Handel med positioner

Den aktiva handeln med värdepapper erbjuder individer många sätt att delta på marknaden. Scalping, swing trading och långsiktiga kapitalinvesteringar är alla giltiga metoder för att uppnå vinst genom att köpa och sälja finansiella instrument. Någonstans på spektrumet mellan swing trading och långsiktig investering ligger disciplinen positionshandel.

Positionshandel är en strategi där handlare och investerare strävar efter att dra nytta av starka pristrender genom att gå in och vara närvarande på en marknad under en längre tid. En positionshandel är ett åtagande av både tid och pengar, med avsikten att realisera en betydande vinst från den ihållande tillväxten av en öppen positions värde.

Elementen i en positionshandel

Till skillnad från day trading är positionshandel ett medel- till långsiktigt förhållningssätt till marknaden. Den typiska varaktigheten för denna typ av handel mäts i veckor, månader och år. I stället för att genomföra ett intradagsperspektiv med sekunder, minuter och timmar, fattas besluten med hänvisning till dagliga, veckovisa, månatliga och årliga tidsramar.

Framgångsrik handel är beroende av många faktorer, och varje stil har unika element som är avgörande för dess effektivitet. Vid positionshandel finns det några funktionsaspekter som är viktiga för att tillvägagångssättet ska vara genomförbart:

• Marknadsinträde: I alla handelsstrategier är inträde på marknaden på ett kontrollerat, konsekvent och strukturerat sätt en kritisk del för att uppnå hållbar lönsamhet. På grund av den långa varaktigheten av en positionshandel fattas beslut om marknadsinträde huvudsakligen enligt grundläggande analys. Även om teknisk analys kan användas för att förfina en inträdespunkt, är redovisning av betydelsen av makroekonomiska faktorer en viktig del av identifieringen av en produkts långsiktiga tillväxtpotential.
• Trade Management: Att aktivt förvalta en öppen position på marknaden kan vara en skrämmande uppgift. Marknaderna fluktuerar ofta snabbt, vilket skapar betydande svängningar i positionens värde. En förvaltningsplan som definierar när och hur en handel ska avslutas är avgörande för att fysiskt realisera en vinst eller ta en lämplig förlust. Det finns många strategier för att hantera affärer, inklusive trailing stops, break-even-scenarier och skalning av en position.
• Pengarförvaltning: Identifiering av antagen risk och potentiell belöning kan vara den viktigaste aspekten av en handels lönsamhet. Positionshandel ska förbli aktiv på marknaden under en relativt lång tid, så den potentiella vinsten av att ta en högre grad av systemrisk måste vara betydande. Det finns ingen fast regel för hur stor vinst som måste eftersträvas, men ett förhållande mellan risk och belöning på 1:3 är ett vanligt mål.

Det är viktigt att komma ihåg att det primära målet med positionshandel är att kapitalisera på en stark trend. Att identifiera möjligheter med adekvata risk vs belöningsförhållanden, förutom att gå in i och ut ur en marknad på ett effektivt sätt, är absolut nödvändigt för att lyckas med denna metod.

Fördelar med positionshandel

Även om den optimala varaktigheten för en positionshandel beror på flera faktorer som är unika för varje specifik produkt, ger en öppen position på en marknad näringsidkare och investerare flera inneboende fördelar:

• Trendkapitalisering: Att ta en position på en marknad under en längre tidsperiod gör det möjligt för näringsidkaren att fånga robusta trender som skapas av förändrade grundläggande marknadsfaktorer. Till exempel kan ett tillkännagivande från Europeiska centralbanken (ECB) om den framtida penningpolitiken för Europeiska unionen (EU) orsaka en kraftig ökning eller minskning av värdet på euro (EUR). En näringsidkare som är lång eller kort i EUR/USD vid tidpunkten för tillkännagivandet kan ha möjlighet att vinna på en efterföljande trend på EUR/USD-marknaden.
• Mittar "brus": "Brus" är en term som används för att beskriva kortsiktiga volatiliteter som inte har något samband med den övergripande marknadsriktningen. Buller kan orsaka förödelse vid kortsiktiga handelsmetoder och ofta stoppa vinnande affärer i förtid. Positionshandel minskar kraftigt effekterna av brus, eftersom parametrar för handelshantering som är förknippade med större tidsramar kan motstå det tryck som skapas av kortsiktiga volatiliteter.
• Begränsat underhåll: I jämförelse med intradagshandelsstilar är positionshandel en relativt hands-off-strategi. Efter det att due diligence-arbetet i samband med marknadsinträdet har slutförts och en strategi för handelshantering har införts är den enda uppgift som återstår att regelbundet övervaka situationen. Den tidsallokering som krävs för positionshandel är begränsad, mycket mindre än en daghandels- eller scalpingmetodik.

