L’EUR/USD se dirige vers son premier mois rentable de 2022, à l’approche de niveaux critiques

Analyse de l'EUR/USD

Le sentiment s'est amélioré récemment et la divergence de politique monétaire entre la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine a commencé à devenir moins prononcée. La Fed reste sur une trajectoire hawkish et s'attend à d'autres hausses de taux de 50 points de base au cours des deux prochaines réunions, mais semble un peu conservatrice, car le président Powell avait éliminé des hausses plus agressives de 75 points de base après la dernière réunion de politique monétaire. ^[1]

Les données récentes pourraient justifier une position plus timide, car l'inflation s'est atténuée récemment et l'activité économique a ralenti. L'indicateur d'inflation préféré de la Fed, le Core PCE, a reculé à 4,9 % en glissement annuel en avril, contre 5,2 % auparavant, tandis que le PIB du premier trimestre s'est contracté de 1,5 %, comme l'a montré la semaine dernière la deuxième lecture.

La BCE, quant à elle, est loin derrière ses principaux homologues, mais elle s'est orientée vers une position plus " faucon " et Mme Lagarde a proposé un rapport de resserrement plus rapide que celui communiqué précédemment. Le président de la BCE s'attend à ce que le programme d'achat d'actifs (APP) prenne fin au début du troisième trimestre, ce qui permettrait de "lever les taux lors de notre réunion de juillet " et de "sortir des taux d'intérêt négatifs d'ici la fin du troisième trimestre ".^[2]

L'EUR/USD connaît une très mauvaise année en raison du différentiel de politique défavorable, mais il a fait des progrès significatifs en mai, soulignés par le fait que ce sera le premier mois positif de 2022 et les deux semaines rentables consécutives qu'il a enregistrées, ce qui n'était pas arrivé depuis décembre.

Aujourd'hui, la monnaie commune conserve sa tonalité positive et tente d'atteindre les niveaux critiques que nous avons mis en évidence dans notre analyse précédente, la ligne de tendance descendante des sommets de cette année et le 38,2 % de Fibonacci de la baisse du haut/bas de 2022 (aux alentours de 1,1080)

Des clôtures quotidiennes au-dessus de cette zone pourraient placer le biais à moyen terme à la hausse et ouvrir la porte à une reprise vers et au-delà du niveau de 50% (1.0921).

Cependant, la route vers une telle reprise n'est pas facile, car un épais nuage Ichimoku quotidien persiste. De plus, le Releative Strenght index (RSI), n'a pas suivi l'EUR/USD à la hausse vendredi, une divergence qui n'est pas de bon augure pour ses perspectives ascendantes

Tant qu'il ne dépasse pas 38,2%, il est vulnérable à une nouvelle pression vers la EMA200 (1,064-70), bien qu'un déclin plus profond et le test de 1,0556, nécessiteront probablement un catalyseur.

La prudence est de mise car Wall Street sera fermée aujourd'hui et nous devrons voir dans quel état d'esprit les traders américains reviendront mardi. Du calendrier économique, nous attendons demain les chiffres préliminaires de l'inflation dans la zone euro, alors que les dirigeants européens se réunissent pour discuter, entre autres, d'un embargo sur le pétrole russe.