Az US30 a relatív erősség jeleit mutatja a NAS100-zal szemben

Az alábbi felső grafikon az FXCM CFD-inek havi relatív erősségét mutatja a DJI és az NDX, azaz az US30/NAS100 (RS) számára. Az elemzés kiindulópontja a 2002. szeptember 02-i dátumú szaggatott piros függőleges vonal. A középső grafikon az RS RSI-jét mutatja. Végül az alsó grafikon az amerikai 10 éves kincstárjegyet mutatja 12 hónapos egyszerű mozgóátlaggal átfedve. Több megfigyelésre is szükség van:
* Az US30 a NAS100-hoz képest csökkent ebben az időszakban (fekete lefelé mutató trendvonal).
* Az RSI nagyrészt 50 alatt maradt, ami az oszcillátor medvés oldala ebben az időszakban (kék téglalap).
* A hozamok 4,00% körüli szintről a jelenlegi 1,93%-os szintre csökkentek.

Ezekből a megfigyelésekből a következő következtetéseket vonhatjuk le: a hozamok csökkenésével a NAS100 sokkal jobban profitált, mint a US30, a pénz időértékének jellemzői miatt. Ez az oksági kapcsolat eredményezte a csökkenő RS-t (fekete trendvonal) és a gyenge RSI-t (kék téglalap). További megfigyeléseket teszünk:
* Voltak olyan esetek, amikor az US10-Yr hozam a 12 hónapos SMA felett mozgott, ami az RS RSI pozitívumával párosult (zöld ellipszis).
* Vagyis az US30 esetében voltak RS-erősséget mutató zsebek, míg a NAS100 esetében gyengeséget mutató zsebek.
* Ez az erősség nem abszolút kapcsolat, ahogyan azt 2008 és 2009 között láthattuk (piros négyzet). Ez az eltérés a globális pénzügyi válság (GFC) okozta sokknak tudható be, bár ez nem végleges.

Felhívjuk a figyelmet a grafikon jobb oldalára. Az amerikai 10 éves kincstárjegy a 12 hónapos SMA felett van (alsó piros ellipszis). Továbbá az RSI az RSI erős oldala felé, 50 fölé tart (felső piros ellipszis). Ezt gondosan figyelnünk kell, mert az inflációs nyomás olyan ütemben halad, amilyenre utoljára az 1980-as évek elején volt példa. Ez a dinamika elég erős lehet ahhoz, hogy az RSI-t 50 fölé nyomja, és e szint fölött tartsa fenn, ami egy nagyon eltérő technikai képet tükröz 2002. szeptember 2-tól a jelenlegi időszakig. Ha új ok-okozati dinamika alakul ki, az RS megfordulhat, és az US30 tartósan erősödhet a NAS100-hoz képest. A NAS100 magasabb árfolyamokra való érzékenysége miatt nem kell nagyon messzire nézni a fundamentális ügyhöz. A Fed kamatemelési ciklusa március 16-án kezdődik - a kérdés az, hogy 25 bázispont vagy 50 bázispont lesz? Ez utóbbi katalizátor lehet az RSI új pozícionálásához, mivel a tőke átcsoportosítása miatt. Elismerjük, hogy ez egyelőre spekulatív, de továbbra is figyelemmel kísérjük.

Kereskedjen a hírekkel: Gazdasági naptárunk megtekintése

Featured Image by PixxlTeufel from Pixabay

Russell Shor

Senior Market Specialist

Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.

Közlemény

Ezek az anyagok marketingkommunikációnak minősülnek, és nem veszik figyelembe az Ön személyes körülményeit, befektetési tapasztalatait vagy jelenlegi pénzügyi helyzetét. A tartalom általános piaci kommentárként szolgál, és nem értelmezhető úgy, hogy az bármilyen befektetési tanácsot, befektetési ajánlást és/vagy befektetési tranzakcióra való felhívást tartalmaz. Ez a piaci kommunikáció nem jelenti azt, hogy Önt befektetési tranzakcióra és/vagy befektetési termékek vagy szolgáltatások vásárlására kötelezné. Ezek az anyagok nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készültek, és nem tartoznak a befektetési kutatások terjesztését megelőző kereskedési tilalom hatálya alá.

Az FXCM, illetve annak kapcsolt vállalkozásai semmilyen módon nem vállalnak felelősséget Önnel szemben az ezen anyagok tartalmában található pontatlanságokért, hibákért vagy kihagyásokért, függetlenül azok okától, illetve az ilyen anyagok, szolgáltatások és azok tartalmának használatából eredő (közvetlen vagy közvetett) károkért. Következésképpen, minden személy, aki ezek alapján cselekszik, ezt teljes mértékben saját felelősségére teszi. Kérünk mindenképpen olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos teljes körű felelősségvállalási rendelkezésünket, amely itt elérhető.

A számadatok a múltra vonatkoznak, és a múltbeli teljesítmény nem megbízható mutatója a jövőbeli eredményeknek

Spreads widget: amikor statikus spreadek jelennek meg, a számok a piac zárásakor készült időbélyegzős pillanatfelvételt tükrözik. A spreadek változóak és megjelenésük késhet. Az egy részvényekre vonatkozó árfolyamok 15 perces késleltetéssel jelennek meg. A spread adatok csak tájékoztató jellegűek. Az FXCM nem vállal felelősséget a hibákért, a mulasztásokért vagy a késedelmekért, illetve az ezen információk alapján végrehajtott műveletekért.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Tőzsde: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}