L’EUR/USD est pénalisé par l’optimisme de la Fed, alors que l’IPC américain se profile à l’horizon

Analyse de l'EUR/USD

La paire a réussi à se redresser récemment, grâce aux commentaires hawkish des responsables de la BCE et à la modération des attentes du marché concernant la politique de la Fed. Cette réaction a toutefois été limitée, car la Fed a réaffirmé son approche agressive de resserrement, à la fin de la semaine dernière et au début de la nouvelle.

La vice-présidente Brainard a souligné lundi que la politique monétaire "sera restrictive pendant un certain temps " [1], pour que l'inflation revienne à l'objectif de 2%, faisant écho aux remarques récentes d'autres électeurs de la Fed. Mme Mester a déclaré que "Nous devons nous concentrer sur l'inflation " [2], tandis que M. Waller a soutenu "la poursuite des hausses de taux " [3].

Ces remarques ont été faites avant la publication du rapport sur l'emploi de vendredi, qui a fait état de 263 000 emplois supplémentaires et d'une baisse du taux de chômage à 3,5 %, ce qui conforte la Fed dans sa volonté de rétablir la stabilité des prix sur le marché du travail.

Cela a entraîné une nouvelle réévaluation des attentes du marché, cette fois du côté des faucons, l'outil FedWatch du CME prévoyant une hausse de 75 points de base en novembre avec une probabilité de près de 80 % au moment de la rédaction du présent rapport. [4]

Le billet vert a attiré de nouveaux flux et l'EUR/USD a commencé la semaine sur la défensive, également plombé par l'escalade du conflit militaire Russie-Ukraine. Les baissiers gardent le contrôle et ont la capacité de pousser vers de nouveaux plus bas de vingt ans, vers 0,9483, mais ils pourraient avoir besoin d'un nouvel élan pour de tels mouvements.

Malgré le biais baissier, un nouvel effort pour pousser à la hausse à court terme ne serait pas surprenant, mais cela nécessiterait probablement un catalyseur et nous avons du mal à voir une reprise durable dans les conditions actuelles. L'EMA200 dans la région de 0,9858-0,9900 constitue le premier grand obstacle, tandis que la parité est gardée par la ligne de tendance descendante depuis les sommets de 2022 et le nuage Ichimoku quotidien.

Les marchés se préparent maintenant à la mise à jour de l'inflation IPC américaine de jeudi, qui peut stimuler la volatilité et déterminer la trajectoire de la paire, alors que les minutes de la Fed sont publiées un jour plus tôt.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

References

1

Retrieved 11 Oct 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/brainard20221010a.htm

2

Retrieved 11 Oct 2022 https://www.reuters.com/markets/us/fed-must-be-singularly-focused-inflation-mester-says-2022-10-06/

3

Retrieved 11 Oct 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/waller20221006a.htm

4

Retrieved 21 Fév 2024 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

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