Vad är Scalping?

På världens finansmarknader finns det många olika stilar och handelsmetoder som används för att uppnå lönsamhet. En av de mest framträdande formerna av handel som används av både privatpersoner och institutionella handlare kallas "scalping" Scalping är en strategi för handelshantering där handlaren väljer att ta små vinster snabbt när de blir tillgängliga på marknaden.

Scalping kallas ofta för att "plocka upp pennies framför en ångvals" och fokuserar på att identifiera prisfluktuationer på extremt kort sikt. I huvudsak bygger denna handelsfilosofi på idén att små vinster som tas upprepade gånger begränsar risken och skapar en fördel för näringsidkaren.

Huruvida scalping är en gångbar handelsmetod beror på flera faktorer och faktorer som bidrar till detta:

• Låga transaktionskostnader: Kommissionen och avgifterna måste minimeras för att underlätta en högvolymstrategi för handel på en viss finansmarknad.
• Effektivt inträde och utträde på marknaden: Adekvat hård- och mjukvaruteknik krävs för att minimera latensrelaterad glidning och för att interagera på marknaden på ett effektivt sätt. Slippage vid inträde och utträde kan spela en stor roll för den totala lönsamheten för en scalpingstrategi och är större när den realiserade vinsten per handel är liten.
• Högvolymidentifiering av handel: En stor del av scalping-metodiken är att upprepa små vinster om och om igen. Det är avgörande att den antagna filosofin för identifiering av affärer kan producera en stor volym möjliga affärer.
• Hög marknadslikviditet: Förmågan att snabbt och effektivt gå in och ut ur marknaden är beroende av antalet potentiella köpare och säljare som finns tillgängliga till näringsidkarens önskade pris. Marknader som uppvisar en hög grad av likviditet, förutom snäva bud/ask-spreadar, är utmärkta kandidater för skalpning.

Det finns flera vanliga metoder för scalping där kortsiktiga handlare försöker säkra marknadsandelar. Strategier som syftar till att fånga upp spridningen mellan köp- och säljkursen är vanliga inom forex scalping, medan ökad leverage med målet att skörda minutrörelser i priset är vanligt förekommande på futures och aktiemarknaderna.

Fördelar med scalping

Den kanske största fördelen med en handelsmetod baserad på scalping-metodik är den begränsade marknadsexponering som näringsidkaren får. Scalping är i grund och botten en extremt kortsiktig handelsstrategi, och därför är näringsidkaren (och det egna kapitalet på handelskontot) endast sårbar för kortsiktiga marknadsvolatiliteter. De korta handelstiderna isolerar vanligtvis näringsidkaren från större systemrisker som finns på marknaden och begränsar det potentiella ansvaret för varje handel.

En annan fördel är att näringsidkaren kan dra nytta av roterande eller långsamma marknader. Även om det är sant att de mest likvida och volatila marknaderna är det primära målet för många scalpingoperationer, kan handel med målet att kapitalisera på små marknadsrörelser visa sig vara lönsam på stationära marknader.

Ofta kämpar trend eller momentumbaserade handelsmetoder när de ställs inför marknader som sitter fast i en konsoliderings- eller rotationsfas. I dessa marknadstillstånd är prisfluktuationerna begränsade, och prisrörelserna i sig själva är inte tillräckligt robusta för att nå nödvändiga vinstmål. Scalping eliminerar behovet av en riktad marknadsrörelse för att realisera en vinst, eftersom små fluktuationer i priset är tillräckliga för att uppnå lönsamhet och upprätthålla en scalpingmetod.

Nackdelar med scalping

Nackdelarna med att använda en handelsmetod som bygger på scalping är många och nära relaterade till näringsidkarens disciplin och psykologi.

