AUD/USD en territoire familier après une autre hausse de la RBA

Hausse de la RBA

La Reserve Bank of Australia a récemment assoupli sa stratégie de resserrement monétaire en procédant à des ajustements de taux moins importants. Aujourd'hui, elle a procédé à une autre minuscule hausse de 25 points de base, la troisième consécutive de cette ampleur et la huitième hausse consécutive au total. ^[1]

Le taux d'escompte s'établit désormais à 3,1 %, son niveau le plus élevé depuis 10 ans, et malgré la récente baisse, les responsables s'attendent à "augmenter encore les taux d'intérêt au cours de la période à venir ", même s'ils ont réaffirmé que la politique est "sur une trajectoire préétablie ".

La RBA a modéré le rythme de ses hausses afin d'éviter un atterrissage brutal, mais l'inflation n'a pas aidé jusqu'à présent. L'indice des prix à la consommation a grimpé à 7,3 % au troisième trimestre en glissement annuel et à 6,9 % en glissement annuel en octobre, alors que la banque prévoit qu'il culmine à 8 % cette année.

Les yeux sur la Fed

Le président de la Fed, M. Powell, a indiqué qu'une augmentation de 50 points de base des taux d'intérêt serait envisagée lors de la réunion de la semaine prochaine, ce qui marquerait un changement de cap, après une série de hausses de 0,75 % d'une ampleur historique. La récente modération des chiffres de l'IPC et de l'inflation PCE a été favorable, mais d'autres données indiquent un nouveau resserrement.

Le rapport sur l'emploi de la semaine dernière a fait état d'une forte augmentation de 263 000 emplois en novembre, tandis que les salaires ont augmenté. Le PIB a connu une croissance vigoureuse de 2,9 % au troisième trimestre, selon la deuxième lecture, ce qui était plus que prévu. En outre, l'activité des services de l'ISM a surpris à la hausse hier et les commandes de produits alimentaires ont augmenté.

Les marchés ont prévu une hausse des taux de 50 points de base ce mois-ci, mais une certaine indécision règne quant au taux final. Au moment de la rédaction de cet article, l'outil FedWatch du CME attribue la plus forte probabilité à un pic des taux à 5,25 %. ^[2]

Situation de la Chine Covid

Les marchés ont également suivi la situation de la pandémie en Chine, où les infections restent élevées. Les récentes protestations contre les mesures strictes de confinement dans la deuxième économie mondiale ont amené les autorités à assouplir leur position.

Bien que la politique du " zéro covid " n'ait pas été abandonnée, les autorités cherchent à minimiser l'impact socio-économique, principalement par des changements régionaux. Pékin, par exemple, n'exige plus de test Covid pour l'entrée dans les lieux publics tels que les supermarchés. ^[3]

Analyse AUD/USD

La paire s'est effondrée lundi, car les solides données PMI des États-Unis ont renforcé les attentes concernant le resserrement de la politique monétaire de la Fed et ont déclenché un rallye de l'USDOLLAR. Aujourd'hui, cependant, elle trouve du soutien alors que la Banque de réserve d'Australie a signalé de nouvelles hausses de taux et que la Chine assouplit ses mesures de lutte contre la pandémie.

Les perspectives techniques n'ont pas beaucoup changé depuis notre dernière analyse, puisque l'AUD/USD a rejeté la 200Days EMA lors de la progression de la semaine dernière et s'est effondré une fois de plus sur le 38,2% Fibonacci de la baisse du High/Low de 2022.

Cela crée un risque de rupture de l'EMA200 (0,6630), mais l'Aussie semble bien protégé à partir de ce point et la ligne de tendance ascendante depuis les creux de 2022 semble éloignée (milieu des 0,6400).

Malgré le début de semaine chancelant, les haussiers n'ont pas perdu le contrôle et peuvent tenter une nouvelle fois de franchir la DMA200, mais ils n'inspirent pas confiance à ce stade pour une avancée au-delà de 0,6917.