L’EUR/USD se stabilise après sa chute post-BCE, dans l’attente de l’inflation de l’IPC américain
BCE hawkish
La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé son intention de relever ses taux en juillet de 25 points de base et a signalé d'autres mesures à venir, potentiellement de plus grande ampleur. La banque a également relevé la prévision d'inflation pour l'année en cours, notant que le Conseil des gouverneurs "s'assurera " de son retour sous la barre des 2%. [1]
Malgré la confirmation du pivot hawkish et la réaction initiale à la hausse, l'EUR/USD a enregistré une baisse significative, tandis que le GER30 a également plongé, une combinaison un peu contre intuitive.
La BCE a peut-être annoncé de multiples hausses de taux, mais elle s'est abstenue d'un mouvement plus agressif de 50 points de base en juillet, même si elle a ouvert la porte à un tel ajustement à l'automne, tout en soulignant une fois de plus "l'optionalité, la dépendance aux données, le gradualisme et la flexibilité dans la conduite de la politique monétaire ".
Une Fed plus hawkish
La trajectoire de resserrement de la BCE est beaucoup moins agressive que celle de ses principaux homologues, y compris la banque centrale américaine. La Fed a déjà procédé à des hausses de taux de 75 points de base et a annoncé des hausses d'un demi-pourcentage pour la semaine prochaine et le mois de juillet, tandis que la semaine dernière, plusieurs responsables ont fait allusion à un resserrement supplémentaire en septembre.
Le dernier commentaire de premier plan est venu de la présidente de la Fed de Cleveland, Mme Mester, qui n'est "pas dans le camp " de ceux qui pensent que le resserrement devrait s'arrêter en septembre. Elle a également ajouté, lors de la même interview sur CNBC, qu'elle pourrait "facilement être à 50 points de base lors de cette réunion ". [2]
La politique monétaire reste donc défavorable à la monnaie commune à ce stade, tout comme les perspectives techniques, qui n'ont pas changé. Les marchés se préparent maintenant à la mise à jour de l'inflation IPC aux États-Unis, qui requiert de la prudence car elle peut déclencher de la volatilité et des mouvements excessifs.
Analyse de l'EUR/USD
L'eurodollar a d'abord réagi à la hausse à l'annonce de la BCE, mais a une fois de plus rejeté le seuil critique de 38,2 % de Fibonacci de la baisse du haut/bas de 2022 (1,0786), ce qui peut éventuellement conduire à un test du bas pluriannuel de 2017 (1,0339). Cependant, il est peut-être trop tôt pour cela, mais il est très vulnérable aux mouvements inférieurs à 1,0500.
D'autre part, l'EUR/USD reprend son souffle aujourd'hui et une faible impression de l'IPC américain pourrait potentiellement l'aider, après avoir manqué l'occasion de bénéficier du pivot hawkish de la BCE. Bien que nous puissions voir la paire récupérer l'EMA200 (ligne noire), elle aura besoin d'un catalyseur fort pour s'approcher à nouveau de 1,0786, alors que le nuage Ichimoku quotidien reste important.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. With extensive experience in market analysis and a strong foundation in international relations, he brings a unique perspective to financial markets. Nikos emphasizes not only technical analysis but also on fundamentals and the growing influence of geopolitics on financial trends.
As a Senior Financial Editorial Writer, he delivers comprehensive and forward-looking insights across a wide range of asset classes, including equities, commodities, and currencies. His work explores how macroeconomic events, political developments, and global policies impact market dynamics, providing readers with a deeper understanding of both short-term movements and long-term trends.
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