Upravljanje denarja je ključni element uspešnega trgovanja. V zvezi s tem je treba v načrt trgovanja vključiti več ključnih lastnosti, da se povečajo možnosti za uspeh. Te so:
Ta lastnost je temelj uspeha pri trgovanju. A gre za eno najbolj zahtevnih vedenj, ki jih je treba vključiti v trgovanje. Brez njega pa se možnosti za uspeh bistveno poslabšajo. Oglejte si naslednjo preglednico:
| ODSTOTEK IZGUBE | ODSTOTEK DONOSNOSTI |
|---|---|
| 10% | 11.11% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.86% |
| 40% | 66.67% |
| 50% | 100% |
| 60% | 150% |
| 70% | 233.34% |
| 80% | 400% |
| 90% | 900% |
Več ko trgovec izgubi, več mora plačati, da se vrne na prag donosnosti. Kot je razvidno iz preglednice 1, si je nemogoče opomoči, če je izguba prevelika.
Če želite postati uspešen trgovec, ne smete izgubiti preveč denarja.
Lastnost 1 je zajeta v metriki, imenovani razmerje med tveganjem in donosnostjo.
Razmerje med tveganjem in donosnostjo 1 pomeni, da je trgovec pripravljen tvegati 1 USD, da bi zaslužil 1 USD, razmerje med tveganjem in donosnostjo 2 pa pomeni, da je trgovec pripravljen tvegati 1 USD, da bi zaslužil 2 USD. Večja kot je vrednost, večja je verjetnost uspešnega trgovanja. Oglejte si naslednji primer:
Na trgu sta dva trgovca, Tom in Jerry. Oba skleneta deset poslov in sta pri treh od njih uspešna. Na žalost oba tudi izgubita pri sedmih poslih. Tomovo razmerje med tveganjem in donosnostjo je 1, Jerryjevo razmerje pa je veliko boljše in znaša 3.
| Tom | Jerry | |
|---|---|---|
| Izguba na posel | $1 | $1 |
| Dobiček na posel | $1 | $3 |
| Po sedmih 'porazih' | $7 | $7 |
| Po treh 'zmagah' | $3 | $9 |
| Neto pozicija po desetih poslih | -$4 (izguba) | +$2 (dobiček) |
Zaradi višjega razmerja med tveganjem in donosnostjo lahko Jerry ostane dobičkonosen, čeprav je njegov odstotek uspešnih poslov 30-odstoten.
Odlično razmerje med tveganjem in donosom zmanjšuje pritisk v zvezi z odstotkom uspešnih poslov trgovca.
Obstaja jasna povezava med razmerjem med tveganjem in donosom ter odstotkom uspešnih poslov. Upoštevanje obeh spremenljivk omogoča trgovcem, da prilagodijo svoje sisteme tako, da delujejo s pozitivnim pričakovanim rezultatom.
Graf 1 prikazuje minimalni odstotek dobička na osi x in ustrezno razmerje med tveganjem in donosom na osi y, ki je potrebno za donosnost (brez stroškov). Trgovec mora zagotoviti, da trguje nad krivuljo donosnosti, da bi bil dobičkonosen. Na krivuljah je najprej prikazan % dobitka, nato pa ustrezno razmerje med tveganjem in donosom. Npr. 50 %; 1 pomeni, da bo trgovec pri 50-odstotnem odstotku uspešnosti in razmerju med tveganjem in nagrado 1 na krivulji donosnosti (brez stroškov) itd.
Ta ugotovitev pomeni, da ima trgovec pod krivuljo donosnosti izgube. Da bi to popravil, mora prilagoditi svoj položaj na osi y ali osi x. Večina trgovcev išče boljšo metodo za povečanje odstotka dobitkov. Vendar pa profesionalni trgovci pogosto menijo, da je ustreznejši pristop preklapljanje med osjo y in razmerjem med tveganjem in donosom. Ta izbira je posledica tega, da ni popolnega sistema in da bodo vsi sistemi slej kot prej doživeli obdobje padca.
Če bi torej Tom v zgornjem primeru izboljšal razmerje med tveganjem in donosnostjo, bi se njegova neto pozicija samodejno izboljšala, če bi vse drugo ostalo enako. To izboljšanje lahko doseže s prilagoditvami ravni stop-loss in take-profit.