Själva karaktären hos scalping är att ta små vinster snabbt för att begränsa risken och skapa ett konsekvent intäktsflöde. Men i jakten på små vinster avstår skalperaren från potentiellt lukrativa trendmarknader utöver stora och riktningsbestämda prisrörelser. I sin tur är det möjligt för en näringsidkare att upprepade gånger "missa" trender och generösa vinster samtidigt som han eller hon följer handelsplanen för scalping. Med tiden kan rädslan för att gå miste om dessa rörelser pröva näringsidkarens disciplin, leda till överhandel och ta en psykologisk avgift på näringsidkaren och därmed hämma prestationen.

En annan nackdel med att använda en scalpingstrategi är den ökade användningen av hävstång. För att uppnå en godtagbar vinst på en viss handel använder scalpers ofta stora mängder hävstång för att öka vinsten. Att handla för ett litet antal ticks, pips eller poäng går ofta hand i hand med att man lägger till flera kontrakt, partier eller aktier till handeln. Hävstångseffekten fungerar som ett tveeggat svärd. Om en handel inte är en omedelbar framgång ökar det potentiella ansvaret exponentiellt.

Scalping på den levande marknaden

Precis som i alla andra handelsmetoder är det en viktig aspekt för att lyckas med scalping att upptäcka möjligheter med positiva förväntningar. Och med tanke på de flesta scalpers filosofi om "omedelbar tillfredsställelse" är det absolut nödvändigt att endast de bästa handelsuppsättningarna ageras på. Om inte, minskar vinsterna snabbt eftersom halka och feljusterade risk- och belöningsutbetalningar äventyrar handelsverksamhetens resultat.

För att optimera prestationen på den levande marknaden är det av största vikt att utveckla en stark strategisk grund. Att fokusera på idealiska marknader, gedigen analys och rätt ordertyper är viktiga komponenter för att bygga upp en omfattande scalpingstrategi.

Att välja en idealisk marknad

Som tidigare nämnts måste en livskraftig scalpingmarknad ha både konsekvent volatilitet och djup. Dessa egenskaper främjar effektiviteten eftersom de säkerställer en mängd handelsmöjligheter och i stor utsträckning fördelaktiga orderuppfyllnader

Scalpingstrategier är inte begränsade till enbart forex valutapar; de används också ofta på terminer, kryptovalutor och aktieprodukter. Med likviditet och volatilitet i åtanke finns nedan några av de främsta erbjudandena från varje värdepappersklassificering:

• Forex: På forex är de viktigaste valutaparen lämpliga mål för skalpning. Särskilt EUR/USD och GBP/USD erbjuder konsekventa möjligheter.
• Futures: Noterade på Chicago Mercantile Exchange (CME) är aktieindex- och råvarufutures välkända marknader för skalpning. Ledande produkter är bland annat E-mini S&P 500, West Texas Intermediate (WTI) råolja och guld
• Aktier: Aktier i stora, likvida företag som Apple (AAPL), Boeing (BA) eller Facebook (FB) är exempel på skalpvänliga aktier. Dessutom drar aktiebaserade börshandlade fonder (ETF) också till sig stor uppmärksamhet.
• Kryptovaluta: De digitala valutorna Bitcoin, Ethereum och Ripple är överdrivet populära i scalping-kretsar

De instrument som anges ovan erbjuder likviditet och orderflöde som främjar lönsam skalpning. Även om underlaget för dessa forex-, termins-, aktie- och kryptovalutaprodukter är unikt, finns det vanligtvis tillräckligt med marknadsdjup och volatilitet.

Analyser

Scalpingstrategier finns i många olika former, och de sträcker sig från enkla till ultrakomplexa. Oavsett vilka parametrar som styr är dock alla scalpingstrategier utformade för att upprepade gånger ta små vinster från marknaden. Detta innebär att man tillämpar snäva stoppförluster, blygsamma vinstmål och komprimerade tidshorisonter. I annat fall är handeln inte en äkta scalping.

