NAS100 se po rallyju, ki ga je spodbudil Powell, ustali

Fed upočasnitev

Ameriška centralna banka Fed je v sredo v govoru na inštitutu Brookings z nizom povečanj za 75 bazičnih točk izvedla najbolj agresivno zaostrovanje v zadnjih desetletjih, pri čemer je predsednik Powell signaliziral upočasnitev. Povedal je, da bi se lahko umiritev tempa zviševanja obrestnih mer "zgodila že na decembrskem zasedanju ". ^[1]

To ni nič novega, saj je predsednik Powell že prej govoril o počasnejšem tempu in tudi drugi uradniki so se zdeli pripravljeni popustiti, vendar je včerajšnji govor zvišal tržna pričakovanja o manjšem zvišanju za 50 bazičnih točk na prihodnjem zasedanju ta mesec.

Možnosti za takšen izid so se po podatkih orodja CME FedWatch Tool povečale, medtem ko so se pričakovanja glede končne stopnje znižala. Največja verjetnost je zdaj pripisana najvišji stopnji pri 5,00 %, medtem ko je bila prej 5,25 %. ^[2]

Posledično je USDOLLAR padel, medtem ko so obvezniški in delniški trgi poskočili, pri čemer je NAS100 sredo zaključil s skoraj 2-odstotnim dobičkom.

Podporni podatki o delovnih mestih

Zdi se, da spet živimo v tem bizarnem svetu, kjer so slabe novice dobre novice za Wall Street in obratno, saj je borza razveselila včerajšnje slabe podatke o delovnih mestih. Trg dela je zelo napet, zaradi česar Fed težko umakne nogo s pedala za zaostrovanje, zato vsaka slaba novica dejansko omogoča umiritev, kar pomaga Wall Streetu

Povpraševanje po delovni sili se je oktobra upočasnilo, saj se je število odprtih delovnih mest JOLTS z 10,717 milijona v prejšnjem mesecu zmanjšalo na 10,344 milijona. Poleg tega se je rast zasebnih plačnih list novembra umirila, saj se je povečala za 127.000 delovnih mest, medtem ko jih je bilo prej 239.000.

Napačen optimizem?

Kljub temu, da je Powell trge pripravljal na manjša zvišanja, je ponovno poudaril, da je potrebno nadaljnje zaostrovanje, in zmanjšal pomen tempa zviševanja. Namesto tega je poudaril pomen končne stopnje in obdobja, v katerem bodo morale stopnje ostati na restriktivni ravni.

Opozoril je, da bo za znižanje inflacije verjetno treba ohraniti obrestne mere na takšni ravni "še nekaj časa ", in meni, da bodo te dosegle višji vrh, kot je bilo prej pričakovano. Opozoril je tudi na tveganja predčasnega sproščanja politike.

Glede na navedeno se je treba vprašati, ali je bil odziv trga preveč optimističen in/ali prezgoden. Trgi so hitro napovedali vrhove glede obrestnih mer, jastrebovske naravnanosti FED-a in inflacije, takšna pričakovanja pa so bila že prej razočarana, medtem ko sta v tekočem tednu iz ZDA objavljeni še dve ključni gospodarski publikaciji

Analiza NAS100

Indeks, ki je močno odvisen od tehnologije, se po včerajšnji rasti utrjuje na znanih ravneh, saj vlagatelji med drugim čakajo na posodobitev podatkov o inflaciji PCE pozneje čez dan in na poročilo o delovnih mestih v petek, ki lahko spodbudijo volatilnost in določijo njegovo pot.

Včerajšnji skok je v središče pozornosti postavil vrednost 12 468, vendar bo morda potreben povratek ali katalizator, da bi se ta raven odpravila in dobički razširili proti in čez 12 833-91.

Od rekordnih vrednosti indeksa NAS100, doseženih novembra 2021, ki jim je sledil strm padec, je minilo leto dni. Kljub dvomesečnemu odboju ostaja globoko v medvedjem območju, saj je november zaključila skoraj 30 % pod tem vrhom.

Poleg tega se NAS100 danes konsolidira in še ni presegel 50-odstotnega Fibonaccijevega in dnevnega Ichimokujevega oblaka, ki sta v začetku meseca ustavila njegovo napredovanje, medtem ko indeks relativne moči (RSI) kaže na pogoje prevelikega nakupa.

To lahko povzroči ponoven pritisk nazaj na raven EMA200 (11.550-11.449), čeprav bi bilo za globlji padec, ki bi izpodbijal mejo 11.000, potrebno močno razočaranje zaradi prihajajočih podatkov.