Mnogi trgovci na trg forex prihajajo zaradi velikih možnosti finančnih vzvodov – možnosti, da trgovalno pozicijo nadzirate z večjim zneskom, kot znaša vaš razpoložljivi kapital. A medtem ko lahko uporaba velikega finančnega vzvoda poveča vaše dobičke, lahko prav tako hitro, kar je še pomembneje, poveča tudi vaše izgube.
Znova si oglejmo preglednico 1. Če je posledica finančnega vzvoda precejšnja izguba, je doseganje odstotka rentabilnosti veliko težje. Poleg tega lahko finančni vzvod povzroči izgubo, zaradi katere bo donosnost nemogoča.
Glede na asimetrijo med izgubami in dobički ne bi smelo presenetiti, da se dobičkonosnost s povečevanjem efektivnega finančnega vzvoda zmanjšuje. Oglejmo si naslednji primer:
Tom in Jerry odpreta račun z 10 tisoč dolarji in želita trgovati z valutnimi pari EUR/USD (MMR 26 $ na 1.000 dolarjev). Oba uporabljata razmerje med tveganjem in donosom 1:2 s stopom pri 100 in limitom pri 200. Vendar pa uporabljata različni stopnji finančnega vzvoda.
| Tom | Jerry |
|---|---|
| Finančni vzvod 30:1 | Finančni vzvod 10:1 |
| Posel: nakup 300.000 | Posel: nakup 100.000 |
| MMR: $7,800 | MMR: $2,600 |
| Uporabna marža: 2.200 $ | Uporabna marža: $7,400 |
| Vrednost PIPA: $30 | Vrednost PIPA: $10 |
| Tom | Jerry |
|---|---|
| Izguba: $1,800 | Izguba: $600 |
| Preostala uporabna marža: $400 | Preostala uporabna marža: $6,800 |
Tom in Jerry doživita enak padec pipa. A Tomova pozicija ima velik finančni vzvod in utrpi veliko večjo izgubo. Tom si bo veliko težje opomogel kot Jerry.
Ko trgovanje ni šlo v prid Tomu, ni imel prostora za umik in uporabno kritje je hitro izginilo, kar ga je privedlo do tega, da se je približal pozivu h kritju. Jerry ima ustrezen finančni vzvod (ter stope in limite), ki omogoča, da počaka, da se trgovanje obrne v ugodno smer.
Na koncu je ista poteza na trgu Toma stala trikrat več, kot je stala Jerryja.
Večji kot je finančni vzvod, večje je tveganje pri vsakem trgovanju. Poleg finančnega bremena večja izguba verjetno okrepi neracionalno odločanje. To pomeni, da obstaja tudi psihološko breme.
Ker se dobičkonosnost s povečevanjem efektivnega finančnega vzvoda zmanjšuje, je logičen rezultat pozitivna korelacija med povprečnim lastniškim kapitalom na računu in uspešnostjo trgovanja. Ta rezultat je posledica tega, da premalo kapitalizirani računi običajno prevzamejo prevelik finančni vzvod, da bi ga lahko vzdržali.
Zato predlagamo formulo za upravljanje denarja, s katero uskladimo trgovalne pozicije z velikostjo računa. Čeprav formula ni absolutna in obstajajo tudi druge metode upravljanja tveganj, je dobro izhodišče za trgovce, da preizkusijo svojo potencialno izpostavljenost:
(velikost trgovalnega računa x 2 %) / pipov do zaustavitve izgube = # pozicija minilota
Ob predpostavki, da je račun vreden 10.000 $ in 50 pip stop loss:
Naši podatki o uspešnosti trgovcev kažejo, da imajo trgovci v povprečju nižji odstotek uspešnih trgovanj v volatilnih časih na trgu in pri trgovanju na hitreje spreminjajočih se trgih. Nasprotno pa so trgovci uspešnejši, ko so povprečni premiki pipov manjši, zaradi česar imajo višji odstotek uspešnih poslov. To je intuitivno smiselno, saj obstaja pozitivna korelacija med tveganjem in donosnostjo. To pomeni, da večje kot je tveganje, večja je nagrada. Ali, povedano drugače, če ni prisotnega tveganja, je nemogoče ustvariti dobiček.
