Wat is scalping?

Op de financiële markten van de wereld zijn er talloze verschillende stijlen en handelsmethodologieën die worden toegepast met het doel winstgevendheid te bereiken. Een van de meest prominente vormen van handel die door zowel particuliere als institutionele handelaren wordt gebruikt, staat bekend als "scalping". Scalping is een strategie voor handelsbeheer waarbij de handelaar ervoor kiest om snel kleine winsten te nemen wanneer deze op de markt beschikbaar komen.

Vaak aangeduid als "centen oprapen voor een stoomwals", concentreert scalping zich op het identificeren van fluctuaties in prijs tijdens de extreme korte termijn. In wezen is deze handelsfilosofie gebaseerd op het idee dat het herhaaldelijk nemen van kleine winsten het risico beperkt en een voordeel creëert voor de handelaar.

De levensvatbaarheid van scalping als handelsbenadering hangt af van verschillende bijdragende factoren en inputs:

• Lage transactiekosten: Provisies en vergoedingen moeten tot een minimum worden beperkt om de handel in grote volumes op een bepaalde financiële markt mogelijk te maken.
• Efficiënte markttoegang en -uittreding: Adequate computer hardware en software technologie is vereist om latentie-gerelateerde slippage tot een minimum te beperken en efficiënt op de markt te interacteren. Slippage bij entry en exit kan een grote rol spelen in de totale winstgevendheid van een scalping aanpak en wordt vergroot wanneer de gerealiseerde winst per transactie klein is.
• High volume trade identification: Een belangrijk onderdeel van de scalping methodologie is het herhalen van kleine winsten keer op keer. Het is van cruciaal belang dat de gekozen handelsherkenningsfilosofie in staat is een hoog volume aan mogelijke transacties te produceren.
• Hoge marktliquiditeit: De mogelijkheid om snel en efficiënt de markt te betreden en te verlaten is afhankelijk van het aantal potentiële kopers en verkopers die beschikbaar zijn tegen de door de handelaar gewenste prijs. Markten die een hoge mate van liquiditeit vertonen, naast krappe bid/ask spreads, zijn uitstekende kandidaten voor scalping.

Er zijn verschillende gebruikelijke methoden van scalping waarbij kortetermijnhandelaren proberen marktaandeel te verwerven. Strategieën gericht op het vangen van de bid/ask spreads zijn gangbaar in forex scalping, terwijl verhoogde leverage met het oog op het oogsten van minieme koersbewegingen gebruikelijk zijn in de futures en aandelenmarkten.

Voordelen van Scalping

Misschien wel het grootste voordeel van een handelsbenadering gebaseerd op scalping methodologie is de beperkte marktblootstelling die de handelaar wordt geboden. In de kern is scalping een ultrakorte-termijn handelsstrategie; daarom is de handelaar (en het vermogen op de handelsrekening) alleen kwetsbaar voor korte-termijn marktvolatiliteit. Typisch is dat de korte handelsduur de handelaar isoleert van grotere systeemrisico's die aanwezig zijn in de markt, en de potentiële aansprakelijkheid van elke transactie beperkt.

Een ander voordeel is de mogelijkheid voor een handelaar om te profiteren van roterende of trage markten. Hoewel het waar is dat de meest liquide en volatiele markten het primaire doel zijn van veel scalping operaties, kan traden met als doel te profiteren van kleine marktbewegingen winstgevend blijken te zijn in stationaire markten.

Vaak hebben trend of op momentum gebaseerde handelsmethodologieën het moeilijk wanneer ze worden geconfronteerd met markten die vastzitten in een consolidatie- of rotatiefase. In deze markttoestanden zijn de prijsschommelingen beperkt, waarbij de prijsbewegingen zelf niet robuust genoeg zijn om de vereiste winstdoelen te bereiken. Scalping elimineert de noodzaak van een richtinggevende marktbeweging om winst te realiseren, omdat kleine prijsschommelingen voldoende zijn om winstgevendheid te bereiken en een scalping aanpak te ondersteunen.

Nadelen van Scalping

De nadelen van een handelsbenadering gebaseerd op scalping zijn talrijk en nauw verbonden met de discipline en psychologie van de handelaar.

