.

L'analyse fondamentale a tendance à se concentrer sur le long terme. Mais cela ne signifie pas qu'elle exclut les day traders. Une vision à long terme peut toujours être appliquée au trading CFD. En vous concentrant sur l'avenir, vous pouvez vous préparer à saisir les opportunités à court terme qui se présentent chaque jour.

Les inconvénients de l'analyse fondamentale

Malgré ses points forts, ce type d'analyse comporte également quelques pièges potentiels dont il faut être conscient. La chose la plus importante à considérer est qu'un actif peut ne jamais atteindre sa valeur "réelle" comme les chiffres ou le sentiment peuvent le suggérer. Cela peut être le cas pour un certain nombre de raisons.

Certains actifs peuvent conserver une "fausse" valeur pendant beaucoup plus longtemps que ce qui semble réaliste. Prenons l'exemple d'une entreprise qui connaît une période de croissance rapide. Le prix de l'action peut être gonflé au-delà de ce que les données sous-jacentes suggèrent. Sur le marché des changes, la valeur d'une devise peut rester forte même si tous ses indicateurs économiques vous feraient penser le contraire.

Et ce type d'analyse est exposé aux effets d'un événement choc qui perturbe la pensée logique. Une compagnie pétrolière, par exemple, peut s'attendre à bénéficier d'une demande croissante pour ses produits (et de la force du prix du Brent). Mais la confiance des investisseurs pourrait être ébranlée en cas de changement de direction ou de nouvelles négatives.

Il peut également être risqué d'avoir autant de données à portée de main. Cela peut peut-être encourager un excès de confiance dans un état d'esprit. Elle ne peut pas non plus prédire avec précision les mouvements de prix à court terme, ni offrir des signaux d'achat et de vente clairs. En tant que telle, la gestion des risques reste nécessaire avec ce type d'analyse

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On pourrait croire que ce type d'analyse est mieux adapté à la négociation d'actions et de parts. Mais, en réalité, il s'agit d'une approche que vous pouvez utiliser pour négocier les titres qui vous intéressent le plus. Qu'il s'agisse du marché mondial des changes ou de divers marchés de matières premières, les fondamentaux peuvent débloquer des opportunités.

Dans le cadre d'un plan de négociation mature, ce type d'analyse peut ajouter une toute nouvelle dimension à votre expérience de négociation. Alors, qu'attendez-vous ? Ouvrez un compte FXCM aujourd'hui et mettez en pratique votre analyse détaillée en élaborant un plan de trading et un portefeuille qui vous conviennent