Le money management est un élément essentiel d'un trading réussi. À cet égard, plusieurs caractéristiques clés doivent être incluses dans un plan de trading pour augmenter les chances de succès. Il s'agit notamment de:
Cette caractéristique est la pierre angulaire de la réussite en matière de trading. Cependant, c'est l'un des comportements les plus difficiles à intégrer. Néanmoins, sans elle, les chances de réussite se réduisent considérablement. Considérez le tableau suivant:
| Perte en pourcentage | Pourcentage du seuil de rentabilité |
|---|---|
| 10% | 11.11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.86% |
| 40% | 66.67% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
| 70% | 233.34% |
| 80% | 400% |
| 90% | 900% |
Plus un trader perd, plus il doit réaliser une performance importante pour revenir à l'équilibre. Comme le montre le tableau 1, il devient quasiment impossible d'atteindre le seuil de rentabilité si l'on perd trop.
Par conséquent, pour devenir un trader gagnant, il est essentiel de ne pas perdre trop d'argent.
La caractéristique 1 se résume à une métrique appelée le rapport risque-récompense (risk/reward).
Un risque-récompense de 1 implique qu'un trader est prêt à risquer 1 $ pour gagner 1 $, tandis qu'un risque-récompense de 2 signifie que le trader est prêt à risquer 1 $ pour gagner 2 $. Plus la valeur est élevée, plus les chances de réussite du trading sont grandes. Prenons l'exemple suivant:
Il y a deux traders, Tom et Jerry. Ils prennent tous les deux dix trades, et gagnent tous les deux sur 3 d'entre eux. Malheureusement, ils perdent également tous les deux sur 7 de leurs transactions. Le rapport risque-récompense de Tom est de 1, mais celui de Jerry est bien meilleur, à 3.
| Tom | Jerry | |
|---|---|---|
| Perte par trade | $1 | $1 |
| Gain par trade | $1 | $3 |
| Après 7 pertes | $7 | $7 |
| Après 3 gains | $3 | $9 |
| Position nette après 10 trades | -$4 (loss) | +$2 (gain) |
Le rapport risque-récompense plus élevé permet à Jerry de rester rentable même si son pourcentage de gain est de 30%.
Un excellent rapport risque-récompense soulage la pression concernant le pourcentage de transactions gagnantes d'un trader.
Il existe une relation claire entre le rapport risque-récompense et le pourcentage de gains des transactions. La prise en compte de ces deux variables permet aux traders d'ajuster leurs systèmes pour qu'ils fonctionnent avec une espérance positive.
Le graphique 1 montre le % de gain minimum sur l'axe des x et le ratio risque/récompense correspondant sur l'axe des y, nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité (hors coûts). Un trader doit s'assurer qu'il trade au-dessus de la courbe du seuil de rentabilité pour être rentable. Les étiquettes de la courbe indiquent d'abord le pourcentage de gain, puis le rapport risque-récompense correspondant. Par exemple, 50 % ; 1 stipule qu'avec un pourcentage de gain de 50 % et un ratio risque-récompense de 1, un trader se trouve sur la courbe du seuil de rentabilité (hors coûts), etc.
Cette observation implique qu'un trader situé sous la courbe du seuil de rentabilité subit des pertes. Pour y remédier, il doit ajuster sa position sur l'axe des ordonnées ou sur l'axe des abscisses. La plupart des traders cherchent une meilleure méthode pour augmenter leur pourcentage de gain. Cependant, les traders professionnels considèrent souvent que l'approche la plus appropriée consiste à alterner l'axe des y et le ratio risque-récompense. Cette préférence s'explique par le fait qu'il n'existe pas de système parfait, et que tous les systèmes connaissent une période de drawdown.
Par conséquent, dans notre exemple ci-dessus, si Tom améliore son ratio risque-récompense, sa position nette s'améliore automatiquement, toutes choses étant égales par ailleurs. Il peut réaliser cette amélioration en ajustant les niveaux stop-loss et take-profit.
De nombreux traders viennent sur le marché des changes pour la grande disponibilité de l'effet de levier - la possibilité de contrôler une position de trading plus considérable que votre capital disponible. Cependant, si l'utilisation d'un effet de levier élevé a le potentiel d'augmenter vos gains, elle peut, tout aussi rapidement et surtout, amplifier vos pertes.
À cet égard, nous renvoyons au tableau 1. Si l'effet de levier entraîne une perte importante, il est beaucoup plus difficile d'atteindre le seuil de rentabilité. De plus, l'effet de levier peut entraîner une perte d'une ampleur telle que l'atteinte du seuil de rentabilité est impossible.