De aard zelf van scalping is om snel kleine winsten te nemen om risico's te beperken en een consistente stroom van inkomsten te creëren. Echter, in het nastreven van kleine winsten, ziet de scalper af van potentieel lucratieve trending markten, naast grote en richtinggevende prijsbewegingen. Op zijn beurt is het mogelijk voor een handelaar om herhaaldelijk trends en royale winsten te "missen" terwijl hij zich houdt aan het scalping trading plan. Na verloop van tijd kan de angst om deze bewegingen te missen de discipline van de handelaar op de proef stellen, leiden tot overtraden en een psychologische tol eisen van de handelaar, waardoor de prestatie wordt geremd.

Een ander nadeel van een scalping aanpak is het verhoogde gebruik van leverage. Om een aanvaardbare winst op een bepaalde trade te realiseren, gebruiken scalpers vaak grote hoeveelheden hefboom om de winst op te drijven. Handelen voor kleine aantallen ticks, pips of punten gaat vaak hand in hand met het toevoegen van meerdere contracten, lots of aandelen aan de trade. Hefboomwerking werkt als een tweesnijdend zwaard. Indien een transactie niet onmiddellijk succesvol is, neemt de potentiële aansprakelijkheid exponentieel toe.

Scalping in de live markt

Net als bij elke andere handelsmethode is het spotten van positieve-verwachtingskansen een primair aspect van succesvol scalpen. En, gezien de "onmiddellijke voldoening" filosofie van de meeste scalpers, is het noodzakelijk dat alleen de beste trade setups worden uitgevoerd. Zo niet, dan slinken de winsten snel als slippage en verkeerd uitgelijnde risico-beloningsresultaten de bottom line van de handelsactiviteit in gevaar brengen.

Om de prestaties in de live markt te optimaliseren, is het van het grootste belang een sterke strategische basis te ontwikkelen. Focussen op ideale markten, degelijke analyses en de juiste ordertypes zijn essentiële onderdelen van het opbouwen van een uitgebreide scalpingstrategie.

Het kiezen van een ideale markt

Zoals eerder beschreven, moet een markt voor scalping zowel een consistente volatiliteit als diepte hebben. Deze kenmerken bevorderen de efficiëntie omdat ze zorgen voor een veelheid aan handelsmogelijkheden en grotendeels voordelige ordervullingen

Scalping strategieën zijn niet alleen beperkt tot forex valutaparen; ze worden ook vaak toegepast op futures, cryptocurrency en aandelenproducten. Met liquiditeit en volatiliteit in het achterhoofd, zijn hieronder een paar van de belangrijkste aanbiedingen van elke effectenclassificatie:

• Forex: Op de forex zijn de belangrijkste valutaparen geschikte doelen voor scalping. Met name de EUR/USD en GBP/USD bieden consistente mogelijkheden.
• Futures: Aandelenindex- en grondstoffenfutures, genoteerd op de Chicago Mercantile Exchange (CME), zijn befaamde markten voor scalping. Toonaangevende producten zijn onder meer de E-mini S&P 500, West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie en goud
• Aandelen: Aandelen van grote, liquide bedrijven zoals Apple (AAPL), Boeing (BA) of Facebook (FB) zijn voorbeelden van scalp-vriendelijke aandelen. Daarnaast trekken op aandelen gebaseerde exchange traded funds (ETF) ook veel aandacht.
• Cryptocurrency: De digitale valuta's Bitcoin, Ethereum en Ripple zijn buitengewoon populair in scalping-kringen

De hierboven genoemde instrumenten bieden de liquiditeit en orderstroom die bevorderlijk zijn voor winstgevend scalpen. Hoewel de onderbouwing van deze forex, futures, aandelen en cryptocurrency producten uniek is, zijn voldoende marktdiepte en volatiliteit doorgaans aanwezig.

Analytics

Scalping strategieën zijn er in een grote verscheidenheid van vormen, en ze variëren van eenvoudig tot ultra-complex. Echter, ongeacht de heersende parameters, alle scalping strategieën zijn ontworpen om herhaaldelijk kleine winsten uit de markt te halen. Dit impliceert de implementatie van krappe stopverliezen, bescheiden winstdoelen en gecomprimeerde tijdshorizons. Anders is de trade geen echte scalp.