Če je tveganje prisotno, je to neločljivo povezano s privlačnostjo. Trgovci se osredotočajo na potencialno nagrado in ne na dejansko tveganje. A tveganje je resnična in prisotna spremenljivka. Obstaja veliko načinov za merjenje tveganja, eden od najbolj priljubljenih pa je standardni odklon ali volatilnost.
Ko se standardni odklon finančnega instrumenta poveča, se poveča njegova volatilnost, kar pomeni, da se poveča njegovo tveganje. Zato so med trgovalnim dnem kritični trenutki, ko se volatilnost poveča. Volatilnost/tveganje se na primer pričakuje ob objavi poročila NFP. Poleg tega imajo valutni pari svoje značilnosti glede tveganja. Volatilnost JPY se bo na primer odzvala na drugačne koledarske dogodke kot volatilnost EUR ali GBP.
Trgovci morajo upoštevati čas dneva, saj volatilnost povečuje možnost izgube. Če je volatilnost izjemna, bo utrpljena izguba otežila vrnitev na prejšnjo raven (glejte preglednico 1).
Vse tri lastnosti so medsebojno povezane. Če ste pozorni na eno od njih, bo to vplivalo na druge. Če se torej trgovec osredotoča na vse tri lastnosti, je njegov pristop k trgovanju na trgih odgovoren. Poleg tega njegovo trgovanje postane bolj premišljeno in strokovno. Trgovec trgovanje obravnava kot posel in ne kot zabavo.
Finančni vzvod: Finančni vzvod je dvorezen meč in lahko močno poveča vaš dobiček. Prav tako lahko močno poveča vaše izgube. Trgovanje z devizami/CFD s kakršno koli stopnjo finančnega vzvoda morda ni primerno za vse vlagatelje.
Hipotetična/simulirana izvedba: Ti rezultati temeljijo na simuliranih ali hipotetičnih rezultatih delovanja, ki imajo določene omejitve. V nasprotju z rezultati, prikazanimi v zapisu o dejanski uspešnosti, ti rezultati ne predstavljajo dejanskega trgovanja. Ne zagotavljamo, da bo kateri koli račun dosegel ali bo verjetno dosegel dobičke ali izgube, podobne prikazanim. Simulirani ali hipotetični programi trgovanja so na splošno zasnovani z možnostjo vpogleda v preteklost, ne vključujejo finančnega tveganja in imajo druge dejavnike, ki lahko negativno vplivajo na dejanske rezultate trgovanja.
Napovedi niso zanesljiv pokazatelj prihodnje uspešnosti.
Borza: ${getInstrumentData.exchange}
${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)
To gradivo predstavlja tržno komunikacijo in ne upošteva vaših osebnih okoliščin, naložbenih izkušenj ali trenutnega finančnega položaja. Vsebina je na voljo kot splošni tržni komentar in se ne sme razumeti, da vsebuje kakršno koli vrsto naložbenega nasveta, naložbenega priporočila in/ali nagovarjanja k kakršnim koli naložbenim transakcijam. To tržno sporočilo ne pomeni, da morate opraviti investicijsko transakcijo in/ali kupiti investicijske produkte ali storitve, niti vam ne nalaga obveznosti, da jih opravite. To gradivo ni bilo pripravljeno v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti investicijskih raziskav, in zanj ne velja nobena prepoved trgovanja pred razširjanjem investicijskih raziskav.
Družba FXCM in katera koli njena podružnica vam nikakor ni odgovorna za kakršne koli netočnosti, napake ali opustitve, ne glede na vzrok, v vsebini teh gradiv ali za kakršno koli škodo (neposredno ali posredno), ki bi lahko nastala zaradi uporabe teh gradiv, storitev in njihove vsebine. Zato vsaka oseba, ki jih uporablja, to počne na lastno odgovornost. Prepričajte se, da ste prebrali in razumeli našo izjavo o omejitvi odgovornosti in določila o odgovornosti v zvezi z zgoraj navedenimi informacijami, ki je na voljo tukaj.