Compte tenu de l'asymétrie entre les pertes et les profits, il n'est guère surprenant que la rentabilité ait tendance à diminuer lorsque l'effet de levier effectif augmente. Prenons l'exemple suivant:
Tom et Jerry ouvrent chacun un compte de 10K et cherchent à trader l'EUR/USD (marge minimum requise 26 $ par 1K). Tous deux utilisent un ratio risque-récompense de 1:2 avec un stop à 100 et une limite à 200. Cependant, ils utilisent deux ratios d'effet de levier différents.
| Tom | Jerry |
|---|---|
| 30:1 de levier | 10:1 de levier |
| Trade: Achat 300K | Trade: Achat 100K |
| MMR: 7800$ | MMR: 2600$ |
| Marge utilisable: 2200$ | Marge utilisable: 7400$ |
| Valeur du PIP: 30$ | Valeur du PIP: 10$ |
| Tom | Jerry |
|---|---|
| Perte: $1,800 | Perte: $600 |
| Marge utilisable restante: 400$ | Marge utilisable restante: 6800$ |
Ci-dessus, Tom et Jerry subissent tous deux la même baisse de points. Cependant, la position de Tom a un fort effet de levier et a subi une perte beaucoup plus importante. La récupération des pertes liées à cette position sera plus difficile pour Tom que pour Jerry.
Lorsque l'opération s'est soldée par un échec pour Tom, la marge utilisable s'est rapidement évaporée, le poussant au bord de l'appel de marge. Jerry dispose d'un effet de levier approprié (ainsi que de stops et de limites) pour permettre à la transaction de revenir en sa faveur.
Au final, le même mouvement sur le marché a coûté à Tom trois fois ce qu'il a coûté à Jerry.
Plus l'effet de levier est élevé, plus le risque encouru sur chaque transaction est important. Outre le poids financier, la perte plus lourde amplifie probablement les décisions irrationnelles. C'est-à-dire qu'il y a également une charge psychologique.
Puisque la rentabilité tend à diminuer à mesure que l'effet de levier effectif augmente, le résultat logique est une corrélation positive entre les capitaux propres moyens d'un compte et la performance de trading. Ce résultat est dû au fait que les comptes sous-capitalisés ont tendance à adopter un effet de levier trop important pour être supporté.
À cette fin, nous proposons une formule de money-management pour aligner les positions de trading sur la taille du compte. Bien que la formule ne soit pas absolue et qu'il existe d'autres méthodes de gestion des risques, elle constitue un bon point de départ pour les traders afin de tester leurs expositions potentielles:
(Taille du compte de trading x 2%)/pips jusqu'au stop loss = # position en mini-lot
En supposant un compte de 10 000 $ et un stop loss de 50 points:
Nos données sur les performances des traders montrent qu'en moyenne, les traders ont un pourcentage de gain plus faible pendant les heures de marché volatiles et lorsqu'ils tradent sur des marchés qui évoluent plus rapidement. Mais, inversement, les traders s'en sortent mieux lorsque les mouvements moyens en pips sont plus faibles, ce qui donne des pourcentages de gain plus élevés. Cet attribut est intuitivement logique car il existe une corrélation positive entre le risque et la récompense. En d'autres termes, plus le risque est élevé, plus la récompense est importante. Ou, pour le dire autrement, s'il n'y a pas de risque, il sera impossible de faire des bénéfices.
Ainsi, il y a un attrait inhérent si le risque est présent. Les traders se concentrent sur la récompense potentielle, et non sur le risque réel. Cependant, le risque est une variable réelle et présente. Il existe de nombreuses façons de mesurer le risque, l'une des plus populaires étant l'écart-type ou la volatilité.
Lorsque l'écart-type d'un instrument financier augmente, sa volatilité augmente, c'est-à-dire que son risque augmente. Ainsi, il existe des moments critiques au cours d'une journée de trading où la volatilité augmente. Par exemple, lors de la publication du NFP, la volatilité/le risque est attendu. En outre, les paires de devises ont leurs propres caractéristiques de risque. Par exemple, la volatilité du JPY réagira à des événements calendaires différents de ceux de l'EUR ou du GBP.
Les traders doivent tenir compte du moment de la journée car la volatilité augmente les risques de perte. Si la volatilité est extrême, la perte subie pèsera sur la récupération (voir le tableau 1).
Ces trois caractéristiques sont liées et connectées. S'occuper de l'un d'entre elles aura un effet d'entraînement sur les autres. Par conséquent, lorsqu'un trader se concentre sur ces trois qualités, il adopte une approche responsable du trading sur les marchés. En outre, le trading est devenu une activité plus mesurée et plus efficace. En effet, le trader traite le trading comme une entreprise et non comme un passe-temps.
Avertissement sur les investissements à haut risque : La négociation de devises sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L'effet de levier élevé peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de décider de négocier des devises, vous devez examiner attentivement vos objectifs d'investissement, votre niveau d'expérience et votre goût du risque. Il est possible que vous subissiez une perte supérieure à votre dépôt et vous ne devez donc pas investir de l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Vous devez être conscient de tous les risques associés aux opérations de change et demander conseil à un conseiller financier indépendant si vous avez des doutes. Veuillez lire notre avertissement complet sur les risques.
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