Att identifiera handelsuppställningar med positiva förväntningar är kärnan i varje livskraftig handelsstrategi. Följaktligen behövs en analytisk bas för att placera den utvecklade prisutvecklingen i ett användbart sammanhang. För scalpingstrategier kan analysen klassificeras på ett av tre sätt:

• Fundamental: Även om den vanligtvis används i långsiktiga trendföljnings- eller omvändningsstrategier, kan fundamental analys även tillämpas på skalpstrategier. Bland andra taktiker använder scalperna fundamenta genom att analysera effekten av ett planerat ekonomiskt datautlämnande eller en överraskande händelse på marknadsdeltagandet (likviditet, volatilitet).
• Tekniskt: Teknisk analys är det mest populära instrumentet som integreras i scalpingstrategier. Indikatorer och verktyg tillämpas lätt på själva prisutvecklingen och ger konkreta ingångs- och utgångspunkter för marknaden
• Hybrid: Hybridanalyser kombinerar delar av både grundläggande och teknisk analys. Ett exempel på hybridanalys skulle vara att använda fundamentala faktorer för att identifiera optimala skalperingsförhållanden innan man tillämpar tekniska faktorer för att finjustera inträde/utträde på marknaden.

Att hitta solida möjligheter på den levande marknaden är inte en enkel uppgift. Trots detta kan man genom att tillämpa grundläggande, teknisk eller hybridanalys avgöra när förhållandena är lämpliga för framgångsrik skalpning.

Säkerställande av marknadsandelar

Efter att ha hittat en livskraftig produkt och strategi är det dags att säkra marknadsandelar. Detta innebär att man går in och ut ur marknaden med precision samtidigt som man minskar handelsrelaterade glidningar så mycket som möjligt. För att uppnå detta mål är det viktigt att använda rätt ordertyper när man bedriver daglig verksamhet.

I motsats till mer långsiktiga strategier som dag- eller swing trading betonar scalping behovet av precision. Därför räcker det ofta inte med att gå in i och lämna affärer via enkla marknadsordrar, utan det krävs en extra grad av noggrannhet. Nedan följer de primära ordertyper som används för att utföra scalpingstrategier:

• Marknad: Efter att ha placerats fylls marknadsordrar omedelbart till det bästa tillgängliga priset. Marknadsordrar har ofta en betydande glidning, i motsats till de flesta scalpingmetoder. Ändå används de ofta för att scalpa i samband med momentumbaserade, automatiserade strategier.
• Limit: Limitorder placeras på marknaden och fylls inte förrän priset når den angivna prispunkten. Köp-limitorder ligger under det aktuella priset, medan sälj-limitorder ligger över det aktuella priset. Limits ger näringsidkaren noggrannhet och en exakt utgång från marknaden, vilket gör dem till perfekta vinstmålskandidater
• Stop: Stops begränsar nedåtgående ansvar för en viss handel. Stopporder fylls inte förrän priset når den angivna prispunkten, vilket leder till att den öppna positionen stängs. Köpstoppsordrar ligger över priset, medan säljstopps ligger under priset

Ett värdefullt verktyg i scalperens arsenal är bracketordern. En bracketorder är en helautomatisk handelshanteringsanordning. Bracket-funktionen föreskriver att både vinstmål och stop loss-order placeras omedelbart efter marknadsinträdet. Brackets tar bort gissningsarbetet när det gäller orderplacering, en funktion som scalpers finner särskilt användbar på snabbt rörliga, volatila marknader.

Sammanfattning

Scalping är fortfarande en av de mest populära handelsmetoderna på den nuvarande elektroniska marknaden. Oberoende detaljhandlare och institutionella investerare använder sig av olika scalpingstrategier i sin strävan efter hållbar och långsiktig lönsamhet. Så länge som riskerna är klart definierade och accepterade, och de rätta inslagen finns på plats, kan scalping potentiellt ge värde och möjligheter till nästan alla handelsverksamheter.

Som alltid är risken inneboende i investeringar, så forexhandlare kan dra nytta av att utföra sin due diligence och/eller konsultera oberoende finansiella rådgivare innan de deltar i range trading eller andra strategier.

Den här artikeln uppdaterades senast den 13 augusti 2020.