USD/JPY tehtan pod križem smrti
Analiza USD/JPY
Par je večino preteklega leta beležil razburljivo rast, saj je japonska centralna banka ohranjala izjemno ohlapno nastavitev, medtem ko je njena ameriška kolegica izvajala najbolj agresiven cikel zaostrovanja v zadnjih desetletjih.
Vendar je Zvezna rezervna banka decembra znižala raven obrestnih mer na 50 bazičnih točk, trgi pa ne verjamejo, da jih bo zvišala za toliko, kot kažejo njene napovedi. To deluje proti dolarskemu dolarju in par beleži že tretji zaporedni izgubljen mesec. CME-jevo orodje Fed Watch Tool predvideva še eno upočasnitev tempa zaostrovanja z manjšim povišanjem za 0,25 % [1] prihodnji teden, pri čemer s strani uradnikov Fed-a nismo zasledili nobenega pomembnega nasprotovanja temu pričakovanju.
Japonska centralna banka je medtem prejšnji mesec presenetila trge z jastrebjim posegom v nadzor nad krivuljo donosnosti, saj je podvojila ciljni razpon donosa 10-letnih obveznic na 0,5 % [2]. To odpira vrata normalizaciji politike, vendar se takojšnja in neposredna sprememba ne zdi zelo verjetna. Centralna banka je prejšnji teden razočarala nekatere tržne udeležence, saj se je odločila, da ne bo dodatno spremenila krivulje donosnosti. [3]
To je USD/JPY pomagalo do dvodnevnega napredka in močnega začetka tedna, kar bi lahko zeleni valuti omogočilo, da se ozre proti kritičnemu območju 132,40-133,05, ki vsebuje EMA200 in 23,6-odstotni Fibonaccijev indeks padca 2022 high/2023 low. Čeprav bi bil za napad na to raven potreben močan katalizator, bi lahko njen izstop pospešil okrevanje proti 133,67.
Po drugi strani je odboj od osemmesečnih najnižjih vrednosti iz prejšnjega tedna videti lahkomiseln, pogled na dnevni graf pa ne dopušča veliko prostora za optimizem, saj je indeks DMA50 prestopil pod počasnejši indeks DMA200. Ta formacija križa smrti se pogosto obravnava kot napoved nadaljnjih slabosti, vendar je za oceno njenega potenciala potrebnega več časa. V vsakem primeru je tveganje očitno na strani padca, USD/JPY pa je ranljiv za nižje minimalne vrednosti (127,21).
Na trajektorijo para lahko v naslednjih dneh vplivajo podatki, ki bodo prispeli iz ZDA. Ti vključujejo posodobljeno inflacijo PCE, ki jo bodo uradniki Fed upoštevali pred odločitvijo o politiki prihodnji teden.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Reference
| Pridobljeno na 25 Jan 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Pridobljeno na 25 Jan 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2022/k221220a.pdf | |
| Pridobljeno na 10 Jun 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/k230118a.pdf |
To gradivo predstavlja tržno komunikacijo in ne upošteva vaših osebnih okoliščin, naložbenih izkušenj ali trenutnega finančnega položaja. Vsebina je na voljo kot splošni tržni komentar in se ne sme razumeti, da vsebuje kakršno koli vrsto naložbenega nasveta, naložbenega priporočila in/ali nagovarjanja k kakršnim koli naložbenim transakcijam. To tržno sporočilo ne pomeni, da morate opraviti investicijsko transakcijo in/ali kupiti investicijske produkte ali storitve, niti vam ne nalaga obveznosti, da jih opravite. To gradivo ni bilo pripravljeno v skladu z zakonskimi zahtevami, namenjenimi spodbujanju neodvisnosti investicijskih raziskav, in zanj ne velja nobena prepoved trgovanja pred razširjanjem investicijskih raziskav.
Družba FXCM in katera koli njena podružnica vam nikakor ni odgovorna za kakršne koli netočnosti, napake ali opustitve, ne glede na vzrok, v vsebini teh gradiv ali za kakršno koli škodo (neposredno ali posredno), ki bi lahko nastala zaradi uporabe teh gradiv, storitev in njihove vsebine. Zato vsaka oseba, ki jih uporablja, to počne na lastno odgovornost. Prepričajte se, da ste prebrali in razumeli našo izjavo o omejitvi odgovornosti in določila o odgovornosti v zvezi z zgoraj navedenimi informacijami, ki je na voljo tukaj.