Fördelarna med positionshandel tilltalar ett stort antal individer. Personer som inte har den tid som krävs för att handla på intradagsbasis anser att positionshandel är ett utmärkt sätt att engagera sig på finansmarknaderna. Dessutom föredrar många handlare att fatta sällan förekommande beslut och undvika att fastna i den periodiska turbulens som intradagshandel ofta ger.

Nackdelar med positionshandel

Även om logiken bakom genomförandet av en strategi för positionshandel är lockande för vissa finns det flera unika nackdelar. Som tidigare nämnts är det ett åtagande att ta en position under en avsevärd tidsperiod. Att få "kalla fötter" och göra en oplanerad, tidig exit från handeln kan tjäna till att äventyra integriteten hos hela strategin.

Nedan listas flera nackdelar med positionshandel:

• Exponering: Även om det är sant att en öppen position på en marknad under en längre period ökar chanserna att fånga en trend, är det i sig riskabelt att vara exponerad för marknaden i sig själv. Systemrisk är risken för att en sektor eller en hel marknad genomgår en allvarlig korrigering. Om man förblir aktiv på en marknad under långa perioder ökar risken för att uppleva förhöjda grader av volatilitet i samband med systemrisk
  
  
  • Tänk på exemplet där ECB gör ett penningpolitiskt tillkännagivande om de räntesatser som gäller för EU. Om tillkännagivandet är utan motstycke eller en stor chock för valutamarknaderna är en dramatisk omstrukturering av marknadsrelaterade fundamenta möjlig. Värderingarna av inte bara EUR/USD kan kastas ut i kaos, utan hela valutamarknaden.
• Kontolikviditet: Att ta och hålla en position kräver att en näringsidkare eller investerare allokerar kapital under en betydande tidsperiod. Den initiala kapitalinsatsen - de pengar som krävs för att underlätta transaktionen (inklusive marginalsäkerhetskrav) - är i praktiken inte tillgänglig förrän positionen är stängd. Detta kan leda till en märkbar "alternativkostnad", där näringsidkaren eller investeraren inte kan utnyttja andra möjligheter eftersom tillräckligt riskkapital inte är tillgängligt.
• Misslyckande med sammansättning: Positionshandel bedrivs sällan. Vinsterna från varje handel realiseras när positionen avslutas, vilket kan vara veckor, månader eller år från dagen för inträdet på marknaden. Följaktligen kan dessa vinster inte återinvesteras på marknaden förrän positionshandeln är avslutad. Detta begränsar kraftigt möjligheten att sammansätta avkastningen i rätt tid.

Nackdelarna med positionshandel är värda att beakta. Att binda upp riskkapital under en längre period kan medföra stora alternativkostnader, både i form av missade affärer och oförmåga att sammansätta avkastningen. Dessutom kan den psykologiska kan påverka näringsidkaren i stor utsträckning när positionsvärdet fluktuerar, eller när en oförutsedd utveckling skakar om marknaden som helhet.

Sammanfattning

Som med till synes allting på den finansiella arenan har strategin med positionshandel både fördelar och nackdelar. Många individer finner möjligheten att realisera stora vinster genom att fånga en trend attraktiv, medan andra är tveksamma till att utsättas för möjligheten av en omfattande finansiell kollaps.

Beslutet om hur man engagerar sig på marknaderna ligger hos individen. Medan positionshandel passar bra för vissa kan det vara till nackdel för andra. Ansvaret för att välja en optimal handelsmetodik ligger också på varje aspirerande handlare eller investerare. Om lämplig tid, kapital och personlighet finns kan en strategi för positionshandel vara idealisk.

Alla åsikter, nyheter, forskning, analyser, priser, annan information eller länkar till webbplatser från tredje part tillhandahålls som allmänna marknadskommentarer och utgör inte investeringsrådgivning. FXCM tar inte ansvar för någon förlust eller skada, inklusive, utan begränsning, till förlust av vinst som kan uppstå direkt eller indirekt från användning av eller tillit till sådan information.