Het identificeren van positieve verwachtingen is de kern van elke levensvatbare handelsstrategie. Daarom is een analytische basis nodig om evoluerende prijsactie in een bruikbare context te plaatsen. Voor scalping strategieën kunnen analyses op drie manieren worden ingedeeld:

• Fundamenteel: Hoewel typisch gebruikt in trendvolgende of omkeerstrategieën op langere termijn, kan fundamentele analyse ook worden toegepast op scalping strategieën. Naast andere tactieken maken scalpers gebruik van fundamentals door het analyseren van de impact van een geplande economische data release of een verrassingsgebeurtenis op de marktparticipatie (liquiditeit, volatiliteit).
• Technisch: Technische analyse is het meest populaire instrument dat in scalping strategieën is geïntegreerd. Indicatoren en instrumenten worden gemakkelijk toegepast op de prijsactie zelf en bieden concrete instap- en uitstappunten voor de markt
• Hybride: Hybride analyses combineren elementen van zowel fundamentele als technische analyse. Een voorbeeld van hybride analyse is het gebruik van fundamentele analyse om optimale scalping condities te identificeren voordat technische analyse wordt gebruikt om de markt entry/exit te fine-tunen.

Het vinden van solide kansen in de live markt is geen eenvoudige taak. Niettemin, door het toepassen van fundamentele, technische, of hybride analyse, is men in staat om te bepalen wanneer de omstandigheden geschikt zijn voor succesvol scalpen.

Marktaandeel veiligstellen

Na het vinden van een levensvatbaar product en strategie, is het tijd om het marktaandeel veilig te stellen. Dit houdt in dat de markt met precisie betreden en verlaten moet worden, terwijl handelsgerelateerde slippage zo veel mogelijk beperkt moet worden. Om dit doel te bereiken is het gebruik van de juiste ordertypes een essentieel aspect van het dagelijkse zakendoen.

In tegenstelling tot langere termijn strategieën zoals day of swing trading, benadrukt scalping de behoefte aan precisie. Als gevolg hiervan is het in- en uitstappen van transacties via eenvoudige marktorders vaak niet voldoende en is een extra mate van nauwkeurigheid vereist. Hieronder vindt u de voornaamste ordertypes die gebruikt worden om scalping strategieën uit te voeren:

• Markt: Nadat marktorders zijn geplaatst, worden ze onmiddellijk uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs. Marktorders hebben vaak een aanzienlijke slippage, in tegenstelling tot de meeste scalping methodes. Niettemin worden ze vaak gebruikt om te scalpen in combinatie met momentum-gebaseerde, geautomatiseerde strategieën.
• Limiet: Limietorders worden op de markt geplaatst en worden niet gevuld tot de prijs het aangewezen prijspunt bereikt. Koop limietorders bevinden zich onder de huidige prijs, terwijl verkoop limietorders zich boven de huidige prijs bevinden. Limieten bieden de trader nauwkeurigheid en een exacte marktuitgang, waardoor ze perfecte kandidaten zijn voor winstdoelen
• Stop: Stops beperken de neerwaartse aansprakelijkheid van een gegeven transactie. Stoporders worden niet gevuld totdat de prijs het aangewezen prijspunt bereikt, waardoor de open positie wordt gesloten. Koop stop orders bevinden zich boven de prijs, terwijl verkoop stops zich onder de prijs bevinden

Een waardevol instrument in het arsenaal van de scalper is het bracket order. Een bracket order is een volledig geautomatiseerd transactie management apparaat. Bracket functionaliteit dicteert dat zowel winstdoel als stop loss orders onmiddellijk worden geplaatst na het betreden van de markt. Brackets nemen het giswerk weg van de orderlocatie, een eigenschap die scalpers vooral nuttig vinden in snel bewegende, volatiele markten.

Samenvatting

Scalping blijft een van de meest populaire handelsmethoden in de huidige elektronische markt. Onafhankelijke detailhandelaren en institutionele beleggers gebruiken verschillende scalping strategieën in hun streven naar duurzame winstgevendheid op lange termijn. Zolang de risico's duidelijk gedefinieerd en aanvaard zijn, en de juiste inputs aanwezig zijn, kan scalping potentieel waarde en opportuniteit bieden aan bijna elke tradingactiviteit.

Zoals altijd zijn risico's inherent aan beleggen, dus forex handelaren kunnen er baat bij hebben hun eigen onderzoek uit te voeren en/of onafhankelijke financiële adviseurs te raadplegen alvorens deel te nemen aan range trading of andere strategieën.

Dit artikel is voor het laatst bijgewerkt op 13 augustus 2020.